Политика управления денежными потоками

Политика управления денежными потоками - представляет собой стратегию и методы, используемые организацией для эффективного управления движением денежных средств внутри компании. Этот аспект финансового управления играет ключевую роль в обеспечении финансовой устойчивости и успешного функционирования предприятия. В контексте финансового анализа и бухгалтерского учета важно учитывать следующие аспекты политики управления денежными потоками:

• Прогнозирование и планирование: Разработка долгосрочных и краткосрочных планов по управлению денежными потоками. Это включает в себя анализ ожидаемых поступлений и расходов с целью предотвращения дефицита ликвидности.
• Оптимизация оборачиваемости средств: Максимизация эффективности использования собственных средств компании. Это может включать ускорение взимания дебиторской задолженности и оптимизацию уровня запасов.
• Управление кредиторской задолженностью: Разработка стратегии по управлению отношениями с кредиторами с целью оптимизации сроков платежей и минимизации затрат на задолженность.
• Финансовое планирование: Анализ структуры капитала, определение оптимального уровня ликвидности, и выбор источников финансирования, включая заемные средства и капитал.
• Мониторинг и анализ результатов: Регулярный мониторинг денежных потоков, анализ отклонений от планов, и корректировка стратегии при необходимости.

Политика управления денежными потоками играет ключевую роль в обеспечении финансовой стабильности предприятия, поскольку она позволяет эффективно управлять ликвидностью, минимизировать риски и оптимизировать использование финансовых ресурсов. Таким образом, эта политика способствует успешному функционированию предприятия, обеспечивая его финансовую устойчивость и способность к развитию.

Рассмотрим пример. Пусть некая компания занимается розничной торговлей электроникой и ежемесячно получает доход в размере 5 миллионов рублей. Однако, компания сталкивается с проблемой нехватки ликвидности, связанной с долгими сроками погашения кредитов и высокими издержками на складирование товара. В данной ситуации политика управления денежными потоками может помочь компании эффективно управлять своими денежными средствами, выделяя необходимые ресурсы на покрытие текущих расходов и платежей, а также минимизируя издержки на хранение товара. Она может включать в себя следующие мероприятия:

• Планирование денежных потоков: определение объёмов и сроков получения и потрачены денег компанией;
• Контроль денежных потоков: мониторинг движения денег через компанию, выявление рисков и проблем в денежном обращении;
• Оптимизация денежных потоков: поиск путей сокращения затрат на финансовые операции, увеличения объёмов денежных поступлений и минимизации рисков.

В рамках данного процесса компания может принять решение о сокращении сроков погашения кредитов, пересмотреть свою политику складирования товара или найти новые источники денежных поступлений. Например, компания может решить сократить срок погашения кредита с 3 лет до 1 года, что позволит ей уменьшить издержки на кредитоvaluation и увеличить объём доступных для инвестиций денежных средств. Кроме того, компания может принять решение о пересмотре своей политики складирования товара, сократив сроки хранения товара и уменьшая издержки на его хранение. Наконец, компания может найти новые источники денежных поступлений, например, путем диверсификации своей продуктовой линейки или expandng свою клиентскую базу.

В целом, политика управления денежными потоками является необходимым инструментом финансового менеджмента, который помогает компаниям эффективно управлять своими денежными средствами и обеспечивать свою финансовую устойчивость. Принятие адекватных решений позволяет компаниям минимизировать риски, сократить издержки на финансовые операции и увеличить объёмы денежных поступлений, способствуя их успешному функционированию и развитию.

Формирование политики управления денежными потоками

Формирование политики управления денежными потоками – это процесс разработки стратегии управления движением денежных средств в компании с целью обеспечения финансовой устойчивости и развития бизнеса. Этот процесс включает несколько ключевых элементов, которые мы рассмотрим подробнее ниже.

Прогнозирование и планирование будущих денежных потоков – это один из важнейших аспектов управления денежными потоками. Для этого необходимо проанализировать предполагаемые доходы и расходы компании в ближайшем будущем, учитывая сезонность и другие факторы, влияющие на объем денежных потоков. Например, если вы владеете розничным магазином, то знаете, что во время праздников и распродаж обычно увеличивается объем продаж, соответственно, и денежные поступления. Исходя из этих данных, можно разработать план управления денежными потоками, который позволит компании эффективно использовать полученные средства и минимизировать риски недостатка ликвидности.

Оптимизация оборачиваемости средств – это еще один ключевой момент в формировании политики управления денежными потоками. Оборачиваемость средств – это количество раз, которое активы компании перемещаются за определенный период времени. Чем выше оборачиваемость, тем более эффективно используются финансовые ресурсы компании. Для оптимизации оборачиваемости необходимо сократить periodы обращения активов, например, путем поиска более дешевых источников финансирования, сокращения сроков погашения кредитов или улучшения системы инвентаризации.

Управление кредиторской и дебиторской задолженностью – это третий важный компонент политики управления денежными потоками. Кредиторская задолженность – это сумма долгов компании перед поставщиками и кредиторами, а дебиторская задолженность – это сумма неoплаченных счетов от покупателей. Управление задолженностями помогает компании сохранять ликвидность и избегать рисков неплатежеспособности. Для этого необходимо регулярно проверять задолженности, своевременно взыскивать долги и соблюдать сроки платежей по кредитам.

Финансовое планирование и мониторинг результатов – это последний, но элемент формирования политики управления денежными потоками. Финансовое планирование включает разработку бюджета компании, прогнозирование доходов и расходов, а также определение стратегических целей и задач. Мониторинг результатов позволяет компании отслеживать свои финансовые показатели и вносить необходимые корректировки в случае отклонения от плана. Примером может служить слежение за показателем текущей ликвидности, который показывает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Если текущая ликвидность падает ниже заданного порога, то компания должна принять меры для ее укрепления, например, путем пополнения текущих активов или сокращения расходов.

В целом, формирование политики управления денежными потоками – это сложный и ответственный процесс, который требует тщательного анализа и планирования. Однако он необходим для обеспечения финансовой стабильности и успеха компании. При правильном формировании политики управления денежными потоками компания сможет эффективно использовать свои финансовые ресурсы, минимизировать риски и достичь своих стратегических целей.

Цели и задачи политики управления денежными потоками

Политика управления денежными потоками является одним из ключевых элементов финансовой стратегии любой организации. Её целями и задачами являются:

1. Гарантирование платежеспособности организации.

Платежеспособность организации – это её способность своевременно выполнять все обязательства перед кредиторами, поставщиками, налоговыми органами и сотрудниками. Для обеспечения платежеспособности необходимо надлежащее управление денежными потоками, включающее прогнозирование и контроль входящих и исходящих платежей. Например, компания может использовать специальное программное обеспеление для мониторинга своих финансовых показателей и платежей, а также разрабатывать резервные планы на случай непредвиденных расходов.

2. Максимизация эффективности использования собственных средств.

Максимизация эффективности использования собственных средств заключается в том, чтобы извлекать максимальную прибыль из имеющихся ресурсов. Для этого необходимо проводить анализ финансовых показателей компании, определяя оптимальные объемы инвестиций и расходов. Например, компания может использовать метод дисконтированного денежного потока (DCF) для оценки стоимости инвестиций и выбора наиболее выгодных проектов. Кроме того, необходимо регулярно проводить анализ затрат и прибыли по каждому проекту, чтобы исключить неэффективные расходы.

3. Минимизация затрат на кредиторскую задолженность и финансовое рискование

Минимизация затрат на кредиторскую задолженность и финансовое рискование – это один из важнейших аспектов управления денежными потоками. Для этого необходимо своевременно оплачивать все обязательства перед кредиторами, соблюдая установленные сроки платежей. Кроме того, необходимо проводить риск-анализ финансовых операций, учитывая возможные риски и угрозы для организации. Например, компания может использовать кредитный рейтинг для оценки своей финансовой состоятельности и привлечения кредитов на более выгодных условиях.

4. Выбор оптимального уровня ликвидности и источников финансирования

Выбор оптимального уровня ликвидности и источников финансирования является одной из основных целей политики управления денежными потоками. Ликвидность организации определяется способностью ее быстро реализовать свои активы для покрытия обязательств. Для этого необходимо соблюдать баланс между текущими и долгосрочными активами и обязательствами организации. Кроме того, необходимо выбирать наиболее подходящие источники финансирования, учитывая риски и затраты каждого из них. Например, компания может использовать комбинацию собственных средств, кредитов и инвестиций для обеспечения необходимого уровня ликвидности и финансирования своих операций.

Этапы цикла управления денежными потоками предприятия

Управление денежными потоками предприятия является фундаментальной задачей финансового менеджмента и включает в себя три основных этапа: бухгалтерский учет денежных средств, финансово-экономический анализ денежных потоков и формулировку целей управления денежными потоками.

Этап 1. Бухгалтерский учет денежных средств

Бухгалтерский учет денежных средств представляет собой систематизированный процесс сбора, записи и отчетности по движению денежных средств предприятия. Он включает в себя регистрацию всех операций с денежными средствами, таких как поступления и выплаты, а также ведение кассового и банковского учета. Кроме того, бухгалтерский учет обеспечивает соответствующую классификацию и анализ движения денежных средств в соответствии с требованиями финансовой отчетности.

Например, предприятие может иметь несколько банковских счетов для ведения операций по приему платежей от клиентов, оплаты закупок у поставщиков и выплаты зарплат сотрудникам. Бухгалтерский учет необходимо проводить ежедневно, чтобы обеспечить своевременную и точную отчетность о движении денежных средств.

Этап 2. Финансово-экономический анализ денежных потоков

Финансово-экономический анализ денежных потоков представляет собой процесс изучения и интерпретации данных бухгалтерского учета для выявления тенденций, рисков и возможностей в области управления денежными потоками. Он включает в себя расчет финансовых показателей, таких как оборотные средства, текущая ликвидность, рентабельность капитала и другие. Кроме того, анализ денежных потоков может быть направлен на выявление проблем в области управления оборотными активами, дебиторской и кредиторской задолженностью, собственным капиталом и других аспектах финансовой деятельности.

Например, предприятие может проводить анализ денежных потоков для выявления неэффективных затрат на хранение товарно-материальных запасов, либо для оценки эффективности использования оборотных средств в процессе производства и реализации продукции. Анализ денежных потоков также необходим для планирования будущих операций и принятия решений о финансировании.

Этап 3. Формулировка целей управления денежными потоками

Формулировка целей управления денежными потоками предприятия заключается в определении конкретных задач и целей в области финансового менеджмента. Она включает в себя разработку стратегий и планов по управлению денежными средствами, направленных на достижение финансовой устойчивости и роста предприятия. Кроме того, формулировка целей управления денежными потоками предполагает оценку рисков и возможностей в области финансовой деятельности, а также разработку мер по минимизации рисков и максимизации прибыли.

Например, предприятие может формулировать цель по сокращению сроков обращения дебиторской задолженности для улучшения текущей ликвидности и роста прибыли. Другой пример - цель по оптимизации структуры оборотных средств для снижения издержек хранения и увеличения эффективности использования денежных средств.

В целом, цикл управления денежными потоками предприятия включает в себя три основных этапа: бухгалтерский учет денежных средств, финансово-экономический анализ денежных потоков и формулировку целей управления денежными потоками. Эти этапы тесно связаны между собой и необходимы для обеспечения эффективного управления денежными потоками предприятия.

Решения при значительных отклонениях от планов управления денежными потоками

При значительных отклонениях от планов управления денежными потоками в организации ответственность за принятие решений лежит на финансовом директоре и топ-менеджменте. Их функция заключается в корректировке целей бухучёта, управления портфелем видов бизнеса и подразделений, а также в определении мер по снижению рисков и улучшению эффективности использования собственных средств.

Политика бухгалтерского учета определяет правила и принципы ведения бухгалтерского учёта в организации. При значительных отклонениях от плана управления денежными потоками топ-менеджмент может быть вынужден изменить цели бухучёта в соответствии с новыми обстоятельствами. Например, если объём продаж существенно ниже плана, может потребоваться изменить методы оценки остатков непроданной продукции и установить более реалистичные резервы на возможные кредиторские претензии.

Управление портфелем видов бизнеса и подразделений включает в себя оценку эффективности каждого направления деятельности организации и принятие мер по его совершенствованию или закрытию. При отклонениях от плана топ-менеджмент может принять решение о перераспределении ресурсов в пользу более перспективных направлений и сокращении рисков путем закрытия убыточных подразделений.

Снижение рисков и улучшение эффективности использования собственных средств – это ключевые задачи топ-менеджмента при отклонениях от планов управления денежными потоками. Для этого могут применяться различные меры, например, диверсификация видов деятельности и источников финансирования, страхование рисков, повышение эффективности производственных процессов и снижение издержек.

Примером топ-менеджмента организации, успешно справившегося с отклонениями от планов управления денежными потоками, может служить компания «Газпром нефтехим Салават». В 2020 году в связи с падением цен на нефть компания столкнулась с существенными отклонениями от планов по управлению денежными потоками. Топ-менеджмент принял решение о сокращении издержек за счёт перевода части производства на более экономичные технологии и диверсификации видов деятельности за счёт развития новых продуктовых линий. В результате компания сумела не только выжить в сложных условиях рынка, но и увеличить свою долю на рынке химической продукции.

В целом, топ-менеджмент организации играет ключевую роль в управлении денежными потоками и принимает решения о корректировке целей бухучёта, управления портфелем видов бизнеса и подразделений, а также о снижении рисков и улучшении эффективности использования собственных средств при значительных отклонениях от планов. При этом следует учитывать законодательство РФ, в частности, требования к ведению бухгалтерского учёта и отчетности, а также к риск-менеджменту в организациях.

Методы оптимизации оборачиваемости средств в рамках управления денежными потоками предприятия

Оптимизация оборачиваемости средств — один из важнейших аспектов финансового управления, цель которого заключается в рациональном использовании текущих активов путем сокращения сроков их оборота. Суть этого процесса заключается в том, чтобы получить максимальную прибыль за минимально возможный период времени. Ниже мы рассмотрим четыре основных метода оптимизации оборачиваемости средств с примерами из реальной практики и пошаговыми выкладками.

1. Ускорение взимания дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность — это суммы денег, которые клиенты должны предприятию за уже полученные товары или услуги. Чем дольше эти деньги не поступают на счет компании, тем больше риск того, что они вообще не будут получены. Поэтому важно ускорить процесс взыскания задолженностей. Один из способов — предоставление скидок за быструю оплату. Например, если клиент заплатит за товар или услугу в течение 7 дней после покупки, он получит скидку в размере 2%. Это мотивирует клиента совершить платеж раньше срока. Кроме того, рекомендуется разработать кредитную политику предприятия, которая определяет period кредита, который дается покупателю.

Предположим, что компания имеет дебиторскую задолженность в размере 100 000 рублей, а средний срок её погашения составляет 30 дней. Если удалось уменьшить этот срок до 20 дней, то за год будет получено на 200 000 рублей больше, чем без внедрения данной меры.

2. Оптимизация уровня запасов

Оптимальный уровень запасов позволяет избежать излишних расходов на хранение и simultaneously обеспечивает своевременную поставку товара клиентам. Для определения оптимального уровня запасов необходимо проанализировать показатели оборачиваемости запасов. Например, если коэффициент оборачиваемости запасов составляет 6, это означает, что запасы полностью обновляются raz в течение года. Сокращение периода оборота запасов позволяет увеличить объем продаж при той же стоимости запасов.

Пусть себестоимость продаж равна 18 811 руб., а объем продаж — 1 000 000 руб. Если удается сократить период оборота запасов с 60 до 45 дней, то объем продаж возрастет до 1 250 000 руб., а прибыль вырастет на 168 750 руб.

3. Сокращение сроков цикла обращения денежных средств

Цикл обращения денежных средств — это период времени от момента выделения средств на производство товаров или оказание услуг до момента получения платежей от клиентов. Чем короче этот период, тем быстрее предприятие получает свою прибыль. Одним из способов сокращения сроков цикла обращения денежных средств является повышение эффективности использования текущих активов. Например, путем сокращения сроков взимания дебиторской задолженности и оптимизации уровня запасов.

Предположим, что компании удалось сократить срок цикла обращения денежных средств с 90 до 60 дней. За год это позволит увеличить объем продаж на 750 000 рублей и прибыль — на 150 000 рублей.

4. Повышение эффективности использования собственных средств

Собственные средства — это текущие активы, которые финансируются за счет собственного капитала предприятия. Их эффективное использование позволяет уменьшить риск банкротства и увеличить прибыль. Одним из способов повышения эффективности использования собственных средств является разбалансировка финансовых потоков. Например, путем перераспределения ресурсов между операционными, инвестиционными и финансовыми потоками. Кроме того, необходимо классифицировать денежные потоки для лучшего понимания их взаимосвязи.

Предположим, что компании удалось разбалансировать финансовые потоки таким образом, чтобы операционный поток увеличился на 10%, а инвестиционный — на 5%. Это позволит увеличить объем продаж на 150 000 рублей и прибыль — на 30 000 рублей.

Выводы. Оптимизация оборачиваемости средств — важный аспект финансового управления, который позволяет предприятию получать максимальную прибыль за минимально возможный период времени. Для ее реализации необходимо ускорить взимание дебиторской задолженности, оптимизировать уровень запасов, сокращать сроки цикла обращения денежных средств и повышать эффективность использования собственных средств. Применение этих методов позволит увеличить объем продаж и прибыль предприятия.

Управление кредиторской задолженностью в рамках управления денежными потоками предприятия

Управление кредиторской задолженностью – это процесс планирования, координации, контроля и надзора за обязательствами по отношению к кредиторам, целью которого является оптимизация сроков платежей и минимизация издержек на задолженность. Этот процесс включает в себя разработку стратегии по управлению отношениями с кредиторами, пересмотр условий платежей и продление сроков платежей.

Первый шаг в управлении кредиторской задолженностью – это понимание ее структуры и источников. Кредиторская задолженность – это неоплаченное обязательство предприятия перед кредиторами, такими как поставщики товаров, работ или услуг, арендодатели, бюджетные и внебюджетные фонды, работники и даже покупатели, которые могут быть кредиторами в случае уплаты аванса в счет предстоящих поставок. Величина кредиторской задолженности отражается в пассиве баланса предприятия по строке 1520 раздела V. Если договором предусмотрена отсрочка погашения долга более чем на год, кредиторская задолженность будет отражена в разделе IV бухгалтерского баланса в составе долгосрочных обязательств.

Второй шаг – это использование инструментов управления кредиторской задолженностью. Эти инструменты могут включать пересмотр условий платежей, продление сроков платежей и пересмотр стратегии по отношению к кредиторам. Например, компания может признать претензию кредитора и направить соответствующее письмо, подписать дополнительное соглашение к договору о признании долга с условиями рассрочки или изменить условия договора. Кроме того, стороны могут подписать акт сверки, который также выступает вариантом управления кредиторской задолженностью. Важно отметить, что подача иска в суд о взыскании задолженности чревата дополнительными расходами для компании.

Третий шаг – это ведение учета кредиторской задолженности в виде таблицы со сведениями о кредиторах, сумме долга, сроках уплаты и обязательствах. Это позволит отслеживать отклонения в показателях и причины этих отклонений, а также формировать план с графиком урегулирования задолженности, включая меры по устранению негативных факторов. Кроме того, важно проводить регулярный анализ кредиторской задолженности, чтобы определить размер и структуру, учесть возраст обязательств, определить просроченную задолженность, контролировать денежные потоки и использовать специализированные программные решения. Авматизация управления кредиторской задолженностью может включать использование финансовых программных решений и интеграцию с бухгалтерскими системами.

В заключение, управление кредиторской задолженностью – это важный аспект финансового менеджмента, который помогает компаниям оптимизировать свои отношения с кредиторами, управлять платежами и минимизировать издержки на задолженность. Для эффективного управления кредиторской задолженностью необходимо понимать ее структуру и источники, использовать инструменты управления, вести учет кредиторской задолженности в виде таблицы и проводить регулярный анализ задолженности.