Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиИзбирательные Быстрый рост доли рынка 0-5 Заметная рост Умеренная динамика Отрицательный Избирательные Лидерство в ценах на ... Отсутствует Ликвидный Отказ от инвестиций Уход с рынка Уход из вида экономической деятельности 0-20 Рассмотрим пример ... Вид риска Вероятное значение % 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год Руководящий состав качество управления 3 2 2 2 Размер предприятия 2 2 2 ... Ставка дисконта 0.32 0.33 0.34 0.36 Коэффициент дисконтирования 0.7576 0.5696 0.4251 0.31257 Текущая стоимость денежных потоков тыс руб 8 333.6 И
Методы оценки рисковА2 - быстро реализуемые активы краткосрочная дебиторская задолженность П2 - среднесрочные обязательства краткосрочные кредиты банка A3 - ... А4 - трудно реализуемые активы долгосрочная дебиторская задолженность П4 - постоянные пассивы собственные средства А5 ... А5 - неликвидные активы П5 - доходы будущих периодов Структура баланса позволяет рассчитать коэффициентыликвидности и сделать ... В таблице 2 представлены коэффициентыликвидности Таблица 2 - Показатели характеризующие воздействие риска снижения ликвидности надеятельность организации Показатель Формула
Финансовый анализ деятельности малых предприятийДанныйкоэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия Если краткосрочная задолженность в несколько раз ... Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов 4 Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации где ДЗ дебиторская задолженность Этот показатель дает ... К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги 5 Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия где Ал ликвидные
Оценка кредитоспособности предприятия-заемщикаK 1 1.13 промежуточный коэффициент покрытия быстройликвидности K 2 1.43 коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия K 3 1.56 коэффициент
Активы предприятияAirbnb быстро сместила фокус с аренды жилья на аренду пространств для удалённой работы чтобы адаптировать бизнес ... Итого активы 1300 1450 150 11.5% За год общая сумма активов организации Альфа-Трейд выросла на 150 млн руб Коэффициентный анализ расчет показателей ликвидности оборачиваемости рентабельности активов Рассчитываются коэффициентыликвидности для оценки платежеспособности Анализируются показатели оборачиваемости различных групп
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийЧем выше этот коэффициент и имеет тенденцию роста тем предприятие финансово-устойчивое и мало зависимое от кредиторской задолженности Определить ... Наличие такой дебиторской задолженности приводит к иммобилизации оборотных средств снижению уровня ликвидности и платежеспособности а также к ухудшению финансового состояния предприятия Сделать заключение о результатах мониторинга ... Выручка от реализации продукции за 2010 и 2011 гг 1104142 2288443 1184301 Темп изменения реализованной продукции за год % 207.3 Сумма оборотных средств 951233 ... Рост суммы оборотных средств будет оправдан в том случае если при этом темп роста объема производства будет возрастать быстрее чем тем роста оборотных средств В ОАО Вымпел в за 2011 г объем производства
Финансовый анализ как инструмент финансового менеджментаКоэффициенты представлены в упрощенном виде чтобы сделать их более понятными коэффициентыликвидностикоэффициенты рентабельности коэффициенты платежеспособности показатели операционной эффективности показатели движения денежных средств Рассмотрим перечисленные коэффициенты 1 КоэффициентыликвидностиЛиквидность компании - это способность выполнять краткосрочные финансовые обязательства 13 14 Анализ ликвидностиКоэффициентбыстройликвидности представляет собой дополнение и уточнение коэффициента текущей ликвидности с помощью которого измеряется уровень
Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленностиКоэффициентбыстройликвидности КБЛ показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Коэффициентликвидности при мобилизации средств КЛМС отражает степень зависимости платежеспособности компании от материально-производственных запасов и затрат ... России от № 118 4Коэффициент финансовой независимости автономии КФН показывает долю активов обеспеченных собственными средствами Другими словами степень
Финансовые индикаторыРентабельность активов 6.9% 3.6% 5.1% Коэффициент текущей ликвидности 1.03 0.92 1.12 Коэффициент финансовой независимости 0.51 0.44 0.58 Из таблицы видно что Магнит Ликвидность - способность предприятия быстро погашать свои краткосрочные обязательства Основные показатели ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности нормативное значение 1.5-2.5 -
Оценка финансовой устойчивости фирмы и диагностика риска банкротстваЕсли данный показатель имеет значение выше 1 то это свидетельствует о преобладании оборотных активов и такое преимущество свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости так как оборотные средства являются более ликвидными При значении данного показателя равного 1предприятие в равных долях использует оба вида активов 1 Коэффициент финансовой независимости 0.4 0.4 0.5 0 0.1 0.1 100 125 125 Коэффициент финансовой зависимости 0.5 0.6 0.5 ... Его значение равно 0.6 что свидетельствует о том что фирма не использует все возможности для расширения бизнеса которые могут быть предоставлены за счет быстрых источников финансирования Очень часто такая кредитная политика фирмы свидетельствует о неэффективном управлении Анализ устойчивости
Два контура интересов в политике финансовго здоровья компанииBloomberg 14 Проекцию сбалансированности роста характеризуют показатели темпов роста выручки прибыли активов и возможности наращения бизнеса ... К этой проекции могут быть отнесены также показатели операционного и финансового рычагов как коэффициенты эластичности изменения прибыли по отношению к изменению выручки Контур собственника расширяет требования к набору ... Проекция ликвидностью в рамках анализа интересов собственников в стоимостной модели трактуется как ликвидность капитала всего капитала ... Главная идея такой трансформации проекции роста констатация того факта что быстрый рост бизнеса выручки не является залогом рыночной успешности и финансового здоровья Большой размер компании
Анализ ликвидности предприятия как элемент управления организациейТаким образом денежные средства и быстро реализуемые активы вместе не способны покрыть совокупность краткосрочных обязательств Остальные неравенства А3 ПЗ и ... А3 ПЗ и А4 П4 выполняются При анализе баланса на перспективную ликвидность которая определяет прогноз платежеспособности на основе ... Анализ ликвидности баланса дополняют расчетом коэффициентов платежеспособности Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился и составил 0.07 на конец периода это означает что только 7%
Современные направления анализа финансовой устойчивости организацийПлатёжный недостаток в этот год был наименьшим за 5 лет составил 24581 тыс руб а трудно реализуемые активы не покрывались собственным капиталом на 13098 тыс руб 2016 году ситуация немного ухудшилась по платежному недостатку наиболее ликвидных активов он составил 29619 тыс руб и постоянные пассивы меньше внеоборотных активов на 17574 тыс руб но по быстро и медленно реализуемым активам имеется платёжный излишек в 6720 тыс руб и 4762 тыс ... АО Анапский хлебокомбинат Коэффициент абсолютной ликвидности 0.076 4 0.001 4 0.005 4 0.051 4 0.008 4Коэффициент критической
Определение ликвидационной скидки с позиций теории ценообразования применительно к машинам и оборудованиюМенее 0 Степень ликвидности Высокая Выше средней Средняя Ниже средней Низкая Очень низкая Примерный срок реализации мес 11 ... Менее 1 1-2 2-4 4-6 Более 6 - Типичный срок экспозиции мес уточненный До 1.5 1.5-3 3 4 ... При расчете ликвидационной скидки естественно возникает вопрос о том до какого срока необходимо сократить экспозицию посредством понижения цены то есть насколько быстро надо совершить продажу в обстоятельствах диктуемых для собственника законодательством об исполнительном производстве и банкротстве ... После того как определены типичный и сокращенный сроки экспозиции можно рассчитать коэффициент снижения экспозиции и конкретизировать задачу поиска ликвидационной скидки Естественно чем ниже ликвидность объекта тем