Основные параметры дивидендной политикиКомпании осуществляют рекапитализацию прибыли и выпускают новые акции которые не оказывают влияния на активы и обязательства компании ... Компании осуществляют рекапитализацию прибыли и выпускают новые акции которые не оказывают влияния на активы и обязательства компании замечая что различия между дивидендами выплаченными акциями и дроблением акций являются чисто техническими дивиденды выплачиваемые имуществом выплата дивидендов имуществом означает что дивиденды выплачиваются не в денежной форме и не акциями компании а принадлежащими ей активами при этом оценка таких активов обычно производится по рыночной стоимости особые выплаты дополнительные дивиденды распределение и обмен акций 13 Как считают авторы каждая из ... При этом единственным риском с точки зрения корпоративного управления является наличие блокирующего пакета у другого акционера как вариант
Элементы метода бухгалтерского учетаПрименение оценки по справедливой стоимости может привести к значительным колебаниям финансовых результатов от периода к периоду Оценка и измерение ... Этот отчет показывает изменения в составе собственного капитала организации за отчетный период включая уставный капитал резервный капитал добавочный капитал и нераспределенную прибыль При составлении финансовой отчетности важно учитывать следующие аспекты Риск искажения информации ... Временной лаг Финансовая отчетность отражает прошедшие события что может ограничивать ее прогностическую ценность Влияние учетной политики Выбор методов учета может существенно влиять на показатели отчетности Сезонность бизнеса Для
Цена заемного капиталаВлияние факторов на цену заемного капитала Фактор Влияние Процентные ставки Прямое влияние на стоимость заемных средств Кредитоспособность Определяет уровень риска
Операционный финансовый и налоговый леверидж трактовка и соотношениеТакже особый интерес представляет показатель эластичности налогов позволяющий оценить возможные изменения налоговой ситуации в зависимости от достигнутой величины прироста стоимости компании 10 Э н ΔН ΔВ где ΔН изменение налоговых платежей вызванное соответствующим изменением ... Поэтому авторы считают что показатель который бы учитывал влияние налоговой нагрузки на показатели деятельности компании имеется в виду показатель налоговой устойчивости должен иметь ... Для целей управления налоговыми рисками можно предложить использовать индикатор налоговый леверидж DNL под которым понимается рычаг позволяющий управлять чистой ... In сумма процентов за пользование заемным капиталом DFL 2 1 In EBT Во сколько раз прибыль до вычета процентов и налогов
Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииАкцентирование внимания на таком важном аспекте как управление денежными ресурсами позволит страховым компаниям минимизировать риски потери платежеспособности своевременно выполнять свои обязательства перед страхователями и контрагентами Страхование в России является ... Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю - - -77 927 - - ... При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате их инфляционного обесценения замедляется оборачиваемость капитала теряется часть ... Поэтому чтобы достичь соответствия между суммой прироста остатков денежных средств и скорректированной суммой чистой прибыли необходимо чистую прибыль увеличивать на сумму приращения капитала и уменьшать на сумму приращения активов и наоборот Методику косвенного анализа денежных средств страховой
Методы оценки стоимости нематериальных активовПри этом стоимость объекта оценки зависит от следующих факторов затраты на создание приобретение введение в действие объектов интеллектуальной собственности и на организацию использования объектов оценки затраты на регистрацию патентование объектов интеллектуальной собственности затраты на страхование рисков связанных с объектами интеллектуальной собственности срок действия охранного документа лицензионного договора на момент оценки ... На первом этапе необходимо спрогнозировать доналоговые добавленные денежные потоки созданные оцениваемым нематериальным активом и проверить данные потоки на принадлежность к оцениваемому нематериальному активу если будут найдены другие активы создающие часть найденных потоков необходимо очистить потоки от их влияния Затем надо очистить потоки от налогов и продисконтировать полученные значения потоков для каждого года ... Затем надо очистить потоки от налогов и продисконтировать полученные значения потоков для каждого года по ставке дисконтирования равной средневзвешенной стоимостикапитала Weighted Average Cost of Capital WACC В итоге рассчитывают экономию на налоговых платежах
Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитованииК тому же в условиях обострения кризисных процессов и роста недоверия к традиционным финансовым инструментам возникает риск масштабного расширения пассивных инвестиций passive investment Другими словами ситуации когда происходит добровольное изъятие временно ... Другими словами ситуации когда происходит добровольное изъятие временно свободного капитала из финансовой системы в пользу простого хранения вне профессиональных институтов и организаций Поэтому для ... Она заключается в неоднократных прогнозах на средне- и долгосрочный рост стоимости объектов Основной предпосылкой такого явления эксперты называют предшествовавший ипотечному кризису 2007 2008 гг период ... Основной предпосылкой такого явления эксперты называют предшествовавший ипотечному кризису 2007 2008 гг период экономического роста 2001 2005 гг а также его влияние расширение масштабов строительства и освоения новых территорий на фоне увеличения темпа прироста населения в
Учет финансовых результатовРазвитие человеческого капитала Программы обучения и развития сотрудников Внедрение системы KPI для всех уровней управления В мировой ... Управление стоимостью компании Value-Based Management Интегрированное бизнес-планирование При разработке стратегического финансового плана важно учитывать Цикличность экономики ... Технологические тренды и их влияние на бизнес-модель Изменения в потребительском поведении Потенциал для M A и стратегических партнерств Основные ... Основные риски при стратегическом финансовом планировании включают Неточность долгосрочных прогнозов Изменение рыночной конъюнктуры Появление новых конкурентов
Исследование финансовой инфраструктуры в контексте институционального подходаПри этом в финансовом секторе экономики было сформировано только 5% валовой добавленной стоимости Это позволяет сделать вывод о недостаточной насыщенности российской экономики финансовыми услугами что подтверждается в ... К примеру при сохранении значительной потребности организаций в обновлении основных фондов по итогам 2014 г совокупный износ составляет 49.4% доля собственных средств организаций в финансировании инвестиций в основной капитал в 2014 г составила 45.8% доля банковского кредита составила 10.6% 23 23 Данные Федеральной ... Необходим переход к институциональной модели предусматривающей развитие финансовой инфраструктуры как системы включающей в себя подсистемы банковских и не банковских институтов финансового посредничества что с учетом их взаимовлияния и взаимодействия позволит добиться эффекта синергизма в контексте обеспечения долгосрочного экономического развития России 26 ... Верона это подразумевает качество и сопоставимость бухгалтерской отчетности и стандартов раскрытия рисков эффективное применение бухгалтерского учета и требований к раскрытию информации о рисках а также регулятивной
Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансовЗначительная часть ресурсов развивающихся стран консолидируется в международных резервах это наиболее консервативная и низкодоходная часть инвестиций которая является не более чем формой накопления транзакционных остатков денежных средств экономики и не предусматривает реализации каких-либо иных задач кроме простого сохранения интернациональной стоимости Та относительно небольшая часть сбережений формирующихся рынков которая направляется на внешние рынки в форме ... На завершающем этапе к иностранным инвесторам переходит контроль за системообразующими отраслями национальной промышленности кроме того они начинают оказывать все более значимое влияние на государственные и политические решения страны-реципиента подробнее см 10 Типичной в данном контексте следует ... Типичной в данном контексте следует считать экспансию капитала Старой Европы в восточноевропейские страны завершившуюся переходом к иностранцам практически полного контроля над финансовым ... Европы Это создает дополнительные риски для их внешнеэкономической безопасности Например приблизительно три четверти активов российского банковского сектора размещено в
Аутсортинг как способ распределения финансового рискаПо мнению авторов сущность распределения рисков заключается в снижении вероятности потерь обусловленных негативным влиянием финансовых рисков которое в свою очередь влияет на развитие компании Именно поэтому компании выгоднее ... Под финансовым риском понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления .финансово-хозяйственной деятельности компании По мнению авторов основными финансовыми рисками ... Трансакционные издержи ех- ante и ех- post Стоимость услуг согласно контракту Собственная бухгалтерия Трансакционные издержи ех- ante и ех- post Затраты на
Проблемы учета кредиторской задолженности в структуре капитала торгового предприятия при оценке темпов роста стоимостиОднако при таком подходе складывачаться из анализа а следовательно не должна рассматриваться при определении драйверов стоимости Можно было бы согласиться с авторами работ только в том что зачастую данный вид ... Однако при таком подходе складывачаться из анализа а следовательно не должна рассматриваться при определении драйверов стоимости Можно было бы согласиться с авторами работ только в том что зачастую данный вид капитала принимается как условно бесплатный и его можно не рассчитывать вместе с тем наличие кредиторской ... Можно было бы согласиться с авторами работ только в том что зачастую данный вид капитала принимается как условно бесплатный и его можно не рассчитывать вместе с тем наличие кредиторской задолженности такого размера оказывает существенное влияние на распределение рисков между стейкхолдерами претендующими на свободный денежный поток предприятия Таким образом на
Комплексный анализНапример сезонность продаж влияние макроэкономических факторов на финансовые показатели зависимость от ключевых клиентов или поставщиков Эти знания открывают ... Эти знания открывают новые возможности для оптимизации бизнес-процессов снижения рисков и повышения эффективности деятельности предприятия Финансовый анализ также помогает выявить и оценить риски с ... Например высокая доля заемных средств в структуре капитала может свидетельствовать о повышенном финансовом риске А значительные колебания выручки или прибыли от периода ... Себестоимость продаж Средняястоимость запасов Контроль издержек Анализ структуры затрат помогает выявить резервы для оптимизации Рассмотрим
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализНизкое качество прибыли связано с высоким финансовым риском и негативно характеризует компанию-цель в глазах инвестора Заключает данный этап факторный анализ рентабельности собственного ... Заключает данный этап факторный анализ рентабельности собственного капитала по трехфакторной модели Дюпона выявляется влияние оборачиваемости активов доли чистой прибыли в выручке рентабельности ... Дополняет анализ рыночной капитализации анализ денежных потоков т.к сумма дисконтированных прогнозируемых денежных потоков компании определяет ее рыночную стоимость Выполняется анализ динамики и равномерности притоков и оттоков денежных средств организации Дефицит денежных средств
Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятияЭтот метод оптимизации структуры капитала связан с процессом дифференцированного выбора источников финансирования различных составных частей активов организации в зависимости от отношения собственников или менеджеров к финансовым рискам Рассмотрим экономический эффект на примере критерия максимизации уровня капитала Этот критерий является наиболее значимым ... Р к ЭФР Здесь доходность собственного капитала выражается через влияние трех факторов налоговый фактор l - н где н - ставка ... Эффект финансового левериджа рычага возникающий за счет разницы между рентабельностью активов и стоимостью заемных средств показывает уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюВыявление случаев мошенничества происходит с помощью службы безопасности которая осуществляет мониторинг подозрительных операций и службы внутреннего контроля оценивающей риск мошенничества 11 При осуществлении этих мер необходимо эффективное аналитическое обеспечение процесса контроля включающее алгоритмы ... При осуществлении этих мер необходимо эффективное аналитическое обеспечение процесса контроля включающее алгоритмы исследования схем мошенничества анализ их характерных признаков оценку их влияния на показатели отчетности В качестве процедур выявления мошенничества предлагается использовать следующие алгоритмы Анализ качества ... Уменьшение расчетной нормы амортизации отношение амортизации к первоначальной стоимости основных средств Снижение показателя годности основных средств Оборотные активы Увеличение периода оборота запасов и ... Собственный капитал Снижение доли капитализированной прибыли в структуре капитала Снижение качества активов Выручка Снижение денежного содержания
Постоянные активыЭкологические риски Устаревшее оборудование может не соответствовать современным экологическим нормам что грозит штрафами По данным Росстата ... Финансирование таких инвестиций может осуществляться за счет собственных и заемных средств что оказывает значительное влияние на финансовую устойчивость компании Активы компании делятся на оборотные и внеоборотные Внеоборотные активы или ... Внеоборотные активы или постоянные активы включают материальные и нематериальные ресурсы которые используются в течение длительного времени и постепенно переносят свою стоимость на себестоимость продукции через амортизацию Источники финансирования Собственные средства Собственные средства включают уставный капитал
Анализ источников формирования капиталаК недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом ... Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета ф № 3 Отчет об изменениях капитала и данным аналитического бухгалтерского учета отражающим движение уставного резервного и добавочного капитала нераспределенной прибыли Капитализация реинвестирование прибыли способствует повышению финансовой устойчивости снижению себестоимости капитала так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты Темпы ... Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала можно использовать следующую модель предложенную А.Д