Каталог: элементы финансового менеджмента анализ использования капитала
Современная практика корпоративного управления в России Пелевина К.А Российская Федерация В настоящее время менеджмент компаний и представители крупных акционеров наиболее значимыми считают такие элементы повседневной практики корпоративного управления ... Данные категории не поддаются количественному анализу поэтому оценить качество корпоративного управления можно по косвенным признакам наличию кодекса корпоративного поведения наличию ... Основными рисками корпоративного управления с которыми инвесторы чаще всего сталкиваются в области соблюдения своих прав эксперты считают неполучение достоверной и своевременной информации для принятия решений использованиеменеджментом некомпетентных решений или действий идущих вразрез со стратегией компании Среди иных рисков также ... Даны подробные рекомендации по раскрытию дополнительной информации о стратегии компании ее финансовой деятельности структуре капитала социальной и экологической ответственности практике корпоративного управления Следует заметить что всего треть участников исследования
Как оценить финансовую устойчивость предприятия Нормативы финансовой устойчивости для предприятий строительной отрасли и сельского хозяйствaФинансовыйменеджментФинансовый университет при Правительстве РФ Аудит и финансовыйанализ №1 2015 В работе рассмотрены ... В работе рассмотрены основные показатели играющие основные роли при анализефинансового состояния предприятия и их нормативные значения по законодательству коэффициенты текущей ликвидности быстрой ликвидности ... Статья подготовлена по результатам исследований выполненных за счет средств эдмаунд-фонда Финансового университета в 2014 г В странах с развитой экономической системой законодательство о несостоятельности банкротстве ... В странах с развитой экономической системой законодательство о несостоятельности банкротстве является необходимым элементом механизма правового регулирования рыночных отношений Современные механизмы банкротства и режимы отношений должника и кредитора ... О несостоятельности банкротстве предприятий возложил на предприятие всю меру ответственности за использование находящихся в его распоряжении ресурсов В этих условиях вопрос о финансовой устойчивости занял важное ... СОС или коэффициент оборачиваемости собственного капитала в то время как иностранные методики делают акцент на результативность работы заемных и привлеченных
Совокупные денежные потоки как объект SWOT-анализа их формализованная оценка через систему взвешенных коэффициентовGETS-анализа В ней рассмотрены возможности применения этих методик в стратегическом управлении денежными потоками что является новым направлением в финансовомменеджменте Значительная часть статьи посвящена методике формализованной оценки совокупных денежных потоков через систему взвешенных коэффициентов ... В качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по операционной деятельности предельно допустимый уровень риска связанный с формированием и распределением денежных ресурсов максимальная продолжительность цикла денежного оборота максимальная продолжительность производственного и всего операционного цикла предприятия минимальный уровень денежных активов и их эквивалентов по отношению к объему реализации продукции максимальный период окупаемости реальных инвестиционных проектов предельная стоимость привлекаемого денежного капитала предельная доля использования заемных денежных средств в хозяйственном обороте предельный уровень ликвидности объектов реального ... Тогда элементы матрицы представляют собой дихотомические пары пары взаимоисключающих друг друга признаков что позволяет снизить энтропию ... В то же время SWOT-анализ в своей общей и развернутой форме содержит основной недостаток SWOT-анализ принадлежит к группе так
Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленностиФедорова Е.А доктор экономических наук профессор кафедры финансовогоменеджментаФинансовый университет при Правительстве Российской Федерации Москва Российская Федерация Сергей Е.Д аспирант кафедры экономической ... В качестве элементов методики были рассмотрены показатели играющие основные роли при анализефинансового состояния предприятия Это коэффициент ... Для эмпирического анализа был рассмотрен ряд компаний отрасли обрабатывающей промышленности В ходе исследования было собрано 3 500 ... Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости которым должны соответствовать коммерческие организации желающие участвовать в реализации проектов имеющих общегосударственное региональное и межрегиональное значение с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации указано что компания обязана иметь КФН более 0.8 ... КМСОС В целом можно отметить что в отечественных методиках внимание фокусируется на работе собственных средств к примеру коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами коэффициент маневренности или коэффициент оборачиваемости собственного капитала в то время как иностранные методики делают акцент на результативности работы заемных и привлеченных
К вопросу о прогнозе процентной маржи коммерческого банкаФинансы и менеджмент СевероКазахстанского государственного университета им М Козыбаева 150000 Республика Казахстан г Петропавловск ул Пушкина 86 ... Альфа-Банк как элемент банковского сектора Республики Казахстан Методы исследования общефилософские экономического финансового статистического анализа эконометрические моделирование и ... Казахстан 1 и материалы корпоративного сайта объекта исследования 2 в том числе данные аудированной консолидированной финансовой отчётности банка за 2016 2017 2018 годы 3 Мерилом эффективности банковского дела всегда выступала ... Альфа-Банк показал таблица 1 если в 2017 году по сравнению с 2016 годом опережающими темпами росли обязательства банка 123% то в 2018 году по сравнению с 2017 годом -собственный капитал 111% Причиной последнего послужил высокий темп роста прибыли банка в 2018 году по сравнению ... Следовательно пригодны для использования в модели линейного тренда Уравнения аппроксимации представлены ниже Доходы связанные с получением вознаграждения ДБ
Социально-экономическая и институциональная природа и роль рентабельности в рыночной экономикеВажным аспектом выяснения ее природы и роли в экономике является выделение ее форм что необходимо для проведения ее анализа и планирования создания методик расчетов и включения в экономический механизм предприятий проектов отраслей регионов ... Среди факторов повышения рентабельности возрастает роль качеств человеческих ресурсов менеджмента компетентности инвестиций сокращения дифференциации уровней рентабельности между хозяйствами отраслями и регионами К тенденциям формирования ... Многие исследователи рентабельности экономики социально-экономический и институциональный механизмы ее максимизации справедливо видят в снижении издержек производства и обращения в повышении цен реализации ускорении оборачиваемости капитала более быстром росте производительности труда по сравнению с повышением оплаты труда Несомненно все эти ... Основные элементы такого механизма повышения рентабельности на наш взгляд могли бы иметь вид представленный на рисунке ... Из материалов рисунка 2 следует что речь прежде всего должна идти об изъятии природной ренты использовании инновационной прибыли для стимулирования инноваций о создании резервных фондов за счет страховой прибыли Необходимы ... Серьезным направлением создания совершенного механизма повышения рентабельности в современной российской экономике является и повышение роли государства в этой системе отношений за счет оказания отраслям и предприятиям разумной финансовой помощи а также удешевления кредитов заметного усиления роли внешних рынков внешнеэкономических связей и конкуренции
Модели прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли и отрасли сельского хозяйстваСтратегические решения и риск-менеджмент №6 87 2014 1 Статья подготовлена по результатам исследований выполненных за счет средств эдмаунд-фонда ... По результатам исследования было выявлено что такие показатели как рентабельность активов показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам обеспеченность собственными оборотными средствами рентабельность затрат ликвидность при мобилизации средств являются универсальными при прогнозировании банкротства и оценке финансового состояния отраслей строительства и сельского хозяйства данные показатели являются значимыми на 5%-ном уровне значимости ... В странах с развитой экономической системой законодательство о несостоятельности банкротстве является необходимым элементом механизма правового регулирования рыночных отношений В настоящее время в экономике России наблюдаются ухудшение инвестиционного ... Помимо традиционного коэффициентного анализа проводится анализ возможности невозможности безубыточной деятельности должника анализируются внешние и внутренние условия функционирования оценивается ... Федерального управления по делам о несостоятельности а арбитражный управляющий использовал рекомендации по своему усмотрению то действующая методика разработана для обязательного использования арбитражными управляющими Таблица 2 Список показателей из постановления Минэкономики РФ № 118 Финансовый показатель ... Оборачиваемость оборотного капитала - Оборачиваемость собственного капитала - Мы также будем анализировать 10 различных показателей для финансового
Метод планирования инвестиционного портфеляСтановлению функционированию и развитию подобных систем препятствует ряд факторов ограниченные бюджетные возможности государства по поддержке новых экономических структур отсутствие в России достаточного объема свободных финансовых ресурсов необходимых для создания насыщенного рынка капиталов Цель статьи - проанализировать процесс построения функционирования и развития модели стратегического планирования в системе ... Процесс стратегического планирования охватывает как формальные так и неформальные процедуры которые следует проводить в определенной последовательности Динамический подход к управлению портфелем предполагает рассмотрение основной деятельности по реализации инвестиционной стратегии как продолжительного процесса Этот подход связан с логикой осуществления мероприятий в рамках управления инвестиционным портфелем Эти процессы таковы анализ проблемы разработка концепции портфеля базовое и детальное планирование формирование портфеля реструктуризация ликвидация портфеля Следует ... Система управления реализацией стратегии - это процесс который как и сама реструктуризация портфеля нуждается в квалифицированном менеджменте Следует подчеркнуть что одним из факторов определяющих успех управления портфелем является использование системного подхода ... Обобщая сказанное о функциях управления можно кратко резюмировать особенности их выполнения которые должны обеспечить высокую эффективность при управлении портфелем всеобъемлемость то есть максимальный охват всех уровней и всех элементов процесса управления портфелем непрерывность выполнения мероприятий на всех этапах управления инвестиционным портфелем Один из ... С.29 Выполнение этих требований сопряжено со значительными усилиями и финансовыми затратами Поэтому на практике приходится ограничивать управленческую деятельность чтобы она не превратилась в самоцель
Антикризисное управление финансово-экономическом устойчивостью промышленного предприятияДля приведенных выше процессов оказывающих влияние на ликвидность и рентабельность продаж разработаны критерии которые могут быть использованы для оценки результативности процессов убытки и потери при осуществлении основной производственной деятельности превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений нехватка оборотных средств чрезмерное использование заемного капитала оценка правильности политики реинвестирования своевременность выполнения обязательств перед инвесторами кредиторами и акционерами удельный вес ... Интеграция внедренных на предприятии системы бюджетирования и системы менеджмента качества не требует существенных затрат их совместное использование формирует синергетический эффект Отдельные элементы организационно-экономического ... См также Анализфинансовой деятельности предприятия Программа для финансовогоанализаФинансовыйанализ Онлайн
Креативный учет понятие предпосылки мотивы и техника в трудах зарубежных ученыхОчевидно что развитие позитивных с одновременным ограничением негативных аспектов креативного учета с необходимостью требует глубокого анализа сущности данного явления бухгалтерской практики получившего широчайшее распространение по всему миру Прежде всего необходимо ... Сглаживание показателей по периодам Выбор правил учета оценки и формирования отчетности для снижения вариативности показателей по периодам до значения признаваемого менеджментом нормальным для данной организации ретуширования отчетных показателей таким образом чтобы сформировать более благоприятное представление о финансовом положении организации у пользователей ее отчетности Выбор осуществляется в рамках закона и учетных принципов ... Может включать в себя элементы мошенничества Л Митколф 1977 13 с 7 И.Е Коннер 1986 14 с 78 Т ... Г.Б Космин 2016 25 с 64 84-85 4 Процесс формирования отчетности ориентированной на интересы менеджмента при формальном соблюдении учетных правил Процесс трансформации счетов с использованием выбора учетных методов оценочных ... Агрессивная капитализация в том числе учет брендов гудвилла расходов на исследования и разработки и т.п капитализация
Управление валовой прибылью современного производственного предприятия как неотъемлемое условие управления корпоративной прибыльюИсходя их такого количества ожиданий и формируются различные определения этого экономического показателя отражающие потребности различных групп пользователей Так можно найти следующие определения прибыли 1 выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными издержками приносимый инвестициями прирост собственного капитала важнейший внутренний источник финансирования компании показатель эффективности ведения бизнеса Как видно из этих определений ... А это значит что предприятие в таком случае переплатит налог на прибыль подпав таким образом под двойное налогообложение прибыли уровень производительности труда - чем выше значение этого фактора тем больше продукции производит предприятие в единицу времени т е по сравнению с конкурентами у него больше шансов удовлетворить потребности большего количества клиентов и занять большую по сравнению с другими рыночную нишу качество менеджмента - пожалуй самый важный фактор поскольку от качества управления производственным предприятием от квалификации топ-менеджеров ... Кроме того объявленная и эффективная процентные ставки тоже различаются на суммы комиссий страхования и прочих обязательных условий выставляемых банком или иным кредитором без выполнения которых использование привлеченных средств невозможно по определению Повлиять на процентную ставку и условия кредитования производственное предприятие ... Рассуждая о всевозможных факторах влияющих на прибыль логично заметить что важнейшее значение для оценки финансовых результатов деятельности предприятия имеет факторный анализ прибыли Так ключевым элементом прибыли от реализации является
Особенности менеджмента финансовой деятельности предприятий в РФЕ.Ю Грачева указывает что контроль является обязательным элементом управления финансовой деятельностью предприятия и в ходе осуществления контрольных процедур можно выявить качество управленческих ... С 58 Немаловажным практическим вопросом отечественных предприятий является оценка качества менеджментафинансовой деятельности предприятия С этой целью могут использоваться различные показатели используемые в рамках традиционного ... С этой целью могут использоваться различные показатели используемые в рамках традиционного финансовогоанализа Однако целесообразно выделить несколько финансовых коэффициентов позволяющих оценить качество финансового управления при условии минимизации ... Оценивая эффективность менеджментафинансовой деятельности с помощью данного показателя важно учитывать не только его значение за отчетный период но также изменения по сравнению с предыдущим периодом так как одной из задач менеджментафинансовой деятельности является увеличение собственного капитала предприятия и повышение независимости от внешних источников финансовых ресурсов коэффициент абсолютной ликвидности который рассчитывается ... Улучшить ситуацию можно за счет реализации неиспользуемых или неэффективно используемых производственных мощностей закрытия убыточных производств использованию более точных методов планирования потребности в финансовых ресурсах Руководству АО Югрыбтехцентр требуется обосновать новые
Анализ и оценка эффективности финансовой политики организацииЛ.Е Финансовыйменеджмент Текст учеб Л.Е Басовский - М ИНФРА-М 2009 - 240 с 2 Зимакова Л.А ... Экономический анализ теория и практика - 2009 - №9 - С 41-46 3 Козлова Е.А Управление ... Е.А Управление элементами оборотных активов Текст Е.А Козлова Экономика статистика и информатика - 2013 - №3 - ... Новичкова О.В Выбор рационального метода ценообразования в рамках формирования финансовой политики предприятия Электронный ресурс О.В Новичкова NB Финансы и управление - 2014 - №4 ... М.Ю Прогнозирование финансового развития компании с использованием экономикоматематических методов Текст М.Ю Федотова О.В Прокофьев Аудит и финансовыйанализ - 2015.-№2.-С 141-149 ... Федотова М.Ю Управление оборотным капиталом на предприятии Текст М.Ю Федотова Инновационные технологии научных исследований социально- экономических процессов сб ст
Совершенствование методики бухгалтерского учета по договору доверительного управления имуществом в условиях банкротстваПри осуществлении финансовой помощи либо реструктуризации принципиально чтобы временный управляющий эффективно управлял не только какими-либо отдельными объектами и подразделениями а всей организацией в целом Достигнуть этого с нашей точки зрения можно будет до начала использования процедуры финансового оздоровления при этом все собственные и заемные средства организации-банкрота будут предоставлены арбитражному ... Горбатков С.А О моделях диагностики банкротств организаций Менеджмент и бизнес-администрирование 2014 № 1.С 151 -172 16 Каюков В.В Ромашова Т.В Михалева Г.В ... Конков В.И Учет и анализ банкротств методические указания и задания к контрольной работе Архангельск Изд-во АГТУ 2006 151 с ... Виды собственного капитала предприятия различных организационно-правовых форм Территория науки 2016 № 6.С 134-140 25 Бирюков А.Н Имитационное ... А.Н Имитационное моделирование как элемент управления рисками для укрепления финансового положения фирмы Иннов электронный научный журнал 2016 № 4
Совершенствование методики оценки платежеспособности лесхозовПо результатам анализафинансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений об их финансовом состоянии ... Нами были рассчитаны вышеперечисленные коэффициенты с использованием бухгалтерских балансов государственных производственных лесохозяйственных объединений и сводного баланса по Министерству лесного хозяйства за ... Для объективной оценки платежеспособности лесохозяйственных организаций предлагается прибавлять элементы прочих краткосрочных активов и прочих краткосрочных пассивов к соответствующим по экономическому содержанию статьям бухгалтерского ... Незавершенные капитальные вложения 013 Вложения в долгосрочные активы 140 Лесные семена и покупные посадочные материалы 014 ... Краткосрочные финансовые вложения 260 Кредиты и займы 032 Расходы будущих периодов 031 Расходы будущих периодов 230 ... Н.А Финансовыйменеджмент Минск БГТУ 2006 330 с 2 Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения
Особенности стоимостной оценки кризисного предприятияИнтерес к оценочной деятельности у собственников бизнеса и менеджмента сформировался в ходе проведения оценочными компаниями переоценки активов позволившей оптимизировать налогообложение а также в ... В этом случае оценка стоимости выступает в качестве инструмента системы антикризисного управления применение которого дает управляющей системе объективную информацию о стоимости различных элементов управляемой системы Данная информация необходима для внесения корректировок в разрабатываемую стратегию вывода предприятия из ... Оценка имущества предприятия в целях антикризисного управления предполагает расчет различных видов стоимости а именно рыночной стоимости стоимости при существующем использовании ликвидационной и утилизационной инвестиционной стоимости ограниченной рынком Таким образом один и тот же объект ... Оценка бизнеса составляет одну из важнейших задач внешних управляющих назначаемых по решению суда для осуществления финансового оздоровления или ликвидации признанных судом банкротами предприятий 3 Вычисляя величину стоимости предприятий-банкротов необходимо учесть ... Те предприятия которые в целях выхода из кризиса применяют инновационные проекты ориентируются сначала на рост оценочной рыночной стоимости т.е на то что после вывода акций этих предприятий на фондовый рынок что будет необходимо для привлечения нового капитала в результате эмиссии дополнительного количества обыкновенных акций стоимость акций будет максимально высокой Это позволит ... Ш Оценка бизнеса Анализ и оценка компаний закрытого типа Пер с англ - Илли- нойс 1989 М 1995
Политика формирования и распределения прибыли на предприятииВ общей ситуации прибыль является важным показателем деятельности любого предприятия поскольку механизмы ее формирования распределения и использования затрагивают интересы всех субъектов отношений государства собственников предприятия его высшего менеджмента и персонала а также интересы держателей мелких пакетов акций партнеров и различных кредиторов В ... Как показал анализ определений в экономической литературе отсутствует единый подход к трактовке экономической категории прибыль Однако авторы ... Эта функция обусловлена тем что прибыль - это одновременно финансовый результат и основной элементфинансовых ресурсов предприятия который обеспечивает реализацию принципа самофинансирования В этой функции проявляется регулирующая функция ... Для эффективного управления прибылью а в итоге - и собственным капиталом важным является значение видов прибыли и факторов влияющих на каждый из них Виды прибыли ... Виды прибыли отражают разные уровни регулирования процессов ее формирования распределения и использования а также интересы субъектов распределительных отношений Существует много классификаций видов прибыли Рассмотрим более подробно
Нематериальные и неосязаемые бизнес-активы предприятияРезультаты факторного анализа структуры капитала в развитых странах Комментарий Влияние на внутренние предпринимательские и бизнес-процессы предприятия Инвестируемый ... Инвестируемый элемент неосязаемого капитала Объемы нематериальных активов положительно влияют на леверидж компаний во всех странах Чем ... Рыночная стоимость предприятия есть параметр эффективности использования интеллектуального капитала Стоимость бизнеса количественное выражение созданной синергии Список литературы 1 Голубкин В.Н Интеллектуальный Финансовыйменеджмент 2004 № 4 URL http www.creativeconomy.ru library prd487.php 6 Пузыня Н.Ю Оценка интеллектуальной собственности
Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитованииТакой подход допускает модификацию использование требований о наличии залогового обеспечения совместно с ковенантами в условиях контрактов любой длительности В ... Согласно данной теории ковенанты применяются для урегулирования конфликта интересов между акционерами и кредиторами а также для снижения агентских издержек тем самым осуществляется влияние на поведение менеджмента компании в сторону сбалансированного соблюдения интересов кредитора 20 Об этом свидетельствуют результаты представленные в ... Другими словами ситуации когда происходит добровольное изъятие временно свободного капитала из финансовой системы в пользу простого хранения вне профессиональных институтов и организаций Поэтому для ... Так согласно модели ценового лидерства премия за риск представляет собой структурообразующий элемент конечной стоимости кредита надбавка к базовой ставке Prime Rate В контексте более ранней модели ... Источник авторская разработка Анализ динамики средневзвешенной премии за риск назначаемой по кредитам в каждой группе заемщиков демонстрирует общий
Субъектные формы корпоративного капитала практика организации экономических отношенийАвтором определены базовые понятия характеризующие качественную оценку субъектных форм корпоративного капитала через мотивационные механизмы и производительность труда реализуемые на практике в современных западных и российских ... Этот аспект можно было оставить в стороне при анализе социально-экономических отношений и институтов однако в современных условиях он требует специфического анализа поскольку в некоторых корпорациях используются альтернативные традиционным конвейерным фордистским технологиям методы взаимодействия когда производственный ... Отсюда связка - разные варианты организации технологий разные типы трудовых коллективов разные экономические результаты разные стратегии развития корпорации разная политика на рынке и т.д вплоть до финансовых вопросов и маркетинговых стратегий которые могут ориентироваться на более высокую цену но при существенно ... Это первый важный аспект однако дальше в современных корпорациях все это существенно усложняется и переход к креативной корпорации в которой заняты работники осуществляющие трудовые функции содержащие элементы творчества строятся существенно иначе 8 В этом случае не столько технология сколько содержание деятельности ... Креативный работник оказывается связан отношениями не только и столько соподчинения и не столько конкуренции сколько отношением сотворчества и солидарности в процессе совместной работы над конечным результатом Для организации таких коллективов характерны сетевые модели открытость этих коллективов возможность использования механизмов неиерархической координации когда лидер команды формируется в процессе работы а не назначается административным ... США и тех стран третьего мира где реализуется этот тип внутрикорпоративных отношений -это ситуация когда отдельный работник выступает в качестве обособленного лица вступающего во взаимодействии с корпоративным менеджментом однако в этом случае уже корпоративный менеджмент выступает как субъект который стремится включить в