Использование финансового левериджа для оценки синтетического кредитного рейтинга компанииСлишком высокий коэффициент свидетельствует о довольно осторожном подходе к привлечению заемных средств что может привести к пониженной отдаче от собственного капитала так как не используется эффект финансового левериджа Однако необходимо иметь в виду что способность ... А.М Критериальный подход при оценке влияния глобализации на развитие российских регионов Научные проблемы транспорта Сибири и Дальнего Востока 2015 № ... Таким образом можно сделать вывод что синтетический кредитный рейтинг рассчитанный с использованием коэффициента покрытия процентов более гибко отражает изменения финансового состояния связанного как с внутренними так и с внешними рисками предприятий 9 Финансовый леверидж являясь одним из факторов учитываемых при разработке синтетического кредитного рейтинга ... Т.В Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании Практика российских предприятий М Вершина 2007 272 с 2 Harris M Raviv A
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектовСАРМ - capital assets pricing model предназначенная для объяснения динамики курсов ценных бумаг и оценки влияния инвестиций в предполагаемые ценные бумаги на уровень риска и доходность портфеля Модель САМР описывает ... В соответствии с этой моделью стоимость собственного капитала равна безрисковой доходности плюс премия за риск которая рассчитывается с использованием бэтта-коэффициента
Оценка вероятности дефолта российского коммерческого банка с учетом теоретического значения спреда CDSCAMELS Конкретный перечень переменных которые оказывают влияние на вероятность дефолта банка включает Показатель качества капитала Показатель доли доходных активов Контур срочных ... Модели основанные на стоимости долга облигации Модели основанные на кредитных дефолтных свопах CDS Авторская модель Подход к моделированию ... Идеальная модель для оценки суверенных рисков Покрывает все банки постоянно раскрывающие свою отчетность в том числе на развивающихся рынках Непрерывная
Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуацииДеловая репутация субъекта хозяйствования может определяться в виде разницы между покупной ценой организации как приобретенного имущественного комплекса в целом и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств Положительную деловую репутацию хозяйствующего субъекта следует ... Стабильность финансово-экономической ситуации укрепляется с ростом инвестиционной и рыночной активности сопровождается финансовой автономией тогда как снижение экономической активности и оборачиваемости капитала влечет за собой подавленность ситуации см табл 3.4 рис 2 Изученная совокупность факторов см ... Изученная совокупность факторов см рис 2 и их влияние на сложившийся уровень финансово-экономической ситуации определяют необходимость применения предложенной методики с учетом современных условий ... Помимо этого представленная методика оценки уровня финансово-экономической ситуации позволяет учесть специфику вида экономической деятельности хозяйствующих субъектов судостроения и судоремонта и среды в которой они функционируют является универсальной что позволяет оценивать субъекты хозяйствования сходной отраслевой направленности и сравнивать их друг с другом с целью выявления уровня финансово-экономической ситуации а также предоставляет возможность для выявления отдельных проблемных направлений функционирования что служит сигналом раннего оповещения о возможной негативной ситуации и формирующихся при этом рисках и угрозах Наряду с анализом финансовых результатов и перечисленными направлениями важным этапом анализа финансового
Финансовый анализ развития малого бизнеса в РоссииВ случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к факторинговой компании Обычно факторинговые компании принимают на ... Характерными чертами финансового состояния малых организаций в настоящее время являются недостаточная величина оборотного капитала низкая платежная дисциплина значительный объем товарообменных операций высокая стоимость кредитных ресурсов Число убыточных организаций ... Причиной положительных тенденций в уровне рентабельности активов стали опережающие темпы роста прибыли полученной от финансово-хозяйственной деятельности по сравнению с темпами роста стоимости имущества На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы формирующие прибыль организации объем
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияЭто говорит о том 10 что самофинансирование может отражать стоимостькапитала Это конечно скрытая стоимость но она может оказать негативное влияние на финансовую политику предприятия ... Однако данная операция вполне осуществима но несет определенный риск для предприятий курс акций которых особенно низок по сравнению с их обычной оценкой Публичные
Исследование проблем недоинвестирования и переинвестирования российских компаний в зависимости от стадии их жизненного циклаЭти проблемы находят проявление в эффектах недоинвестирования и переинвестрования которые в свою очередь оказывают влияние на стоимость компании РЕЦЕНЗИЯ Бородин А.И д.э.н проф доцент кафедры теории финансов Финансового университета при Правительстве ... Черкасовой В.А позволяет проследить взаимосвязь между формированием структуры капитала и стадией жизненного цикла на которой находятся компании с позиции влияния на ее инвестиционную ... Черкасова В.А провела глубокий и тщательный анализ эффектов долгового навеса проблем избегания риска создания империи перекладывания риска которые сопровождают проблемы недо- и переинвестирования Научная новизна и практическая
Доходность собственного капиталаROE но в долгосрочной перспективе они создают риски для компании и инвесторов Компании использующие манипуляции часто сталкиваются с проблемами доверия со стороны инвесторов и регуляторов что может привести к снижению стоимости акций и юридическим последствиям Сравнительный анализ ROE оценка эффективности компании относительно конкурентов Доходность собственного ... Однако следует учитывать что чрезмерно высокий ROE может также указывать на повышенные риски или агрессивную финансовую политику При анализе ROE важно учитывать следующие аспекты Цикличность банковского сектора ... Цикличность банковского сектора Влияние регуляторных требований на капитал банков Возможность манипуляций с отчетностью Различия в бизнес-моделях и специализации
Рентабельность собственного капиталаROE но в долгосрочной перспективе они создают риски для компании и инвесторов Компании использующие манипуляции часто сталкиваются с проблемами доверия со стороны инвесторов и регуляторов что может привести к снижению стоимости акций и юридическим последствиям Сравнительный анализ ROE оценка эффективности компании относительно конкурентов Рентабельность собственного ... Однако следует учитывать что чрезмерно высокий ROE может также указывать на повышенные риски или агрессивную финансовую политику При анализе ROE важно учитывать следующие аспекты Цикличность банковского сектора ... Цикличность банковского сектора Влияние регуляторных требований на капитал банков Возможность манипуляций с отчетностью Различия в бизнес-моделях и специализации
Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компанийНовороссийска превышает стоимость основного капитала в 2.2 раза В среднем доля дебиторской задолженности составляет 42% от величины ... Этот источник самый дешевый вместе с тем для него характерен высокий уровень риска невыполнения обязательств в отличие от ситуации когда финансирование оборотного капитала осуществляется преимущественно за счет ... Рассмотрим на примере экспедиторской транспортной компании влияние факторинговых операций на оборачиваемость оборотного капитала и показатели финансового состояния Таблица 1 Данные отчетного
Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификацияВместе с тем специфика инвестиционного риска состоит в перераспределительной сущности капитала трансформирующегося в различные виды активов Таким образом значение инвестиционных рисков как для развития предприятия ... Инфляционный - риск вызываемый ростом инфляции - имеет негативное влияние поскольку уменьшает реальную прибыль Реальная стоимость активов может уменьшаться несмотря на сохранение или рост
Рентабельность собственных средствROE но в долгосрочной перспективе они создают риски для компании и инвесторов Компании использующие манипуляции часто сталкиваются с проблемами доверия со стороны инвесторов и регуляторов что может привести к снижению стоимости акций и юридическим последствиям Сравнительный анализ ROE оценка эффективности компании относительно конкурентов Рентабельность собственных ... Однако следует учитывать что чрезмерно высокий ROE может также указывать на повышенные риски или агрессивную финансовую политику При анализе ROE важно учитывать следующие аспекты Цикличность банковского сектора ... Цикличность банковского сектора Влияние регуляторных требований на капитал банков Возможность манипуляций с отчетностью Различия в бизнес-моделях и специализации
Концепция управления капитализацией генезис и методологические основыТак в современных условиях финансовая модель является более гибкой и предпочтительной ввиду учета эффекта экономической прибыли и анализа рисков и альтернативных возможностей при инвестировании оперирования в расчетах потоками свободных денежных средств а не ... Управление стоимостью осуществляется таким образом чтобы достигались положительные результаты для всех заинтересованных лиц Стоимость компании будет сохранена и увеличена в том случае если будут учтены все требования не ... Стейкхолдеров принято делить на две группы внутренние группы влияния и внешние К внутренней группе влияния можно причислить собственников менеджеров компетентных специалистов рабочий коллектив ... Взгляд на капитализацию компании с различных заинтересованных сторон Стейкхолдер Интерес 1 Интерес 2 Интерес 3 Интерес 4
Долгосрочная дебиторская задолженностьОпределить долю дебиторской задолженности обеспеченной различными видами гарантий банковские гарантии поручительства страхование кредитных рисков Сравнить уровень обеспеченности дебиторской задолженности с предыдущими периодами Дать оценку качеству и ликвидности залогов ... Выявить возможные диспропорции и их влияние на ликвидность и финансовую устойчивость Соотношение долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности анализ и баланс ... Снижение рентабельности собственного капитала Уменьшение чистой прибыли из-за списаний безнадежных долгов Сокращение оборачиваемости капитала в результате его иммобилизации ... Оценка стоимости страхования Для начала компания Технострой проводит оценку стоимости страхования Например они рассматривают долгосрочные задолженности
Модель оценки валютного рискаВнешние риски прямого и косвенного влияния затрагивают не только внутреннюю политику государства но и мира в целом возникают во внешней среде не связанной с деятельностью банка или персонифицированных партнеров однако влияние их может быть решающим и существенно ухудшит финансовое состояние банка например валютные риски Внутренние ... После увеличения стоимости валюты в несколько раз она возвращает вкладчикам их деньги в рублях по курсу годовой ... Система управления рисками в банке основывается на комплексном использовании четырех подходов принятие части риска адекватного капитала банка предотвращение риска учитывая специализацию по функциональным признакам делегирование риска через хеджирование страхование делегирование
Затраты на капитал при финансировании инновационных проектов оценка премии за риск инфляцииС точки зрения затрат на капитал при реализации инновационных проектов уменьшение премии за риск инфляции в структуре процентных ставок позволит снизить стоимость финансирования 4 Из-за высоких затрат на капитал могут отклоняться проекты с хорошими будущими денежными ... Павленко Д.А Нематериальные активы и риски банкротства как факторы распределения доходности акций Сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции ... Гуров И.Н Оценка влияния темпов роста денежной массы на инфляцию в России Электронный журнал - www.fond-fir.ru 13 Лолейт
Остатки готовой продукцииРост запасов требует дополнительных складских площадей и персонала Риск порчи и устаревания Особенно актуально для скоропортящихся товаров и продукции с коротким жизненным циклом ... Чистая стоимость продажи Это требование стимулирует предприятия к более тщательному контролю за уровнем запасов и их ... Это требование стимулирует предприятия к более тщательному контролю за уровнем запасов и их оборачиваемостью Влияние на финансовые показатели Эффективное управление запасами готовой продукции оказывает существенное влияние на ключевые финансовые ... Чистый оборотный капитал Сокращение избыточных запасов высвобождает оборотный капитал для более эффективного использования Операционный денежный поток Улучшение
Риски банковского сектораРассматриваются основные банковские риски в текущей экономической ситуации Рассматриваются факторы влияющие на устойчивость кредитного потенциала Ухудшение внешнеэкономической ситуации ... Ухудшение внешнеэкономической ситуации действие двусторонних торговых и финансовых санкций в течение всего 2015 года оказывали отрицательное влияние на ситуацию в российской экономике Вместе с тем значительно снизился спрос на иностранные активы ... При этом снизился удельный вес банков с участием иностранного капитала - с 9.6 до 8.8% На протяжении большей части 2015 года темпы прироста кредитования ... На стоимость банковских ресурсов влияет изменение стоимости главных статей банковских пассивов то есть ставок по депозитам
Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияX функционирует на основе только собственного капитала т.е ее финансовый леверидж равен нулю ее безрычаговый коэффициент бета равен 0.7 а ставка ... Таблица 1 Влияние финансового левериджа на β-коэффициент Финансовый рычаг % Коэффициент бета β Воздействие рычага 0 0.70 ... Как видно из таблицы 1 значение β-коэффициента возрастает по мере роста долговой нагрузки т.е долговое бремя компании значительно повышает риск инвестирования и акции На практике часто бывает что компания занимается несколькими видами деятельности одновременно ... В этом случае необходимо скорректировать β-коэффициент путем расчета его средневзвешенного значения где весами будет выступать доля рыночной стоимости компании в каждом виде деятельности В таблице 2 представлен расчет средневзвешенного безрычагового значения коэффициента
Инвестиционный анализ предприятияМетод учитывает различия в стоимости привлечения и размещения капитала MIRR дает возможность сравнивать проекты с разными масштабами и сроками реализации Несмотря на преимущества ... Параметр Изменение Влияние на NPV Объем продаж -10% -15% Цена реализации -5% -12% Стоимость сырья 10% -8% ... Анализ рисков методом Монте-Карло На основе 10 000 симуляций получены следующие результаты Вероятность отрицательного NPV 15%