Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиИзбирательные Быстрый рост доли рынка 0-5 Заметная рост Умеренная динамика Отрицательный Избирательные Лидерство в ценах на ... Отсутствует Ликвидный Отказ от инвестиций Уход с рынка Уход из вида экономической деятельности 0-20 Рассмотрим пример ... Вид риска Вероятное значение % 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год Руководящий состав качество управления 3 2 2 2 Размер предприятия 2 2 2 ... Ставка дисконта 0.32 0.33 0.34 0.36 Коэффициент дисконтирования 0.7576 0.5696 0.4251 0.31257 Текущая стоимость денежных потоков тыс руб 8 333.6 И
Методы оценки рисковА2 - быстро реализуемые активы краткосрочная дебиторская задолженность П2 - среднесрочные обязательства краткосрочные кредиты банка A3 - ... А4 - трудно реализуемые активы долгосрочная дебиторская задолженность П4 - постоянные пассивы собственные средства А5 ... А5 - неликвидные активы П5 - доходы будущих периодов Структура баланса позволяет рассчитать коэффициентыликвидности и сделать ... В таблице 2 представлены коэффициентыликвидности Таблица 2 - Показатели характеризующие воздействие риска снижения ликвидности надеятельность организации Показатель Формула
Финансовый анализ деятельности малых предприятийДанныйкоэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия Если краткосрочная задолженность в несколько раз ... Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов 4 Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации где ДЗ дебиторская задолженность Этот показатель дает ... К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги 5 Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия где Ал ликвидные
Оценка кредитоспособности предприятия-заемщикаK 1 1.13 промежуточный коэффициент покрытия быстройликвидности K 2 1.43 коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия K 3 1.56 коэффициент
Активы предприятияAirbnb быстро сместила фокус с аренды жилья на аренду пространств для удалённой работы чтобы адаптировать бизнес ... Итого активы 1300 1450 150 11.5% За год общая сумма активов организации Альфа-Трейд выросла на 150 млн руб Коэффициентный анализ расчет показателей ликвидности оборачиваемости рентабельности активов Рассчитываются коэффициентыликвидности для оценки платежеспособности Анализируются показатели оборачиваемости различных групп
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийЧем выше этот коэффициент и имеет тенденцию роста тем предприятие финансово-устойчивое и мало зависимое от кредиторской задолженности Определить ... Наличие такой дебиторской задолженности приводит к иммобилизации оборотных средств снижению уровня ликвидности и платежеспособности а также к ухудшению финансового состояния предприятия Сделать заключение о результатах мониторинга ... Выручка от реализации продукции за 2010 и 2011 гг 1104142 2288443 1184301 Темп изменения реализованной продукции за год % 207.3 Сумма оборотных средств 951233 ... Рост суммы оборотных средств будет оправдан в том случае если при этом темп роста объема производства будет возрастать быстрее чем тем роста оборотных средств В ОАО Вымпел в за 2011 г объем производства
Финансовый анализ как инструмент финансового менеджментаКоэффициенты представлены в упрощенном виде чтобы сделать их более понятными коэффициентыликвидностикоэффициенты рентабельности коэффициенты платежеспособности показатели операционной эффективности показатели движения денежных средств Рассмотрим перечисленные коэффициенты 1 КоэффициентыликвидностиЛиквидность компании - это способность выполнять краткосрочные финансовые обязательства 13 14 Анализ ликвидностиКоэффициентбыстройликвидности представляет собой дополнение и уточнение коэффициента текущей ликвидности с помощью которого измеряется уровень
Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленностиКоэффициентбыстройликвидности КБЛ показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Коэффициентликвидности при мобилизации средств КЛМС отражает степень зависимости платежеспособности компании от материально-производственных запасов и затрат ... России от № 118 4Коэффициент финансовой независимости автономии КФН показывает долю активов обеспеченных собственными средствами Другими словами степень
Оценка финансовой устойчивости фирмы и диагностика риска банкротстваЕсли данный показатель имеет значение выше 1 то это свидетельствует о преобладании оборотных активов и такое преимущество свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости так как оборотные средства являются более ликвидными При значении данного показателя равного 1предприятие в равных долях использует оба вида активов 1 Коэффициент финансовой независимости 0.4 0.4 0.5 0 0.1 0.1 100 125 125 Коэффициент финансовой зависимости 0.5 0.6 0.5 ... Его значение равно 0.6 что свидетельствует о том что фирма не использует все возможности для расширения бизнеса которые могут быть предоставлены за счет быстрых источников финансирования Очень часто такая кредитная политика фирмы свидетельствует о неэффективном управлении Анализ устойчивости
Два контура интересов в политике финансовго здоровья компанииBloomberg 14 Проекцию сбалансированности роста характеризуют показатели темпов роста выручки прибыли активов и возможности наращения бизнеса ... К этой проекции могут быть отнесены также показатели операционного и финансового рычагов как коэффициенты эластичности изменения прибыли по отношению к изменению выручки Контур собственника расширяет требования к набору ... Проекция ликвидностью в рамках анализа интересов собственников в стоимостной модели трактуется как ликвидность капитала всего капитала ... Главная идея такой трансформации проекции роста констатация того факта что быстрый рост бизнеса выручки не является залогом рыночной успешности и финансового здоровья Большой размер компании
Анализ ликвидности предприятия как элемент управления организациейТаким образом денежные средства и быстро реализуемые активы вместе не способны покрыть совокупность краткосрочных обязательств Остальные неравенства А3 ПЗ и ... А3 ПЗ и А4 П4 выполняются При анализе баланса на перспективную ликвидность которая определяет прогноз платежеспособности на основе ... Анализ ликвидности баланса дополняют расчетом коэффициентов платежеспособности Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился и составил 0.07 на конец периода это означает что только 7%
Современные направления анализа финансовой устойчивости организацийПлатёжный недостаток в этот год был наименьшим за 5 лет составил 24581 тыс руб а трудно реализуемые активы не покрывались собственным капиталом на 13098 тыс руб 2016 году ситуация немного ухудшилась по платежному недостатку наиболее ликвидных активов он составил 29619 тыс руб и постоянные пассивы меньше внеоборотных активов на 17574 тыс руб но по быстро и медленно реализуемым активам имеется платёжный излишек в 6720 тыс руб и 4762 тыс ... АО Анапский хлебокомбинат Коэффициент абсолютной ликвидности 0.076 4 0.001 4 0.005 4 0.051 4 0.008 4Коэффициент критической
Определение ликвидационной скидки с позиций теории ценообразования применительно к машинам и оборудованиюМенее 0 Степень ликвидности Высокая Выше средней Средняя Ниже средней Низкая Очень низкая Примерный срок реализации мес 11 ... Менее 1 1-2 2-4 4-6 Более 6 - Типичный срок экспозиции мес уточненный До 1.5 1.5-3 3 4 ... При расчете ликвидационной скидки естественно возникает вопрос о том до какого срока необходимо сократить экспозицию посредством понижения цены то есть насколько быстро надо совершить продажу в обстоятельствах диктуемых для собственника законодательством об исполнительном производстве и банкротстве ... После того как определены типичный и сокращенный сроки экспозиции можно рассчитать коэффициент снижения экспозиции и конкретизировать задачу поиска ликвидационной скидки Естественно чем ниже ликвидность объекта тем
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияИсходя из этой предпосылки считалось что лизинг оставляет неизменной кредитоспособность предприятия потому что он не изменяет коэффициентов задолженности Возможно это и было так в начальный период распространения лизинга но вот уже ... Именно эти нефинансовые преимущества в частности технологическая гибкость которая зависит однако от срока договора предлагаемые предприятию-арендатору оправдывают применение лизинга особенно на очень рентабельных предприятиях которым не хватает финансовых средств чтобы поддержать быстрый экономический рост хотя его стоимость обычно превышает стоимость классического займа Чаще всего лизинг рассматривается ... Тогда как обычный договор лизинга позволяет предприятию только получить новые средства производства то лизинг-цессия состоит в том чтобы обратить существующие активы в ликвидные средства и профинансировать таким образом более необходимые или более рентабельные активы а также справиться ... Экономика - 2014 - №3 27 - C 79-88 2 Коласс Б Управление финансовой деятельностью предприятия проблемы