Принципы оптимизации структуры капитала сельскохозяйственного предприятияБазовым показателем стоимости заёмного капитала является стоимость обслуживания долга в форме процента за кредит а также купонной ставкипо корпоративным облигациям которую мы используем как среднюю расчётную ставку ссудного процента С П рассчитываемую как отношение финансовых издержек связанных с привлечением финансовых ресурсов ... Поэтому активы сформированные за счёт заёмного капитала генерируют меньшую при прочих равных условиях норму прибыли которая снижается с увеличением финансовых издержек покредитам всех форм Ф Н Главным критериальным показателем оценки эффективности формирования финансовых ресурсов предприятия является
Методы минимизации кредитных рисков на основе оценки кредитоспособности заемщиковСовокупность показателей и условий кредита характеризуется набором параметров который включает в себя сумму кредитакредитный период срок кредитования график выдачи кредита график погашения кредита процентная ставка за пользование кредитом график уплаты процентов виды обеспечения страхование залог гарантия и т д ... Правильный выбор критериев и параметров оценки модели обусловливает эффективность моделирования Этап 3 Аргументация выбора факторов риска Анализ риска предусматривает определение наиболее полной совокупности
Политика управления финансовыми рискамиЭто позволяет выявить наиболее критичные риски и разработать эффективные меры по их минимизации Оценка уровня финансовых рисков Рассмотрим несколько примеров оценки финансовых рисков ... При колебании курса доллара на 5% прибыль компании может изменяться на 10% Кредитный риск Производственное предприятие Металлург предоставляет отсрочку платежа своим крупным клиентам Оценка показала что 20% ... Компания Строй-Инвест привлекла долгосрочный кредит под плавающую процентную ставку Анализ показал что при повышении ставки на 2 процентных пункта ежегодные процентные расходы вырастут
Управление финансовыми отношениями в реальном секторе экономикиПоложительный эффект от введения системы участия в управлении производством будет заключаться в повышении эффективности производства В случае удержания долей работников в виде инвестиций на определенный срок долгосрочных
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияСрок транша составляет 3 месяца По окончании срока транша задолженность погашается и привлекается новый транш на сумму погашения В результате задолженность по краткосрочным кредитам будет ... Сумма ЧДП от текущей деятельности за период кредитования позволяет погасить задолженность покредитам Для обоснования возможности установления клиенту лимита на инвестиционное финансирование в размере 230 млн руб ... Для обоснования возможности установления клиенту лимита на инвестиционное финансирование в размере 230 млн руб необходимо сделать расчёт эффективности инвестиционного проекта Таблица 1 - Расчёт ЧДП от текущей деятельности косвенным методом млн руб ... Процентная ставка 1202 1191 1180 1168 1157 1147 1136 1125 1115 Объём продаж в натуральномвыражении 357
Модель управления активами и пассивами в банкахС целью эффективного управления банковским институтом для получения максимальной прибыли при сохранении надежности необходимо анализировать контролировать и ... AMS - стратегия по осуществлению контроля средств поступающих через операции кредитования распределения кредитов и процентных ставок Стратегия управления пассивами LMS - контроль источников средств и ... Колебания рыночной процентной ставки приводят к двум видам риска в банках - риск изменения цены и реинвестирования рисков
Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимостиРазработанная методика декомпозиции средневзвешенной стоимости капитала представляет собой следующий алгоритм см рисунок на первом уровне декомпозиции исследуется влияние на средневзвешенную стоимость капитала удельных весов и стоимости источников инвестированного капитала собственного ... Разработанная методика декомпозиции средневзвешенной стоимости капитала представляет собой следующий алгоритм см рисунок на первом уровне декомпозиции исследуется влияние на средневзвешенную стоимость капитала удельных весов и стоимости источников инвестированного капитала собственного капитала долгосрочного заемного капитала и краткосрочного заемного капитала а также эффективнойставки налога на прибыль на втором уровне дезагрегируется стоимость источников стоимость собственного капитала которая ... Разработанная методика декомпозиции средневзвешенной стоимости капитала представляет собой следующий алгоритм см рисунок на первом уровне декомпозиции исследуется влияние на средневзвешенную стоимость капитала удельных весов и стоимости источников инвестированного капитала собственного капитала долгосрочного заемного капитала и краткосрочного заемного капитала а также эффективнойставки налога на прибыль на втором уровне дезагрегируется стоимость источников стоимость собственного капитала которая представлена моделью сформированной на основе метода восходящего бета и заемного капитала которая дезагрегируется на основе зависимости между процентной ставкой и уровнем кредитоспособности заемщика формализуемой с помощью методики оценки кредитоспособности заемщика На первом уровне
Операции на открытом рынкеПочему операции на открытом рынке являются эффективным инструментом денежно-кредитной политики Операции на открытом рынке эффективно реализуют денежно-кредитную политику поскольку они обеспечивают быстрое и гибкое ... Центральный банк использует операции на открытом рынке для регулирования ликвидности банковской системы и контроля за краткосрочными процентными ставками что способствует достижению поставленных целей денежно-кредитной политики В каких формах могут проводиться операции на
Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификацияС 53 Инвестиционный риск - это риск обесценивания вложенного капитала потеря первоначальной стоимости в результате неэффективных действий руководства предприятия или государства Эффективный менеджер составляя инвестиционный портфель должен оценивать в первую очередь риски инвестирования Автором предлагается дополнить ... Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям по вкладам и кредитам Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и ... При росте рыночной ставки процента идет понижение курсовой стоимости ценных и в особенности облигаций с фиксированным процентом Рост
Структура капитала и финансовая устойчивость организации практический аспектТолько соблюдая эти условия организация может обеспечить рост рентабельности собственного капитала как результирующего показателя эффективности ее деятельности без утраты стабильности ее финансово-экономического состояния Таким образом нам необходимо решить ... R i - фактическая или прогнозируемая средняя расчетная ставка процена покредитам и займам проценты по которым относятся на расходы предприятия % Решая ... Решая данную задачу мы рассматриваем финансовые ресурсы организации как некий портфель состоящий из некоторого набора видов ресурсов поступающих из различных источников уставный капитал нераспределенная прибыль амортизационный фонд кредиты банков облигационные займы кредиторская задолженность и др Поскольку и цена каждого источника средств организации
Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияВ январе-сентябре 2011г ситуация несколько изменилась прирост кредитов российских банков на финансирование инвестиций в основной капитал составил 71.5 млрд руб по сравнению ... Так по итогам января-сентября 2011 г доля собственных средств предприятий в структуре инвестиций в основной капитал повысилась до 45.3 % и на 3 п п превысила показатель соответствующего периода прошлого года 8 Известно что динамика и эффективность инвестиционной деятельности организаций во ... Е учесть реальную процентную ставку Е p учитывающую инфляцию Поэтому коэффициент амортизационных отчислений с учетом инфляции K а.и и
Управление капиталом - Статьи по финансовому анализуМетод планирования инвестиционного портфеля Методы оценки инвестиционных рисков на рынке ценных бумаг Методы оценки эффективности инвестиционного проекта Методика ... Методы и инструменты денежно-кредитной политики Методы финансирования крупномасштабных проектов Место права владения в системе вещных прав Место кредитных
Политика управления оборотным капиталом в холдингеВыбор той или иной модели сводится к выделению соответствующей доли капитала то есть долгосрочных пассивов которые рассматриваются как источники покрытия оборотных активов Иными словами алгоритм расчета величины чистого оборотного капитала определяется различными источниками покрытия ... Наглядным их примером служит форма отчета о прибылях и убытках представляющая собой табличную реализацию подобной модели связывающей финансовый результат прибыль с факторами-аргументами выручка от реализации себестоимость проданных товаров налоговые ставки и т д 3 Составимпрогнозный отчет о прибылях и убытках для каждого варианта при ... Каждый из многочисленных финансовых коэффициентов характеризует деятельность субъекта хозяйствования с определенной стороны и лишь коэффициенты рентабельности дают обобщенную характеристику эффективности работы предприятия в целом Воспользуемся следующими коэффициентами рентабельности Коэффициент рентабельности реализованной продукции англ profit ... Показывает способность организации получать прибыль до выплаты процентов покредитам и до налогообложения Коэффициент рентабельности активов или совокупного капитала англ ге- turn on assets
Бухгалтерский и налоговый учет основных средств нематериальных активов и амортизационных отчислений в целях развития и совершенствования подходов к оценке имущества компанииИнновационное развитие предопределяет эффективное использование основных средств и нематериальных активов 1 Наряду с материальными средствами и нематериальные активы По мере начисления амортизации расходы превысят в бухгалтерском учете так как в налоговом учете расходы были признаны в прошлом месяце возникнет разница которую умножают на ставку налога на прибыль для списания ранее начисленного отложенного налогового обязательства Обязательство по начислению и ... Начисленные проценты по полученным кредитам банков которые имеют инвестиционную направленность до принятия к учету объекта основного средства в бухгалтерском
Риск ликвидности инвестицийЭти факторы могут препятствовать торговой деятельности увеличивать транзакционные издержки и усиливать волатильность цен создавая проблемы для инвесторов стремящихся быстро и эффективно войти или выйти из позиций Влияние риска ликвидности инвестиций на инвестора дополнительный доход в ... Пусть существуют две облигации с одинаковой процентной ставкой купона но одна из них выпустила компанию с высокой кредитной устойчивостью а другая компанию с низкой кредитной устойчивостью Несмотря на одинаковую процентную ставку купона
Финансовый учет в условиях сближения его с МСФО понятие классификация оценка финансовых инструментовПоэтому такие расчеты могут классифицироваться как активы внутреннего оборота или как нефинансовые активы и не учитываться при анализе финансового состояния организации т.е подлежать корректировке при расчете ее платежеспособности Изучение российских нормативных актов в области бухгалтерского учета показало ... МСФО рекомендует использовать метод эффективной процентной ставки под которой понимается ставка точно приводящая будущие расчетные денежные потоки в течение ... МСФО Внедрение в кредитной организации 2006 № 1 3 Астахова Ю.А Основные аспекты финансовых инструментов в международной и
Финансовое моделированиеПроцентная ставка 10% годовых Срок кредита 5 лет 2 Оценка вероятности дефолта Исторические данные показывают что ... Банк может ожидать потери в размере 50 000 руб из-за дефолта данного клиента Эта модель помогает банку принимать информированные решения по выдаче кредитов учитывая риски Такая модель предоставляет банковским специалистам и финансовым аналитикам необходимую информацию
Оценка влияния факторов на формирование цены кредитаЭволюция банковских практик приводит к появлению новых концепций и подходов к ценообразованию ссуд Традиционные методы и модели не всегда оказываются эффективными для точного определения
Актуальные вопросы расчёта и практического применения мультипликаторов фундаментальной стоимости компаний с высокой долговой нагрузкойРисунок 1 Показатель Долг EBITDA и EV EBITDA для отдельных топливно-энергетических компаний РФ Источник smart-lab.ru Существует функциональная ... При этом данная теория не учитывает неэффективность рынков капитала трансакционные издержки и риски банкротства что не позволяет использовать теорию для практических ... С учётом того что характеристикой кредитного обязательства также является платность а значение ключевой ставки в рублях в которых номинирован кредитный ... При прочих равных в предположении рыночных характеристик обязательств в части дюрации ставки условий предоставления существует высокий банкротный риск Введение судом процедур банкротства означает что активов компании