Дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.
Анализ доходов от дивидендов и процентов производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ финансовой отчетности, сформированный в соответствии с МСФО.
К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств. Не признаются дивидендами:
- выплаты при ликвидации организации акционеру (участнику) этой организации в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этого акционера (участника) в уставный (складочный) капитал организации;
- выплаты акционерам (участникам) организации в виде передачи акций этой же организации в собственность;
- выплаты некоммерческой организации на осуществление ее основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов этой некоммерческой организации.
Процентами признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления). При этом процентами признаются, в частности, доходы, полученные по денежным вкладам и долговым обязательствам.
Существует несколько основных подходов к выплате дивидендов:
- Политика стабильных дивидендов: компания стремится поддерживать постоянный уровень выплат, независимо от колебаний прибыли.
- Политика постоянного роста дивидендов: компания ежегодно увеличивает размер дивидендов на определенный процент.
- Политика гибких дивидендов: размер выплат напрямую зависит от финансовых результатов компании.
- Остаточная политика дивидендов: компания выплачивает дивиденды только после финансирования всех инвестиционных проектов.
Выбор той или иной политики зависит от множества факторов, включая стадию жизненного цикла компании, ее финансовое положение и стратегические цели.
Дивидендная доходность как показатель эффективности инвестиций
Для оценки привлекательности акций с точки зрения дивидендов используется показатель дивидендной доходности. Он рассчитывается по формуле:
Дивидендная доходность = (Годовой дивиденд на акцию / Рыночная цена акции) * 100%
Например, если компания выплачивает годовой дивиденд в размере 5 руб. на акцию, а текущая рыночная цена акции составляет 100 руб., то дивидендная доходность будет равна 5%.
Проценты: доход от долговых обязательств
В отличие от дивидендов, которые связаны с акциями, проценты - это доход, получаемый от долговых инструментов. Это может быть доход по облигациям, банковским депозитам, займам и другим видам долговых обязательств.
Виды процентных доходов
- Купонный доход по облигациям: регулярные выплаты владельцам облигаций.
- Процентный доход по банковским вкладам: выплаты банка за пользование средствами вкладчиков.
- Процентный доход по выданным займам: доход, получаемый кредитором от заемщика.
Расчет процентного дохода
Для расчета процентного дохода используется формула:
Процентный доход = Сумма вложений * Процентная ставка * (Срок вложения / 365 дней)
Например, если вы вложили 100 000 руб. под 7% годовых на 180 дней, то ваш процентный доход составит:
100 000 * 0,07 * (180 / 365) = 3 452,05 руб.
Особенности учета доходов от дивидендов и процентов
В бухгалтерском учете доходы от дивидендов и процентов отражаются по-разному. Согласно Плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденному Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н, для учета этих доходов используются следующие счета:
- Счет 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам" - для учета дивидендов к получению.
- Счет 91 "Прочие доходы и расходы", субсчет "Прочие доходы" - для отражения фактически полученных дивидендов и процентов.
Налогообложение доходов от дивидендов и процентов
В России доходы от дивидендов и процентов облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по разным ставкам:
- Дивиденды: 13% для резидентов РФ, 15% для нерезидентов.
- Проценты: 13% для резидентов РФ (с суммы превышения над необлагаемым минимумом), 30% для нерезидентов.
Для юридических лиц налогообложение дивидендов и процентов регулируется главой 25 Налогового кодекса РФ "Налог на прибыль организаций".
Влияние доходов от дивидендов и процентов на финансовый анализ
При проведении комплексного финансового анализа доходы от дивидендов и процентов играют важную роль в оценке эффективности инвестиционной деятельности компании. Они влияют на такие ключевые показатели, как:
Например, высокая доля процентных доходов может свидетельствовать о консервативной инвестиционной политике компании, в то время как значительные дивидендные поступления могут указывать на успешные вложения в акции других предприятий.
Мировые тренды в области дивидендов и процентных доходов
В последние годы наблюдается интересная тенденция: многие технологические компании, особенно в США, предпочитают не выплачивать дивиденды, а реинвестировать прибыль в развитие бизнеса. Это создает определенные вызовы для традиционных методов оценки стоимости компаний.
С другой стороны, в условиях низких процентных ставок во многих развитых странах инвесторы все чаще обращают внимание на дивидендные акции как альтернативу облигациям и банковским депозитам.
Интересно отметить, что в некоторых странах Юго-Восточной Азии, например, в Сингапуре, действует система "единого уровня налогообложения" (one-tier tax system) для дивидендов. Это означает, что дивиденды не облагаются налогом на уровне акционеров, так как компания уже уплатила налог на прибыль. Такой подход стимулирует инвестиции и делает местный фондовый рынок более привлекательным для иностранных инвесторов.
Практические аспекты анализа доходов от дивидендов и процентов
При проведении финансового анализа важно учитывать следующие моменты:
- Стабильность дивидендных выплат: компании с длительной историей стабильных или растущих дивидендов обычно считаются более надежными инвестициями.
- Коэффициент выплаты дивидендов: показывает, какую часть прибыли компания направляет на выплату дивидендов. Слишком высокий коэффициент может свидетельствовать о недостаточном реинвестировании в развитие бизнеса.
- Источники процентных доходов: важно анализировать, насколько диверсифицированы и надежны источники процентных доходов компании.
- Влияние процентных ставок: изменения в ключевой ставке Центрального банка могут существенно повлиять на процентные доходы компании.
Кейс-стади: анализ дивидендной политики ПАО "Сбербанк"
Рассмотрим пример ПАО "Сбербанк", одного из крупнейших банков России. В последние годы банк существенно увеличил размер дивидендных выплат:
| Год |
Дивиденд на акцию (руб.) |
Коэффициент выплаты дивидендов |
| 2018 |
16,00 |
43,5% |
| 2019 |
18,70 |
50,0% |
| 2020 |
18,70 |
56,2% |
Такая динамика свидетельствует о стремлении банка повысить привлекательность своих акций для инвесторов. При этом коэффициент выплаты дивидендов остается на уровне, позволяющем банку сохранять достаточно средств для развития бизнеса.
В заключение отметим, что доходы от дивидендов и процентов - это важнейшие компоненты финансового анализа, требующие тщательного изучения. Они не только отражают текущее финансовое состояние компании, но и дают представление о ее инвестиционной стратегии и перспективах роста. Грамотный анализ этих показателей позволяет принимать более взвешенные инвестиционные решения и эффективнее управлять финансовыми ресурсами организации.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про доходы от дивидендов и процентов
Замена: доходы от дивидендов и процентов → доходы от дивидендов процентов
- Денежный дивиденд Для оценки привлекательности компании с точки зрения дивидендных выплат инвесторы и аналитики используют ряд показателей 1 Дивидендная доходность Этот показатель отражает какой процент от текущей цены акции составляет годовой дивиденд Див
- Капитализированный дивиденд РФ Согласно НК РФ дивиденды и проценты считаются доходами от источников в России и подлежат налогообложению удерживаемому у источника
- Кластер Дивиденды дивидендная политика Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств EBITDA показывает прибыль компании до вычета процентов налогов амортизации и
- Полученные дивиденды Чистая прибыль за год 100 000 000 руб Процент на дивиденды 50% Сумма дивидендов 50 000 000 руб Количество акций 10 000 000 ... По данным Московской биржи в 2023 году средний коэффициент дивидендной доходности российских публичных компаний составил 7% что свидетельствует о высоком уровне выплат и значимости
- Кумулятивный дивиденд Например в периоды низких процентных ставок кумулятивные привилегированные акции могут быть особенно привлекательны для инвесторов ищущих стабильный доход С
- Дивиденд Основным фактором влияющим на размер дивидендов является прибыльность компании Дивиденды обычно выплачиваются из чистой прибыли компании которая рассчитывается как доходы за вычетом всех расходов ... Она может включать в себя такие элементы как Процент от прибыли Компания может установить что она будет выплачивать определенный процент своей чистой прибыли
- Прочие операционные доходы Финансовые доходы дивиденды и проценты от финансовых инвестиций Эта классификация помогает более точно определить источники доходов
- Проблемы квалификации неисполнения обязанностей налогового агента НДФЛ с оплаты труда дивидендов процентов доходов от операций с ценными бумагами и других доходов физических лиц НДФЛ является предметом ... РФ Представляется что выплату дивидендов из чистой прибыли хозяйственного общества при наличии неисполненных обязанностей налогового агента по перечислению удержанных
- Налог с оборота Внереализационные доходы например доходы от аренды дивиденды и проценты Вычеты и уменьшения предусмотренные налоговым законодательством Итак расчёт налоговой базы для налога ... Налоговая база Доход от реализации товаров услуг Внереализационные доходы - Вычеты и уменьшения Как правильно рассчитать налог ... В нашем примере компания за отчетный период реализовала товары на сумму 5 000 000 рублей а также получила 100 000 рублей внереализационных доходов проценты по депозитам Вычеты и уменьшения по налогу составили 50 000 рублей Применим формулу расчета
- Совершенствование учета уставного капитала НК РФ Содержание этой статьи в настоящее время выглядит следующим образом дивидендом признается любой доход полученный акционером участником от организации при распределении прибыли остающейся после налогообложения
- Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений Они не только помогают оценить финансовое состояние организации но и служат основным источником дохода от процентов и дивидендов Важно правильно учитывать их стоимость и потенциальную доходность чтобы обеспечить
- Реальный располагаемый доход Включают доходы от аренды недвижимости инвестиционные доходы дивиденды и проценты от банковских вкладов Теневые доходы Доходы которые могут быть неофициальными или
- Негосударственный пенсионный фонд НПФ может инвестировать часть пенсионных резервов в государственные облигации корпоративные облигации акции российских компаний и т.д Доходы от этих инвестиций проценты дивиденды увеличивают размер пенсионных резервов Нормативное регулирование Формирование и использование
- Элементы метода бухгалтерского учета Примеры доходов включают выручку от продаж проценты по депозитам дивиденды и арендные платежи Расходы Это уменьшение
- Налоговая база РФ в нее включаются все виды доходов заработная плата доходы от продажи имущества дивиденды проценты по вкладам и даже выигрыши в лотерею Однако не
- Анализ дивидендной политики АО Народный банк Казахстана Если чистый доход превышает эту цифру то сумма дивиденда на одну Привилегированную акцию рассчитывается как произведение индекса
- Сравнительный анализ реальных располагаемых доходов населения в регионах Российской Федерации на современном этапе ее развития К первым относятся такие доходы как заработная плата доходы от собственности в том числе арендная плата проценты и дивиденды от финансовых вложений оступления от предпринимательской деятельности Ко второй группе доходов а именно к ... Распределение общей суммы начисленной оплаты труда по 20-процентным группам работников 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 Группа работников 1 4.1 4.5
- Учет внутренних и внешних источников финансирования деятельности некоммерческой организации О некоммерческих организациях отнесены дивиденды доходы проценты получаемые по акциям облигациям другим ценным бумагам и вкладам Как и
- Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятия Распределение бесплатных акций представляет собой некоторую альтернативу распределению дивидендов так как маленький акционер может в этом случае получить деньги продав свое право приобретения акций Следовательно для предприятия это может считаться средством удовлетворения потребностей своих акционеров в ликвидных средствах не используя при этом своих собственных как это бывает при распределении дивидендов Это позволит ему избежать платежей которые могут уменьшить его денежные средства Необходимо следить также ... Некоторые акционеры не решаются продать свои акции даже полученные бесплатно так как для них речь ... Некоторые акционеры не решаются продать свои акции даже полученные бесплатно так как для них речь идет о капитале а не о доходе памятуя народную мудрость о том что своего капитала не трогают Психологическое воздействие такой операции ... V срок n номинальная процентная ставка t график погашения Сумма займа зависит одновременно от потребностей предприятия и мнения о
- Диагностирование инсайдерской торговли акциями и депозитарными расписками российских компаний На аналогичный период пришлось 62% роста совокупной избыточной доходности депозитарных расписок компании за день до объявления о сделке CAR составил -13% В течение ... Объем торгов депозитарных расписок соответствовал уровню базового дня Полученные результаты позволяют сделать вывод о наличии признаков инсайдерской торговли при ... Полученные результаты позволяют сделать вывод о наличии признаков инсайдерской торговли при торгах акциями компаний выборки и ее отсутствии при торгах депозитарными расписками в период предшествующий объявлению о выплате специальных дивидендов Таким образом гипотеза 4 нами не отвергается В таблице 2 приводятся результаты анализа выборки ... Вся выборка 4.2 60 1.4 37 - результат значим на однопроцентном уровне - результат значим на пятипроцентном уровне - результат значим на десятипроцентном уровне Источник