Инструментарий финансового анализа в системе экономической безопасности предприятияСхема проведения финансового анализа деятельности в системе экономической безопасности предприятия Таблица 1 Показатели финансового анализа используемые для определения уровня экономической безопасности предприятия Наименование показателя Пороговое ... Равное величине уставного капитала Чистыеактивы должны быть не просто положительные но и превышать уставный капитал организации Снижение величины
Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятияОбзорный анализ 25 наиболее известных применяемых моделей прогнозирования показал что наиболее часто в моделях предлагается использовать показатели представленные в табл 1 Таблица 1 Основные показатели используемые в моделях прогнозирования банкротства Показатель Частота использования Количество В процентах
Анализ показателей создания стоимостиС ик р рыночная стоимость инвестированного капитала ден ед Положительное значение обоих показателей является индикатором создания стоимости Относительные показатели создания стоимости позволяют оценить созданную ... Информация необходимая для расчета исследуемых показателей представлена в табл 1 Таблица 1 Исходные данные для расчета показателей создания стоимости за 2006 2008 гг Показатель 2006 ... Выручка от реализации тыс долл 6 045 625 7 719 061 11 698 661 Чистая прибыль тыс долл 1 914 450 2 319 824 2 428 223 Амортизация тыс ... Накопленная амортизация по нематериальным активам тыс долл 19 460 44 942 43 613 Оборотный капитал тыс долл 2 304
Экономическая оценка эффективности использования оборотных активовОтклонение - 2013 г по сравнению с 2011 г 2012 г Чистая прибыль тыс руб 40 913 53 599 36 478 -4435 -17121 Среднегодовая величина тыс ... Рассчитаем резерв ускорения оборачиваемости запасов за счет роста выручки от реализации продукции в 2013 г по сравнению с 2012 г в исследуемой нами организации Для этого необходимо рассчитать резерв роста ... Для этого необходимо рассчитать резерв роста выручки от реализации основных видов продукции за счет роста цен на нее Таблица 5 Резерв роста выручки от продаж за счет роста цен на продукцию в товариществе ... Приток денежных средств вследствие ускорения оборачиваемости текущих активов способствует увеличению объема финансирования 10 В заключение хотелось бы отметить что для повышения эффективности
Манипулировние финансовой отчетностью схемы и способы выявленияСигналы опасности доминирование менеджмента отсутствие независимого контроля над принятием решений реальная сущность операций значительно отличается от бухгалтерской формы или налоговых результатов наличие значительного объема операций со связанными сторонами большие объемы операций например банковских совершаются с дочерними структурами находящимися в оффшорных зонах без четкого экономического обоснования операций с сомнительными контрагентами множество пояснений к учетной политике обосновывающих применение методов и оценок известная история нарушений законодательства например регулирующего обращение ценных бумаг ... Увеличение чистой прибыли происходит за счет отражения расходов в неверном периоде Пример агрофирма Подсолнух Чтобы сгладить ... Горизонтальный анализ анализ тренда необычные тенденции Таблица 3 показывает динамику начисления амортизационных расходов помесячно Результатом операции стало сокращение расходов в июне ... Альфа Активы Вертикальный анализ Горизонтальный анализ 2ХХ8 2ХХ9 изменение Оборотные активы Денежные средства 50 00016% 15000
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейПравилах может применяться и предприятиями в отношении которых не введена процедура банкротства Таблица 1 Система показателей финансово-хозяйственной деятельности используемая арбитражным управляющим при проведении финансового анализа организации-должника Показатели ... ОА нл - оборотные активы наиболее ликвидные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ТО - текущие обязательства рассчитываются как ... Норма чистой прибыли НП НП характеризует уровень доходности деятельности организации НП ЧП 100 В где В
Новые концептуальные основы оценки объектов учета государственного и негосударственного секторовОни должны также иметь возможность сопоставлять информацию о разных организациях чтобы сравнить их финансовое положение финансовые результаты деятельности и изменения ... России Указанные объекты сопоставлены в табл 3 Таблица 3 Современная система объектов оценки для организаций государственного и негосударственного секторов Концептуальные основы бухгалтерского ... Состав объектов Активы обязательства источники финансирования деятельности субъекта учета доходы расходы иные объекты в том числе факты ... Имущество которым субъекты учета не отвечают по своим обязательствам в расчет чистыхактивов не включается Чистыеактивы субъекта учета могут быть как положительными превышение активов над
Форма отчет о движении денежных средств особенности составления и оценка платежеспособности коммерческой организации на ее основеАнализ таблицы 1 позволяет сделать вывод о том что стандарт ПБУ 23 2011 является аналогом международного стандарта МСФО ... Данная форма отчетности дает возможность пользователям оценить ликвидность и платежеспособность организации изменение чистыхактивов организации возможность организации регулировать плотность денежных потоков При помощи данной формы отчетности заинтересованный пользователь ... В таблице 2 приведены основные показатели коэффициенты используемые при проведении анализа платежеспособности организации на основе формы ... Формула расчета Чистый денежный поток ЧДП ДП - ДП - где ДП - положительный денежный поток ДП
Шесть признаков рискованности дебиторовПоложительная динамика показателя свидетельствует о надежности контрагента отрицательная - о существенных рисках Формула для определения стоимости чистых ... Пример Определим стоимость чистыхактивов для той же торговой сети Магазин баланс предприятия приведен в таблице Величина активов
Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капиталОднако представленная методика несмотря на прозрачность и простоту по-прежнему субъективна и может неадекватно отражать уровень специфических рисков компании искажая впоследствии величину требуемой доходности на собственный капитал Подводя итог анализу качественных методов оценки премии за специфические риски компаний необходимо еще раз подчеркнуть ... Приведенная многофакторная модель оценки актива сходна с трехфакторной моделью оценки стоимости собственного капитала Е Фамы и К Френча 13 ... США табл 2 Таблица 2 Премии за специфические риски компаний США из индекса Dow 30 % Компания Премия ... Последующие этапы позволяют из указанной совокупной премии за специфические риски компании выделить премии за основные виды специфических рисков премию за размер компании премию за отраслевые специфические риски компании и премию за внутрифирменные чистые специфические риски связанные исключительно с внутренними факторами рисков компании Этап 2 Оценка премии за
Заключение о наличии признаков фиктивного и преднамеренного банкротстваТаблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал краткосрочная дебиторская задолженность стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную з потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства - сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров собственные средства стр.1300 стр.1530 стр.1540 стр.1430 - капитальные затраты по арендованному имуществу - стр.1320 к обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника обязательства должника стр.1410 стр.1450 стр.1510 стр.1520 задолженность участникам учредителям по выплате доходов стр.1550 л долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочных обязательств долгосрочные обязательства должника стр.1410 стр.1450 м текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты кредиторской задолженности задолженности участникам учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств текущие обязательства должника стр.1510 стр.1520 задолженность участникам учредителям по выплате доходов стр.1550 н выручка нетто - выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных обязательных платежей выручка нетто стр.2110 п среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки полученной за определенный период как в денежной форме так и в форме взаимозачетов к количеству месяцев в периоде среднемесячная выручка валовая выручка кол.мес так как отсутствуют данные валовой выручки то используется выручка нетто тогда среднемесячная выручка стр.2110 кол.мес р чистая прибыль убыток - чистая нераспределенная прибыль убыток отчетного периода оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей чистая прибыль убыток стр.2400 Основные финансовые показатели для расчета коэффициентов на основании баланса Таблица 2.1
Отчет о движении денежных средств составление и раскрытие информации по требованиям МСФОКроме того стандарт поощряет раскрытие такой дополнительной информации как информация о суммах неиспользованных кредитов которые могут быть направлены на финансирование операционной деятельности и на погашение инвестиционных обязательств 13 информация о суммах потоков денежных средств возникающих от операционной инвестиционной и финансовой деятельности каждого отчетного сегмента компании и ... В частности необходимо раскрывать сумму выплаченного полученного возмещения сумму денежных средств и их эквивалентов в дочерних компаниях над которыми был получен контроль и пр Кроме того стандарт поощряет раскрытие такой дополнительной информации как информация о суммах неиспользованных кредитов которые могут быть направлены на финансирование операционной деятельности и на погашение инвестиционных обязательств 13 информация о суммах потоков денежных средств возникающих от операционной инвестиционной и финансовой деятельности каждого отчетного сегмента компании и прочее Таблица 2 Отчет о движении денежных средств в АО Азот косвенный метод Код компании Тип ... Сумма Сумма Сумма Чистая денежная позиция начало периода 100 - -3 576 767 -3 576 767 -3 576 ... Амортизация основных средств и нематериальных активов 140 162 548 439 413 740 907 1 053 632 695 949 Изменение в
Политика управления оборотным капиталом в холдингеВыбор той или иной модели сводится к выделению соответствующей доли капитала то есть долгосрочных пассивов которые рассматриваются как источники покрытия оборотных активов Иными словами алгоритм расчета величины чистого оборотного капитала определяется различными источниками покрытия ... Оцениваются альтернативные варианты финансовых политик агрессивная предполагает финансирование деятельности за счет краткосрочных обязательств и собственных источников компромиссная определяет согласование сроков своих активов и обязательств консервативная использование долгосрочных заемных источников финансирования Для анализа рассматриваются агрегированные балансы табл ... Для анализа рассматриваются агрегированные балансы табл 2 Таблица 2 Агрегированные балансы тыс руб Затраты в тыс руб связанные с реализацией продукции состоят
Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятияСр дз - срок погашения дебиторской задолженности 3 Расчет коэффициента погашения дебиторской задолженности по формуле К п ДЗ ВР ... Выигрыш КЗ ДЗr инф Чистая кредитная позиция ДЗ - КЗ Итоговый выигрыш проигрыш Выигрыш КЗ - Потери ДЗ где ... Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия неуклонно растет что является положительным фактором и говорит об улучшении расчетов и организации работы с дебиторами табл 1 Таблица 1 Оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия за 2010-2012 гг Показатель 2010 2011 2012 Средняя величина ... Доля общей дебиторской задолженности в оборотных активах снижается Несмотря на то что ее удельный вес в 2011 г увеличился по сравнению
Управленческие решения принимаемые на основе результатов матричного анализа платежеспособности и деловой активности предприятияПоказатели оборотов в год цикл оборота дней рентабельность по прибыли от продаж % рентабельность почистой прибыли % Показатели оборотов в год цикл оборота дней рентабельность по прибыли от продаж % рентабельность почистой прибыли % Подобный вид анализа позволяет одновременно сравнивать уровень оборачиваемости и рентабельности каждого элемента ... В табл 4 представлены результаты анализа скорректированного уровня платежеспособности ООО Теплоприбор-Деталь за 2007 г Таблица 4 Скорректированный дисконтированный уровень платежеспособности ООО Теплоприбор-Деталь в
Экономическое содержание методики консолидации финансовой отчетности в соответствии с МСФОДоля меньшинства часть чистых результатов деятельности и чистыхактивов дочерней компании приходящаяся на долю которой материнская компания не владеет прямо или косвенно ... Консолидированные показатели представлены в табл 5 Таблица 5 Агрегированные баланс и отчет о прибылях и убытках ... УДЕ Баланс Отчет о прибылях и убытках Актив Сумма Пассив Сумма Показатель Сумма Гуднилл 9 Капитал всего В том числе уставный капитал
Проверенные практикой способы управления деньгами компанииВыплаты итого в том числе 63 240 552 162 90 1107 - оплата сырья и материалов 50 160 50 260 - оплата хозрасходов 10 2 2 5 19 - оплата приобретений основных средств и прочих внеоборотных активов 200 450 650 - возврат кредитных средств и процентов по ним - 3 3 ... Остаток денежных средств на р с на конец периода 107 74 88 105 189 - Чистый денежный поток в целом по компании 56 23 18 14 77 142 Остаток денежных ... Реестр платежей - это сводная таблица в которой в сжатой форме аккумулируются данные по поступившим заявкам на платежи от подразделений
Анализ денежных потоков коммерческой организации по данным отчета о движении денежных средствЗатем выполняется анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности табл 4 Таблица 4 Анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение ... Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 20 66.7 60 60.0 40 -6.7 300.0 200.0 1.2 Полученные проценты 10 33.3 40
Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизацииПо итогам 2014 г показатель упал более чем в 125 раз по сравнению с предыдущим периодом что является беспрецедентным случаем в банковской практике 6 6 Чистая прибыль ВТБ по МСФО в 2014 году упала в 126 раз URL http www.interfax.ru ... Следующим шагом в определении средневзвешенной стоимости капитала является расчет цены каждого источника привлеченных средств табл 2 в отдельности Таблица 2 Динамика стоимости заемных средств банка ВТБ за 2012-2016 гг Показатель 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014