Разработка моделей прогнозирования банкротства российских предприятий для отраслей строительства и сельского хозяйстваАвторами были использованы два подхода к уменьшению размерности первоначальной выборки из 56 показателей - дисперсионный и корреляционный анализ Семифакторная модель логистической ... Чистый оборотный капитал к совокупным активам X2 2.11E 01 1.35Е 01 -1.56Е 00 1.19Е 01 Коэффициент ... Так отрицательный знак множителя при показателе рентабельности активов показывает что чем выше рентабельность активов при прочих равных условиях тем ниже вероятность банкротства предприятия Аналогично для прочих показателей Прогностическая способность построенной
Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятияКоэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов 0.064 0.744 0.569 5 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 1.855 2.645 2.040 ... Положительным считается когда есть тенденция к уменьшению коэффициента финансовой зависимости что наблюдается в условиях нашего предприятия снижение произошло с 2015 г ... Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия и отражает долю заемных средств в источниках финансирования активов предприятия Нормативное значение для данного показателя находится в диапазоне 0.5-0.8 Значение нашего предприятия - ... Но вместе с тем следует отслеживать объем запасов и затрат а также увеличить собственный оборотный капитал как за счет внутренних так и внешних источников ЛИТЕРАТУРА 1 Данилова Н.Л Сущность
Современные аспекты использования лизингаЭто позволяет сделать взятое в аренду оборудование транспорт и прочие подобные активы Само слово лизинг образовано от английского глагола to lease что и переводится ... Данный фактор даёт возможность пополнять оборотный капитал Оборудование транспорт или другой арендуемый предмет состоит на гарантийном обслуживании весь срок использования ... Безопасность сделки право собственности на актив остается за лизингодателем Согласованность расходов расходы и доходы от инвестиций идут параллельно Четкая определенность ... Четкая определенность лизинговых платежей и точный срок их внесения Уменьшение негативных последствий изменения конъюнктуры рынка что происходит за счёт установления долгосрочных отношений с пользователем
Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модельАгентские конфликты могут проявляться в оппортунистическом поведении менеджмента трансформации его мотивации принятии инвестиционных решений ведущих к реализации неэффективных и рискованных инвестиционных проектов при слишком высокой доле заемного капитала трансформируется отношение к компании стейкхолдеров которые могут приступить к поиску иных вариантов сотрудничества что чревато ухудшением хозяйственных взаимосвязей договорных условий снижением объемов продаж сокращением выручки уменьшением потоков денежных средств Ключевые концептуальные подходы к оптимизации структуры источников финансирования инвестиций в экономической ... Максимизация инвестиционной стоимости компании при прочих равных условиях предполагает минимизацию средневзвешенной стоимости всех составляющих инвестируемого капитала Для решения данной задачи ... КВ и прироста собственного оборотного капитала СОК GI КВ СОК 7 Коупленд Т Коллер Т Муррин Дж Стоимость компании ... Опыт применения различных методов расчета затрат на собственный капитал в практике оценки инвестиционной стоимости показывает что в принципе в этих целях применимы различные модели модель оценки капитальных активов САРМ Capital Asset Pricing Model модель арбитражного ценообразования APT как многофакторный аналог модели оценки
К вопросу об активизации потребительского и инвестиционного внутреннего спросаВаловое накопление агрегирует суммы валового накопления основного капитала изменения запасов материальных оборотных средств и чистого приобретения ценностей Анализируя описанные выше составляющие можно отметить что внутренний спрос ... Рост потребительских расходов отмечен только в секторе государственного управления однако на внутренний спрос он не оказывает значимого влияния вследствие своего низкого удельного веса в его структуре Уменьшение объемов потребительского спроса домохо-зяйств связано как с сокращением реальных доходов населения так и с ... В условиях снижения внутреннего спроса эти тенденции определяют направления активизации внутреннего спроса - увеличение нормы накопления и стимулирование потребления сектора домашних хозяйств удельный вес ... Предоставление прочих видов услуг 0.39 0.41 0.46 0.48 0.50 128.2 Деятельность домашних хозяйств как работодателей 0.52
Политика управления кредиторской задолженностьюАнализ оборачиваемости позволяет сделать выводы о рациональности размера годового оборота средств в расчетах ускорение оборачиваемости денежных средств в расчетах способствует притоку других активов компании и погашению кредиторской задолженности уменьшении себестоимости продукции работ услуг с увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов относимая на ... Стратегия компании в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов приносящие наибольший доход Остатки кредиторской задолженности по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на ... Для расчета коэффициента текущей ликвидности необходимо предварительно корректировать указанные показатели а также дебиторскую задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев запасы и прочиеоборотныеактивы на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности неликвидных и труднореализуемых запасов Коэффициент абсолютной
Пояснительная запискаПри необходимости в пояснительной записке следует указывают принятый порядок расчета аналитических показателей рентабельность доля собственных оборотных средств и пр При оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу приводят показатели оценки удовлетворительности ... Кроме того оценивают деловую активность организации критерии которой широта рынков сбыта продукции включая наличие поставок на экспорт репутация организации ... В 2018 году произошло увеличение уменьшение Уставного капитала за счет на сумму руб Размер Уставного капитала Общества на 31.12.2018 г ... Финансовый результат полученный от основных видов деятельности в 2018 году составил руб Для целей налогового учета сумма прибыли от составила руб 5 Прочие доходы Сумма прочих доходов в 20 году составила руб Для целей налогового учета сумма
Амортизационные отчисления и амортизационный фондСчет Сумма ден ед Актив Основные средства 01 1 600 Материалы 10 - Касса 50 4 000 Баланс - ... Чтобы показать с одной стороны уменьшение стоимости основных средств под влиянием износа с помощью амортизационных отчислений а с другой - ... Амортизационного фонда которая сейчас невидима и находится в составе оборотных средств предприятия не решит проблемы направления денег из амортизационного фонда на какие-либо цели Амортизационный ... СССР руководителей государственных предприятий заставляли в первую очередь закрывать деньгами счет Прочие счета в банках субсчет Особый счет по капитальному ремонту не давали ими распоряжаться по
Учет нераспределенной прибыли непокрытого убытка Прирост стоимости имущества по результатам переоценки учитывается прирост капитализированной прибыли в результате переоценки внеоборотных активов В условиях действующего законодательства нераспределенная прибыль является регулятором стоимости основных средств поскольку при ... Погашение убытка 85-4 Прочее использование учитываются суммы нераспределенной прибыли направленные по решению учредителей на социальное развитие коллектива материальная
Основные этапы комплексного анализа дебиторской задолженностиПри этом дебиторскую задолженность надо разделить на долгосрочную и краткосрочную с выделением задолженности покупателей и заказчиков за продукцию товары работы и услуги задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками в виде авансов выданных прочих видов дебиторской задолженности Резкое снижение или увеличение дебиторской задолженности должно оцениваться негативно так как ... Резкое снижение или увеличение дебиторской задолженности должно оцениваться негативно так как заметный ее рост приводит к дефициту свободных денежных средств и снижению платежеспособности организации а резкое снижение обычно связано с уменьшением объема продаж из-за потери покупателей которым предоставлена отсрочка платежей 11 После оценки динамики общей ... При анализе структуры дебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать и рассматривать в динамике следующие показатели удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотныхактивов удельный все просроченной дебиторской задолженности в общей ее сумме а также удельный вес
Методология оценки нематериальных активовИС являются 17 экономия затрат на производство и реализацию продукции работ услуг и или на инвестиции в основные и оборотные средства в том числе фактическое снижение затрат отсутствие затрат на получение права использования интеллектуальной ... ОИС Например при уменьшении стоимости в связи с сокращением оставшегося срока полезного использования ОИС можно учитывать возврат капитала ... Достоинство доходного подхода в том что он универсален теоретически обоснован и позволяет определить именно ту стоимость актива рыночную инвестиционную и т.п которая должна быть определена в соответствии с целями оценки Основной ... ОИС Для определения размера лицензионного вознаграждения необходимо выполнить следующее 19 27 определить коммерческий потенциал оцениваемых прав т.е широту и прочность правовой охраны срок действия исключительного права изучить и проанализировать рынок соответствующих товаров технологических процессов
Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификацияТекущие инвестиции направлены на реализацию воспроизводственного процесса в основные фонды капитальные вложения материальные оборотныеактивы Специфика их функционирования определяется меньшим уровнем риска по сравнению с двумя предыдущими типами ... Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям по вкладам и кредитам Портфельные инвестиции связаны ... Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов 1 Также сюда можно отнести процентные и кредитные риски Риск прямых финансовых потерь Сюда ... Наряду с этим к процентным рискам относятся также риски потерь которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям процентных ставок по облигациям различным сертификатам и прочим ценным бумагам При росте рыночной ставки процента идет понижение курсовой стоимости ценных и в
Источники финансирования оборотного капитала предприятияA.M Ковалева приравнивают устойчивые пассивы к собственным источникам пополнения оборотных средств но выделяют из заемных средств самостоятельный источник - привлеченные средства кредиторская задолженность а также особую группу - прочие источники формирования оборотных средств к которым относятся средства предприятия временно не используемые по целевому ... Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия позволяя достигать успеха ... Кризис воспроизводства оборотного капитала в России в 2001-2009 гг проявился главным образом в следующем сокращение объема экспортных ... России в 2001-2009 гг проявился главным образом в следующем сокращение объема экспортных и внутренних заказов соответствующее уменьшение прибыли рост остатков готовой продукции неплатежей покупателей и цен на импортные комплектующие изделия и
Экономическая оценка эффективности использования оборотных активовИз них запасы 102 516 38.3 70 174 24.8 104 121 24.6 1605 -13.7 в том числе - сырье и материалы 17 392 6.5 10 195 3.6 29 237 6.9 11 845 0.4 - дебиторская задолженность 8237 3.1 45 715 16.2 145 990 34.4 137 753 31.3 - финансовые вложения - - 650 0.2 650 0.2 650 0.2 - денежные средства 6214 2.3 10 096 3.6 4692 1.1 -1522 -1.2 - прочиеоборотныеактивы 7756 2.8 1158 0.4 5092 1.1 -2664 -1.7 - НДС по приобретенным ... Это связано с увеличением размера оборотных средств организации при одновременном увеличении уровня финансовых результатов деятельности организации и свидетельствует об их ... Изменение анализируемых показателей вызвано уменьшением финансовых результатов деятельности в целом по организации что отрицательно характеризует эффективность использования материальных ресурсов ... Приток денежных средств вследствие ускорения оборачиваемости текущих активов способствует увеличению объема финансирования 10 В заключение хотелось бы отметить что для повышения эффективности
Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетностиЕсли с течением времени или в процессе эксплуатации объекту оценки свойственно уменьшение стоимости физический износ функциональное или экономическое устаревание то при применении затратного подхода такое уменьшение стоимости учитывается Отправной точкой анализа и реализации процедуры оценки в соответствии с затратным подходом ... И основными причинами этого является изменение во времени как номинальных так и реальных цен на принадлежащие организации активы недостатки в амортизационной и учетной политике и т.п Оценщик при определении величины собственного капитала ... Это наиболее верно для оборотныхактивов особенно для денежных средств и менее относится например к дебиторской задолженности запасам Такие ... Затраты на приобретение деловых связей есть затраты связанные с подписанием контрактов с поставщиками покупателями кредиторами и прочими партнерами по бизнесу Данные затраты могут складываться из средних расходов на заработную плату работникам
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиМетод среднеотраслевой рентабельности активов и капитала ROA ROE применяют когда акции не котируются на бирже Рассчитанные для конкретной ... Отметим что табл 2 разработана в первую очередь для оценки факторов риска с целью управления рисками выявления наиболее значимых рисков и уменьшения их влияния Данные табл 2 не предназначены для оценки стоимости предприятия бизнеса Цель оценщика ... Износ основных средств замораживание оборотного капитала и увеличение себестоимости продукции нарастание экстенсивных факторов развития производства Старение Экстенсивный Совокупный риск ... Возрастает Прочная Невысокий Слабая Максимальный Для экспертной оценки премий за риск предлагается специальная форма табл 5
Дивидендная политика высокотехнологичных компаний в условиях цифровой экономикиОднако важным в данном случае является не только размер процентной ставки налога но и сроки уплаты налога и метод его расчета Если при получении дивидендов в налоговую базу будут включаться только дивиденды выплаченные самой компанией то при получении премии доход будет списываться на прочие доходы компании Если отчетность компании убыточна в части финансовой деятельности обязанности по выплате налога ... Чистые оборотныеактивы 11 509.00 31 968.00 25 788.00 41 560.00 60 348.00 Источник рассчитано на ... Увеличение долгосрочного долга 361.00 20 158.00 3172.00 168.00 528.00 Уменьшение долгосрочного долга 0.00 0.00 -6414.00 -6096.00 -5549.00 Изменение в краткосрочном долге 0.00 0.00 0.00 ... Кроме того в 2014 г были выкуплены активы пяти прибыльных компаний среди которых Кинопоиск Auto.ru ADFOX и другие в сфере рекламы кино
Формирование эффективных механизмов санации в системе антикризисного управления сельскохозяйственной организациейАвторы рассматривают также инструменты санации сельскохозяйственных организаций бюджетирование инновационную активность развитие информационных технологий 8 10 11 Необходимость применения инноваций в сельском хозяйстве определены в ... В целом по итоговой строке объемов реализации определено уменьшение продаж на 18 % что отрицательно сказалось на финансовых результатах деятельности организации Аналитические исследования ... Милославичский сможет не только решить свои финансовые проблемы но и занять прочное положение на рынке АПК При составлении механизма восстановления платежеспособности должника исходили в первую очередь ... Коэффициент текущей ликвидности на конец года 0.732 0.847 1.589 1.422 1.201 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года -0.366 -0.18 0.37 0.297 0.167 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
Дебиторская задолженность возникновение анализ и управлениеЦелями создания системы управления являются уменьшение рисков предприятия а также оптимизация действий всего персонала и экономия времени при принятии управленческих ... Необходимо стремиться к минимизации дебиторской задолженности каждого покупателя и прочих дебиторов что снизит потребность в заемных источниках финансирования и положительно скажется на ликвидности деятельности ... Развитие рыночных отношений приводит к появлению ряда новых форм расчетов с дебиторами например рефинансирования дебиторской задолженности осуществление ускоренного перевода в иные формы оборотногоактива такие как денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги Таким образом любая работа
Индекс качества активовАналогичная ситуация наблюдается и в высокотехнологичных отраслях где доля нематериальных активов таких как патенты торговые марки и технологии может быть очень высокой В этом случае ... Необоснованное завышение стоимости прочих внеоборотных активов Аналогично предыдущим пунктам компания может искусственно увеличивать стоимость таких активов как незавершенное ... Высокий индекс качества активов как правило сопровождается высоким коэффициентом обеспеченности оборотнымиактивами что свидетельствует о финансовой устойчивости организации Коэффициент обновления основных средств Этот показатель отражает ... Следовательно уменьшение коэффициента износа основных средств может быть сопряжено с ростом индекса качества активов Рассмотрим условный