Риски банковского сектораФакторами снижения прибыли банковского сектора в 2015 году стали снижение чистого процентного дохода чистые расходы по операциям с производными финансовыми инструментами и увеличение объемов формируемых банками резервов на ... Удельный вес просроченной задолженности в общем объеме кредитов экономике за 2015 год увеличился у всех групп банков Уровень кредитного риска принятого российскими банками в значительной степени определялся качеством портфеля корпоративных кредитов на ... В наибольшей степени сократилась доля прибыли и фондов на ее основе - с 40 до 37% Вырос удельный вес уставного ... Методику формулу расчета капитала на покрытие риска дефолта задает Базельский комитет а банки могут использовать свои
Налоговая нагрузка в России основные подходыФедерации показал что для российской экономики характерен низкий его уровень Кроме того расчет налоговой нагрузки в нашей стране который осуществляется представителями самих налоговых органов ... По видам налогов нагрузку следует рассчитывать по их формуле А.В Боброва Налоговая нагрузка руб Совокупность всех налогов и сборов уплачиваемых налогоплательщиком Эквивалент обязательства ... Фактическая прибыль Сумма уплаченных налогов Позволяет определить оптимальную величину налогового бремени для любой категории плательщиков в ... Сумма всех налогов Чистые активы ЧистаяприбыльЧистые активы Позволяет сравнить количественные изменения доли налогов добавленной стоимости в
Использование модели Ольсона для экспресс-оценки стоимости компанииПриведенная выше формула показывает что рост чистых активов компании происходит за счет нераспределенной прибыли соответствующего периода В ... Ольсона важными представляются признание того что чистые активы компании увеличиваются исключительно за счет нераспределеной прибыли а также необходимость расчета фактической рентабельности ... В случае более эффективного использования активов компания создает дополнительную стоимость сверх капитализации нераспределенной прибыли Но бесконечно этот процесс продолжаться не может поэтому необходимо обоснованно определить наиболее вероятный период ... Ольсона так как уровень рисков в данном случае является производной не только рисков компании но и среднеотраслевых показателей
Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияВо-вторых более высокое значение финансового рычага повышает дисперсию чистойприбыли и соответственно повышает риски которые несет на себе инвестор С учетом финансового рычага ... Так если взять уровень капитализации индекса РТС равным 1000 ожидаемый дивиденд по акциям входящих в расчет индекса компаний ... России составляет 5% то следует прибавить эти 5% к ставке дисконта рассчитанной по модели CAMP Однако у этого подхода есть ... Второй подход заключается в оценке относительного стандартного отклонении доходностей фондовых индексов двух стран Формула расчета относительного стандартного отклонения имеет вид 5 σ rx σ x σ usa 6
Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компанийРазмер компании выраженный через натуральный логарифм выручки вероятно может служить косвенным источником благонадежности заемщика поскольку на стадии зарождения компания не имеет стабильного денежного потока и чистойприбыли поэтому для аппроксимированной оценки берется выручка Для показателя доходности совокупного капитала можно провести ... В отчете о финансовых результатах амортизационные отчисления входящие в числитель недолгового налогового щита представляют собой расход и следовательно уменьшают налоговую базу Гипотеза 2 подтвердилась частично на этапе зрелости прибыль действительно оказывает значимое влияние однако согласно найденному стандартизированному коэффициенту 3.0108 чем больше прибыль компании тем больше заемных средств она будет использовать что противоречит эмпирическим тестированиям теории иерархии ... Высокий уровень текущей ликвидности свидетельствует о низкой чувствительности фирмы к процентным платежам по текущим обязательствам и ... Переменная Формула расчета Ожидаемое влияние на структуру капитала Size In sales Влияние на структуру капитала неоднозначно
Что поможет оценить финансовые перспективы покупки бизнесаРентабельность собственного капитала чистаяприбыль собственный капитал говорит о том сколько процентов дохода принесет бизнес на каждый вложенный ... Делаем вывод у компании весьма хороший уровень отдачи на вложенный капитал что делает ее более привлекательной для приобретения Поэтому имеет смысл ... Excel-таблиц которые уже содержат необходимые формулы для подавляющего большинства типовых случаев Время анализа одной цели обычно не превышает нескольких часов
Ликвидная подушкаКроме того ликвидная подушка может быть рассчитана с помощью специальных формул которые учитывают различные факторы такие как объём продаж уровень долговой нагрузки и другие экономические показатели Например одна из распространённых формул выглядит так L ... Вклады это краткосрочные депозиты в банках которые предназначены для получения процентной прибыли Срок вклада обычно составляет от нескольких месяцев до года В качестве примера рассмотрим небольшую ... Этот закон требует чтобы акционерные общества создавали резервный фонд в размере не менее 5% чистойприбыли за каждый финансовый год до достижения 25% уставного капитала Преимущества наличия ликвидной подушки
СеньоражЧасть этого металла служила платой и составляла валовой сеньораж который делился на доход владельца монетного двора брассаж и доход суверена чистый сеньораж В то время как государство могло регулировать использование монетного двора частные предприятия также ... В России например инфляционный налог может быть рассмотрен как один из факторов влияющих на уровень жизни населения Согласно данным Росстата в 2022 году инфляция в России составила 8.4% Это ... В России например прибыль от эмиссии денег поступает в бюджет в виде сеньоража Согласно данным Центрального банка России ... Сеньораж может быть рассчитан по формуле Сеньораж Номинальная стоимость выпущенных денег - Затраты на их изготовление и поддержание денежного обращения
Анализ и расчет иммобилизации собственных средств коммерческого банкаВаловая прибыль тыс руб 50 000 60 000 Уровень налогообложения % 0.35 0.37 Совокупные активы тыс ... Так при рассмотрении в качестве влияющего фактора размера общих операционных доходов банка формула для прибыльности капитала банка принимает следующий вид ROE Чистаяприбыль после налогообложения Собственный капитал ... Д ЧП - доля чистойприбыли МК - мультипликатор капитала К ОБ - коэффициент оборота капитала R ОБ -
Внедрение программно-целевого нормативного подхода в систему финансового планирования на малых предприятияхТаким образом если перенести данную классификацию подходов к прогнозированию на микроуровень то можно сказать что стратегическое планирование осуществляется в рамках нормативного подхода или как его ... Поэтому будем рассматривать процесс планирования исходя из формулировки цели в разрезе получения прибыли Возьмем планируемый период равный пяти годам Основываясь на плановых ... Владельцы предприятия изымают 50% чистойприбыли в качестве личного дохода и 50% чистойприбыли реинвестируют в развитие предприятия При
Бухгалтерский учет и анализ расходов организацииВ современных условиях одной из основных предпосылок генерирования прибыли в результате операционной деятельности выступает организация и эффективность использования трудовых ресурсов на предприятии Отсутствие ... В современных условиях одной из основных предпосылок генерирования прибыли в результате операционной деятельности выступает организация и эффективность использования трудовых ресурсов на предприятии Отсутствие на законодательном уровне положения о регулировании учета оплаты труда и организации учетных процедур является существенным недостатком в бухгалтерском законодательстве Грамотный и должный уровень учета расчетов с персоналом использование системы материального стимулирования и поощрения в том числе за ... Другими словами любые виды премий финансируемые в виде отчислений от чистойприбыли в фонд экономического стимулирования и потребления включаются в состав расходов компании В положение ... В предлагаемой формуле стоимость заемных обязательств принимается с учетом реальной ставки налогового корректора стоимость капитала указывается в
ОценкаМетод применяется для расчета рыночной стоимости действующих предприятий стоимости бизнеса когда отсутствуют ретроспективные данные о производственно-хозяйственной деятельности например недавно созданное предприятие благополучие предприятия в значительной степени зависит от заключаемых им контрактов или у фирмы отсутствуют постоянные заказчики-клиенты значительную часть активов предприятия составляют финансовые активы деньги ценные бумаги и др возможна и необходима оценка холдинговых или инвестиционных компаний которые сами не создают массу чистого дохода Метод стоимости замещения Метод стоимости замещения ориентирован только на оценку материальных активов и ... Оценивает нижний уровень стоимости предприятия Для расчета ликвидационной стоимости предприятия определяют и суммируют ликвидационную стоимость накопленных активов ... Применимость метода отраслевых коэффициентов ограничена специфическими отраслями теми в которых наблюдается надежная корреляция между рыночной стоимостью компании и объемом реализации отрасли с явно выраженным стандартизированным продуктом где динамика прибылей определяется в первую очередь не обновлением продукта а успехом в поддержании и расширении доли ... Этот метод позволяет рассчитывать ориентировочную стоимость бизнеса по формулам выведенным на основе отраслевой статистики Отраслевые коэффициенты рассчитаны на основе длительных статистических наблюдений специальными
Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнесаEVA добавленная экономическая стоимость то есть формула расчета реальной стоимости компании выглядит следующим образом где ЧA i - стоимость чистых активов ... Увеличение займов и кредитов комбината и их неэффективное использование обуславливает резкое снижение прибыли предприятия что негативно сказывается на общей стоимости компании В основе системы критериев для материального ... EVA что не позволяет оценивать уровень управления высшего руководства комбината Далее сравним стоимость компании с учетом чистых активов ОАО Ураласбест
Управление финансами корпорацийЭффективная структура капитала выражает такое соотношение использования собственного и заемного капитала при котором обеспечивается наиболее эффективная взаимосвязь между коэффициентом рентабельности собственного капитала и коэффициентом задолженности Процесс формирования эффективной структуры капитала предполагает установление целевой структуры капитала которая представляет собой такое соотношение собственных и заемных финансовых средств корпорации которое позволяет в полной мере обеспечить достижение избранного критерия формирования эффективной структуры капитала Конкретная целевая структура капитала обеспечивает заданный уровень доходности и риска в деятельности организации минимизирует средневзвешенную стоимость или максимизирует рыночную стоимость организации ... В общем виде миссия центра управления может быть сформулирована как совершенствование корпоративного поведения важнейшая мера необходимая для увеличения притока инвестиций как из источников ... Наибольшие изменения показателя происходили за счет колебания рентабельности продаж что свидетельствует об опережении темпов роста выручки от реализации продукции по сравнению с чистойприбылью На основе проведенного факторного анализа пяти нефтедобывающих предприятий Тюменской области сделан вывод что
Информационная система управления выручкой предприятияКоэффициенты отобранные с помощью факторного анализа x 1 - сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации тыс руб x 2 - рентабельность активов по чистойприбыли x 3 - коэффициент маневренности собственных оборотных средств x 4 - доля оборотных ... По найденному управлению находим переменные z t по формуле 5 а затем вычисляем значения показателей x i t z i t a i ... Исследуя полученный график можно сделать вывод что на протяжении 9 кварталов присутствует некоторый разброс значений но с течением времени происходит постепенное выравнивание и приближение к планируемому значению прибыли Значения показателей обеспечивающих заданный уровень выручки приведены на рис 4 и рис 5 Исходя
СпрэдОн рассчитывается по формуле Спред доходности Y T1 - Y T2 где Y T1 - доходность облигации сроком ... Он обеспечивает нормальный уровень доходности банковского бизнеса 12-15% годовых при адекватном соотношении риска и прибыли Это комфортные условия ... Для количественной оценки величины процентного спреда в банке используется показатель чистого спреда Рассчитывается он следующим образом Чистый спред ЧС Процентные доходы - Процентные расходы Средние
Прогнозирование показателей эффективности инвестиционных проектовЧТС млн руб интегральный экономический эффект чистый интегральный дисконтированный доход Net Present Value - NPV d t - коэффициент дисконтирования Коэффициент ... Коэффициент дисконтирования может быть представлен формулами d t 1 1 E t 17 если средства капитализируются или d t 1 ... E - норма дисконта заданный уровень рентабельности инвестиций при их альтернативном вложении- E 0 Минимальная величина нормы дисконта определяется по ... Обычно к ставке депозита добавляется несколько процентов учитывающих возможные риски не получить полностью проектную чистуюприбыль в реальной производственной деятельности По определению стоимость - это количественное соотношение используемое при добровольном
Отечественный опыт налогового изъятия рентных доходов в промышленностиЕе суть заключалась в том что с помощью фиксированных рентных платежей обеспечивалось изъятие в государственный бюджет части чистого дохода выступающей в форме добавочной прибыли полученной по причинам независящим от деятельности коллективов предприятий ... А уровень нижней границы добавочной прибыли полученной по независящим от деятельности предприятия причинам не всегда будет ... Рассчитанный по указанной формуле фиксированный платеж был слабо связан со сложившимися объективно лучшими условиями хозяйствования и снижал тем
Краткосрочные пассивыСобственные оборотные средства чистый оборотный капитал рассчитываются как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами Чем выше краткосрочные ... По данным Росстата в 2022 году средний уровень дебиторской задолженности в российской промышленности составлял около 30% от краткосрочных обязательств Это ниже оптимального ... Он рассчитывается по формуле Коэффициент обеспеченности СОС Собственный капитал - Внеоборотные активы Оборотные активы Нормативное значение данного коэффициента ... Это увеличивает финансовые расходы компании и снижает ее прибыльность Нестабильность финансового положения Высокая доля краткосрочных пассивов свидетельствует о том что компания вынуждена постоянно
Методы оценки стоимости нематериальных активовКроме того не следует принимать всерьез методики где расчеты ведутся по очень сложным математическим формулам включающим логарифмы интегралы и дифференциалы так как эти расчеты практически недостижимы на практике При ... Вследствие этого оценщику приходится применять допущения которые позволяют из всего потока выделить поток лишь на один нематериальный актив а это в свою очередь понижает уровень достоверности результатов 2 Метод избыточной доходности multi-period excess-eamings method Он заключается в отделении стоимости ... Затем необходимо найти доналоговый денежный поток генерируемый за счет созданного нематериального актива очистить его от налогов и продисконтировать в каждом периоде по ставке дисконтирования суммируя посленалоговую дисконтированную ... То есть объект оценки предоставлен организации на лицензионной основе за определенную плату называемую роялти - процент от выручки если разделить величину различия в прибыли на общую выручку предприятия которое владеет НМА получим ставку роялти Тогда та часть выручки