Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проектаRm - Rf βi 14 где Rm - ожидаемая доходность рыночного портфеля в рассматриваемом периоде реализации проекта βi - коэффициент бета обыкновенных акций предприятия в данном периоде Ожидаемая доходность рыночного портфеля определяется методом экспертных оценок При этом осуществляется прогноз доходности не всего рыночного портфеля а его ... Чем выше значение коэффициента бета тем выше уровень финансового риска связанный с инвестированием в данную ценную бумагу и выше требуемая инвесторами доходность ... Лимитовским основанным на выявлении факторов финансового риска и экспертной оценке степени их проявления в рассматриваемом периоде Пример отражающий суть
Анализ источников формирования капиталаСредневзвешенная цена совокупного капитала 22.97 23.29 Уровень средневзвешенной цены капитала зависит не только от стоимости отдельных его слагаемых но и от ... Рассчитать влияние данных факторов можно способом абсолютных разниц Оценка стоимости капитала должна быть завершена анализом предельной эффективности капитала ... Оценка стоимости капитала должна быть завершена анализом предельной эффективности капитала которая определяется отношением прироста уровня рентабельности инвестированного капитала к приросту средневзвешенной стоимости капитала Сравнивая предельную стоимость ... Оптимизация структуры капитала производится по следующим критериям минимизации средневзвешенной стоимости совокупного капитала максимизации уровня доходности рентабельности собственного капитала минимизации уровня финансовых рисков Рассмотрим процесс оптимизации структуры капитала по методике описанной И А Бланком 9 Поданной методике
Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компанииВ качестве показателей формирующих рейтинг выбраны такие показатели как среднегодовое поголовье птицы прирост живой массы выручка прибыль себестоимость уровень рентабельности реализованного мяса Рейтинг показал что по данным показателям из 100 исследуемых птицеводческих хозяйств ... Васильевская поскольку сравнительный подход предполагает что ценность собственного капитала фирмы определяется той суммой за которую она может быть продана Результат полученный при применении доходного подхода ... Первая группа причин вытекает из новых процессов возникающих в самом бизнесе - он стал более динамичным резко возросла роль интеллектуальных ресурсов как факторов успеха в конкурентной борьбе Вторая связана с усилением самой конкуренции что ведет к необходимости ... И.А Определение размера надбавок за риск при кумулятивном построении ставки дисконта Рынок ценных бумаг 2000 № 1 5 Коупленд Т
Теоретические основы управления ликвидностью банкаВ целях поддержания ликвидности баланса банк обязан постоянно поддерживать необходимый и достаточный уровень средств на корреспондентских счетах наличных средств в кассе быстрореализуемых активов т е управлять ликвидностью ... Они определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков сумм и видов активов а ... Они определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков сумм и видов активов а также других факторов Норматив мгновенной ликвидности Н2 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение одного дня Это
Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязиОдной из важнейших характеристик компании является ее размер который в рамках данного исследования определяется с помощью величины натурального логарифма от объема продаж Размер компании по-разному связан с показателем ... Перечисленные факторы позволяют крупным компаниям увеличивать уровень своей ликвидности и сокращать период финансового цикла более эффективно ... В условиях неопределенности осуществления финансовой деятельности любая компания в той или иной мере подвержена риску в том числе финансовому который определяется структурой источников капитала Финансовый леверидж debt ratio характеризует
Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Алтайского края и пути их финансового оздоровленияФинансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия которое определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов отражающих возможности предприятия погашать свои долги эффективно использовать как собственный так и заемный капитал ... Алтайского края рассмотреть государственную поддержку по обеспечению финансовой устойчивости сельскохозяйственных товаропроизводителей предложить мероприятия по финансовому оздоровлению аграрных предприятий Проведен анализ таких важных индикаторов финансового состояния сельскохозяйственных предприятий как уровень рентабельности аграрных предприятий края показатели финансовой устойчивости и платежеспособности наличие кредиторской и дебиторской задолженности ... Эксперт РА Алтайский край в 2006 и 2008 гг относился к группе 3С1 т.е пониженный потенциал - высокий риск а в 2007 г 2009-2013 гг - 3В1 т.е пониженный потенциал - умеренный риск Важными индикаторами характеризующими финансовое состояние сельскохозяйственных предприятий являются доля убыточных хозяйств в общем числе ... Сущность финансовой устойчивости определяется независимостью предприятия с финансовой точки зрения ростом или снижением уровня этой независимости и соответствию
Управление собственным капиталомБюджет позволяет планировать и контролировать расходы и доходы а также определять финансовые цели и приоритеты Например предприятие может разработать бюджет на год где будет определено ... Поддерживать уровень ликвидности на приемлемом уровне и регулярно мониторить изменения в этом показателе Сократить запасы оптимизируя ... Финансовые риски могут возникнуть из-за изменения процентных ставок курсов валют рыночной конъюнктуры и других факторов Они могут привести к значительным потерям или выигрышам для компании Риски неплатежеспособности Эти риски
Финансовая безопасность компании аналитический аспектНастолько важна что многие авторы используют ее в качестве синонима экономической безопасности пренебрегая другими компонентами считая что денежные потоки играют определяющую роль в стратегическом развитии бизнеса Регламент проведения мониторинга финансовой безопасности компании подходы к нему ... Кроме того в отдельный блок могут быть выделены риски финансовых нарушений 1 22-24 При этом следует акцентировать внимание на качестве информационной базы в ... При этом следует акцентировать внимание на качестве информационной базы в том числе - достоверности управленческой информации анализировать цифры показателей гибко учитывая условия временной фактор обстоятельства и специфику бизнеса 1 Report to the Nations on Occupational Fraud and Abuse ... Бланк И.О Финансовая безопасность предприятия представляет собой количественно и качественно детерминированный уровень его финансового состояния обеспечивает стабильную защиту его приоритетных сбалансированных финансовых интересов от идентифицированных реальных
Инвестиционный пайОднако стоимость пая определяется чистой активной стоимостью фонда а стоимость акции может быть подвержена влиянию многих факторов включая ... Это помогает снизить риски связанные с концентрацией инвестиций в отдельные активы или компании Профессиональное управление Инвестиционные паи управляются ... Оцените уровеньриска связанный с инвестициями в данный пай Различные фонды могут иметь разную степень риска
Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банковДоходный подход связан со сложностью расчета ставки дисконта при определении которой должно быть учтено множество факторов безрисковая ставка норма дохода предприятия-кредитора история взаимоотношений дебитора и кредитора стоимость заемного капитала для кредитора ... Однако при его использовании стоит учитывать ряд факторов характерных для сложившейся на сегодняшний день экономической ситуации в частности это значительное увеличение ставок Определяется возможный уровень дохода от каждого поручителя в месяц В данном случае учитываются все возможные пути получения ... На втором этапе определяется величина возможных расходов каждого поручителя за месяц которая может быть найдена по формуле где
Моделирование процесса ценообразования российских корпоративных еврооблигацийФактор ликвидности выпущенной еврооблигации особо важен по причине того что он наряду с кредитным рейтингом выступает по сути определяющим показателем оцениваемым инвесторами особенно институциональными Кроме того фактор ликвидности является многогранным и сложным для ... Все эти факторы могут воздействовать на деятельность заемщика что в свою очередь может сказываться на динамике цен ... К списку основных можно отнести следующие временная структура процентных ставок на основании расчета ставки процента уровень кредитного риска кредитный рейтинг компании-эмитента уровень ликвидности еврооблигации макроэкономические факторы К первой группе можно ... О Васичек В предложенной им модели уровень кредитного риска задан он не является переменной величиной Поэтому модель Васичека позволяет оценить динамику процентных ставок
Источники формирования банковского капиталаЕго рост сопровождался увеличением денежной базы в широком определении обусловливал увеличение совокупного денежного предложения одновременно с возрастающими рисками ускорения инфляции в частности инфляции за счет расширения монетарных компонентов Прогноз значения данного показателя ... Прогноз значения данного показателя определяется двумя базовыми факторами установлением нормального уровня банковских остатков на счетах ЦБ РФ классификацией факторов
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиНа следующем этапе определяетсяуровень финансового состояния корпоративного клиента следующим образом табл 3 Таблица 3 Соотношение величины коэффициента и ... F определяется группа интервал значений к которой относится корпоративный клиент и оценивается влияние факторовриска связанных
Оценка кредитоспособности предприятия-заемщикаВ условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента с помощью факторов которые определяются на базе фактических данных истекших отчетных периодов Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться ... Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах Так если число поставщиков более трех то риск оценивается ... Так если число поставщиков более трех то риск оценивается в 10 баллов если два поставщика - 5 баллов один поставщик - 1 балл Уровень конкуренции оценивается следующим образом Если нет конкуренции то ее уровень оценивается в 40 баллов
Актуальность оценки производственного риска на авиапредприятияПри качественной оценке рискаопределяют последствия вероятность и уровеньриска по шкале высокий средний и низкий оценка последствий и ... При количественном анализе оценивают практическую значимость и стоимость последствий их вероятности и получают значение уровня риска в определенных единицах установленных при разработке области применения менеджмента риска Полный количественный анализ не всегда может быть возможен или желателен из-за недостаточной информации об анализируемой системе видах деятельности организации недостатка данных влияния человеческого фактора и подобного или потому что такой анализ не требуется или трудозатраты на количественный анализ ... В таком случае ранжирование рисков высококвалифицированными специалистами может быть более эффективно В смешанных методах используют числовую шкалу оценки последствий
Аудиторский рискВХР Характеризует вероятность возникновения существенных искажений в финансовой отчетности клиента до проведения аудиторских процедур Определяется такими факторами как сложность бизнеса клиента его финансовое состояние квалификация руководства отрасль деятельности и
Метод сделокТемп роста прибыли % Уровеньрисков по шкале 1-5 XYZ Tech 80 15 10 8 3 Tech Solutions 65 ... XYZ Inc $15 млн на основе выручки и $12 млн на основе чистой прибыли Теперь аналитики могут принять во внимание оба значения и принять решение о цене сделки исходя из сравнения с рыночными условиями и другими факторами Как определяется итоговая стоимость при использовании нескольких мультипликаторов Если при оценке методом сделок использовалось
Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеляНесмотря на это более низкорискованные комбинации инвестиционных проектов обеспечивают более высокий уровень рентабельности с учетом рисков даже с учетом более низкого чистого дохода в абсолютном выражении ... Также важным фактором является определяемый компанией риск- аппетит Полагая что в приведенном примере риск- аппетит ограничен на
Оценка рисков в аудитеЕсли используется вероятностная модель то уровеньриска исчисляется в долях единицы или процентах Балльная модель оценки риска предполагает присвоение качественным ... Оценить аудиторский риск с помощью количественных характеристик можно на основании наиболее часто применяемой математической трехфакторной мультипликативной модели АР ВХР РСК РН где АР - аудиторский риск ВХР - внутрихозяйственный ... Пример 1 При использовании данной методики 7 целью является расчет риска необнаружения используется косвенная модель как элемента аудиторского риска имеющего определяющее значение при разработке аудиторских процедур Для этого в первую очередь необходимо связать качественные оценки