Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияПоэтому более высокий операционный рычаг предполагает более высокий β-коэффициент как компенсацию за дополнительный риск генерируемый структурой операционных расходов Что качается финансового рычага то компании имеющие высокий уровень этого показателя больше подвержены системному риску по двум причинам Во-первых значительные процентные платежи приводят ... Как видно из таблицы 1 значение β-коэффициента возрастает по мере роста долговойнагрузки т.е долговое бремя компании значительно повышает риск инвестирования и акции На практике часто
Что поможет взглянуть на свою компанию глазами банкаПриемлемым чаще всего считается уровень 3-4 при расчете EBITDA приводится к годовому значению Стоит отметить что для компаний реализующих ... Оценка данного показателя проводится с учетом забалансовых обязательств заемщика и том числе по лизинговым контрактам поручительствам в одном из ближайших номеров журнала мы рассмотрим вопрос оценки долговойнагрузки предприятия по данному коэффициенту с учетом лизинговых обязательств EBITDA Проценты начисленные Пр у
Оценка влияния факторов на формирование цены кредитаВ работе автором тестировались три гипотезы 1 с введением рискового ценообразования премия уплачиваемая заемщиками банку за повышение риска растет 2 долговаянагрузка заемщиков увеличивается 3 в процесс кредитования вовлекается большее число рисковых домохозяйств что увеличивает разрыв ... DealScan эмпирически протестировали следующие предположения получают ли кредиторы дополнительную компенсацию за предоставление кредитов на более длительный срок гипотеза компромисса или снижают уровень риска вынуждая более рисковых заемщиков довольствоваться краткосрочными ссудами гипотеза кредитного качества Методология данного исследования ... Регрессорами выступали индикатор своевременного признания убытков резерв для покрытия сомнительных долгов долгосрочный долговой рейтинг срок кредитного договора индикатор бухгалтерского консерватизма заемщика индикатор банковского риска наличие
Кредитный анализВысокие кредитные риски уровень обесценения кредитов в частности от 51% до 100% V безнадежные ссуды 100%-е кредитные риски ... Анализ крайних результатов показал что в случае падения выручки на 20% чисто убыток может назначить компании 1.5 млн рублей долговаянагрузка вырастет до 95% По результатам банк стресс-тестов потребовал от компании снизить кредитную нагрузку
Финансовая политика государстваГосударство может заниматься выпуском и погашением государственных облигаций для управления долговойнагрузкой Резервные фонды Создаются для обеспечения стабильности финансовой системы и борьбы с кризисами Какие ... Для стимулирования потребительского и предпринимательского активности государство может снижать налоговую нагрузку на граждан и предприятия Это может включать в себя снижение налогов на прибыль НДС ... Стимулирующая финансовая политика используется в тех случаях когда экономика находится в спаде происходит сокращение производства и уровень безработицы растет Эти меры помогают поддержать и возродить экономический рост и вернуть экономику на
Финансовый анализ как инструмент финансового менеджментаСуществует несколько коэффициентов долговых обязательств которые дают пользователям представление об общей долговойнагрузке компании а также о соотношении собственного капитала и долга Долговые коэффициенты могут использоваться для ... В целом чем больше сумма долга тем выше потенциальный уровень финансовых рисков с которыми бизнес может столкнуться включая банкротство Долг - это форма финансового
Инвестиционный менеджментОценка финансового положения и платежеспособности компаний включая анализ балансовых показателей доходности уровня долговойнагрузки и прочих финансовых показателей При выборе акций компании следует изучить ее финансовую отчетность ... Например выбор инвестиций в компании с уникальной технологией или защищенными интеллектуальной собственностью Уровень риска и доходности Оценка соотношения между ожидаемым уровнем риска и доходности инвестиционных объектов Некоторые
Средневзвешенная стоимость капиталаWACC учитывает уровень рисков связанных с инвестициями в компанию. Чем выше риски тем выше WACC Например Компании ... Транснефть вынуждены привлекать долговое финансирование по более высоким ставкам что увеличивает их WACC Как снизить средневзвешенную стоимость капитала ... Газпром в период высоких цен на нефть активно сокращал долговуюнагрузку за счет роста прибыли что снижало WACC Использование льготного финансирования Некоторые источники финансирования такие
Нематериальные и неосязаемые бизнес-активы предприятияКак следует из результатов факторного анализа структуры совокупного капитала в ее традиционном понимании нематериальные активы сильнее всего влияют на уровеньдолговойнагрузки предприятия леверидж Ниже приведены развернутые результаты анализа и их трактовка на основе
Основные направления оптимизации налогообложения сельскохозяйственных организацийНалог на прибыль организаций кроме доходов в виде дивидендов и отдельных видов долговых обязательств Страховые взносы на обязательное пенсионное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи ... Расчет налоговой нагрузки для разных режимов налогообложения Показатель Методика расчета Режим налогообложения Высокий уровень затрат ОСНО УСНО
Особенности банковского консорциумного кредитованияРоссии макроэкономические такие как высокие процентные ставки уровень инфляции и волатильность рубля которые зачастую негативно влияют на экономику проекта либо повышают неопределенность ... Длительные сроки окупаемости проектов высокая долговаянагрузка отсутствие ликвидного обеспечения в условиях кризиса -сами клиенты менее охотно идут в долгосрочные
Управление собственным капиталомУправление долговойнагрузкой Правильное управление долгом поможет снизить риски и обеспечить устойчивость предприятия Следует оценить уровень
Международные кредитыАаа самый высокий уровень кредитоспособности до D дефолт . Например облигация считается инвестиционным уровнем если ее кредитный рейтинг ... Реструктуризация международных долгов означает изменение условий сокращения долга таких как снижение процентных ставок продление сроков кредита или ... Этот процесс может быть применен для облегчения финансовой нагрузки на абонента и улучшения его платежеспособности.Примеры реструктуризации международных долгов В 2012 году Греция провела
Управление капиталом предприятияТакие меры обеспечивают приемлемый уровень риска при достаточной доходности Привлечение заемных средств Использование кредитного плеча эффективный инструмент наращивания инвестиционного ... Однако увеличение долговойнагрузки чревато ростом финансового риска поэтому важно соблюдать разумный баланс Например предприятие Гамма может ... Это процесс который включает в себя управление налоговыми обязательствами предприятия обеспечивая соблюдение налогового законодательства и минимизацию налоговых затрат Управление налогообложением капитала включает в себя планирование налоговых обязательств оценку налоговых льгот и льгот мониторинг текущих налоговых обязательств и принятие мер по понижению налоговой нагрузки если это необходимо Рассмотрим основные этапы планирования налоговых обязательств на основе условного производства компании
Движение денежных средств по текущей деятельностиЕсли денежные потоки от операций отрицательные но собственный капитал растет это может говорить о финансировании текущей деятельности за счет заемных средств что повышает риски Уровень задолженности соотношение заемных и собственных средств также важно сопоставлять с данными ОДДС Если компания ... ОДДС Если компания генерирует положительные денежные потоки от текущей деятельности но при этом наращивает долговуюнагрузку это может свидетельствовать о неэффективном управлении финансами и повышенных рисках Рассмотрим условную компанию