Сравнение технической эффективности системно значимых российских банков на основе финансовой отчетности по российским и международным стандартамВШЭ г Москва Управление финансовыми рисками 04 40 2014 В статье представлено исследование посвященное сравнению оценок технической эффективности банков на ... России и влияние на него политики по превращению государственных банков в национальных чемпионов Автор изучает вопросы концентрации ... МСФО в среднем рыночная ликвидность ценных бумаг рассмотренных фирм повысилась стоимостькапитала снизилась а коэффициент Тобина q вырос Озкан и др 19 исследовали как переход
Нематериальные и неосязаемые бизнес-активы предприятияИнфраструктурные активы это технологии методы методики и процессы которые делают работу предприятия вообще возможной например корпоративная культура методы оценки риска методы управления торговым персоналом финансовая структура базы данных по рынку в целом и отдельным ... Интеллектуальный капитал не совпадает с гудвиллом поскольку на величину гудвилла оказывает влияние балансовая оценка материальных активов ... Если подходить к неосязаемым активам как к объекту управления с целью роста акционерной стоимости предприятия то тогда их можно считать вовлечением ранее неиспользуемых резервов знаний компетенции организационных структур
Инвестиционный пайОднако стоимость пая определяется чистой активной стоимостью фонда а стоимость акции может быть подвержена влиянию многих факторов включая финансовые результаты компании индустриальные тренды новости ... Это помогает снизить риски связанные с концентрацией инвестиций в отдельные активы или компании Профессиональное управление Инвестиционные паи управляются ... Инвестиционные паи позволяют инвестировать даже небольшие суммы В отличие от прямых инвестиций в акции или облигации где требуется значительный капитал покупка паев позволяет инвестировать суммы соответствующие инвестиционным возможностям и целям каждого инвестора Прозрачность Управляющие
Проблемы совершенствования политики управления капиталом предприятияТакая минимизация уровня рисков может быть обеспечена путем диверсификации форм привлекаемого капитала оптимизации структуры источников его формирования избежания отдельных финансовых рисков эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе ... Управление структурой капитала заключается в создании смешанной его структуры представляющей такое оптимальное соотношение собственных и заемных источников при котором минимизируется средневзвешенная стоимостькапитала и максимизируется рыночная стоимость организации Одна из главнейших проблем финансового менеджмента - формирование рациональной структуры источников средств предприятия ... Теория структуры капитала базируется на сравнении затрат на привлечение собственного и заемного капитала и анализе влияния различных комбинированных вариантов финансирования на рыночную оценку Основной проблемой возникающей при
Модель автоматической финансовой отчетности предприятияНо это не исключает специалиста и его сопровождения операций из учетного процесса не устраняет влияния человеческого фактора - в результате случаются ошибки и злоупотребления учет как уже было отмечено ... Такая отчетность включает в себя ведомости начисления зарплаты и дивидендов отчеты о движении запасов и накладных расходов пооперационные интерактивные схемы движения капитала и оперативной инвентаризации имущества балансовый и сводный финансовые отчеты Каждый из них в течение ... T K P Pr предназначенного для обеспечения уставной деятельности расширенного воспроизводства и страхования рисков Для формирования собственного капитала учредители вкладывают в уставный капитал основные T нематериальные K и ... P Pr Продукция реализуется как по ценам прайса который формируется умножением стоимости запасов израсходованных для производства продукта на коэффициент торговой надбавки удорожания услуг k так и
Результативность применения кейс-метода в оценке риска банкротства организацииЭто вызывается различиями в учете отдельных показателей влиянием инфляции на их формирование несоответствием балансовой и рыночной стоимости отдельных активов и другими объективными ... Кроме того нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики ввиду различной структуры капитала Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли 3 Подводя итог проведенного занятия ... Л.Т Страхование рисков в сельскохозяйственном производстве как фактор устойчивого развития АПК Аграрная наука и образование на современном
Методика оценки рисков совокупного отраслевого дохода растениеводства на основе зонированияВ экономике сложно представить как зону нулевого риска так и безрискованную зону В каждой из них могут появится непредвиденные ситуации которые изменяют планируемые позиции Методы ... Растениеводство как объект управления является структурной единицей агроорганизаций и важно знать потенциальные возможные потери в разрезе отрасли прежде всего с позиций их влияния на процесс воспроизводства и стратегические цели Потери выигрыш с точки зрения процесса воспроизводства отрасли ... Безусловный риск не может быть исключен ни из одного производственного процесса так как обусловлен стартовыми факторами любой технологии - это величина постоянных затрат включающей часть стоимости прежде всего технологического оборудования Безусловный риск можно разделить на величину катастрофического и критического риска ... Катастрофический риск приносит ущерб связанный с потерей стоимости имущества при этом не всегда только собственного капитала за производственный цикл Это также создает потенциальный риск и снижает возможности отрасли при обновлении
Манипулировние финансовой отчетностью схемы и способы выявленияВ случае сговора сотрудника компании о получении неофициальной комиссии от потенциальных инвесторов планирующих недружественное поглощение или даже криминальное банкротство целью манипулирования будет скорее занижение реальной стоимости активов компании В данном примере наблюдается сразу два типа корпоративного мошенничества манипулирование показателями финансовой ... По сути воздействие на объекты первой группы может представлять собой два вида манипулирования приукрашивание или вуалирование отдельных показателей для внешнего пользователя без влияния на общий результат Второй тип более вредоносный умышленная фальсификация результатов и искажение информации о ... Занижение расходов и соответственно увеличение операционной и чистой прибыли путем отражение расходов формирующих себестоимость реализации товаров услуг в качестве внереализационных расходов и таким образом занизить негативный эффект данного расхода на валовую прибыль некорректная капитализация расходов путем отражения их на балансе в качестве активов Например могут капитализироваться проценты по ... В российской практике для различных целей оптимизация налогов распределение рисков часто используются компании зарегистрированные в оффшорах и контролируемые Группой В то же время информация
Совокупные денежные потоки как объект SWOT-анализа их формализованная оценка через систему взвешенных коэффициентовОбщество то есть тенденции внешней среды рассматриваются с точки зрения влияния всех этих составляющих Иными словами внешний анализ помимо оценки рыночной конъюнктуры должен охватывать такие ... В качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по операционной деятельности предельно допустимый уровень риска связанный с формированием и распределением денежных ресурсов максимальная продолжительность цикла денежного оборота максимальная продолжительность производственного и всего операционного цикла предприятия минимальный уровень денежных активов и их эквивалентов по отношению к объему реализации продукции максимальный период окупаемости реальных инвестиционных проектов предельная стоимость привлекаемого денежного капитала предельная доля использования заемных денежных средств в хозяйственном обороте предельный уровень ... Что будет если абсолютно неожиданно и непредсказуемо наступят угрозы и риски с которыми невозможно будет бороться Что будет если конкуренты усилят свои позиции и ослабят
Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участиемМиллера ценность связана лишь со способностью компании создавать денежные потоки при учтенных соответствующим образом рисках Тем самым предполагалось что в базовом случае выплачиваемые дивиденды представляют собой денежные средства которые ... Выплата дивидендов и как следствие необходимость привлекать дополнительный капитал для финансирования инвестиционных проектов означали бы дополнительные агентские издержки по мониторингу действий менеджмента Автором ... FCF стало изучение влияния механизмов корпоративного управления на дивидендную политику как на институциональном уровне т.е законодательства и регулирующих ... Размер компании - переменная измеряемая как натуральный логарифм балансовой стоимости активов компании на конец отчетного периода leverage Финансовый левередж компании - переменная характеризующая структуру
Обесценение активовROA рентабельность собственного капитала ROE коэффициент текущей ликвидности и другие Например признание убытка от обесценения уменьшит чистую прибыль ... Таким образом обесценение активов оказывает существенное влияние на финансовую отчетность компаний затрагивая их прибыль или убыток стоимость активов прочий совокупный доход ... Поддержание оптимальной долговой нагрузки и диверсификация источников финансирования снижают риски рефинансирования и банкротства которые могут привести к обесценению активов Например Роснефть активно использует долгосрочные
Анализ формирования и оценка добавленной стоимости продукции машиностроительных предприятийОдновременно цепочка находится под воздействием государственной политики которая устанавливает уровень барьеров входа на рынок снижает стимулы к модернизации повышает риски потенциальных инвесторов Схема создания ЦСС машиностроительной продукции представлена на рис 3 Исследование взаимосвязей в ... ЦСС необходимо учитывать что структура добавленной стоимости предприятия может различаться даже при условии если состав видов деятельности в цепочке ассортимент объем ... Данные изменения структуры могут быть вызваны под влиянием разных факторов различные цены на материальные ресурсы отличия в материально-технической базе технологиях производства объеме ... О.В Иваненко для проведения анализа добавленной стоимости целесообразно использовать показатели рентабельности добавленной стоимости доли дохода на воспроизводство основного капитала производительности труда фондоотдачи материалоемкости материалоотдачи 14 Т.В Андреева предлагает определять качество добавленной стоимости ДС
Методология управления финансовыми результатами предприятияПоказатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат в отличие от показателя общей рентабельности характеризующего эффективность авансированного капитала и исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье качества продукции производительности ... К.Ю Хеджирование валютных и товарных рисков с использованием опционов предприятиями автомобильной промышленности Аудит и финансовый анализ 2011 № 2 С ... Методика оценки величины человеческого капитала сельскохозяйственных организаций на основе данных годовой бухгалтерской финансовой отчетности Балтийский гуманитарный журнал 2014 № ... Формирование системы внутреннего аудита с учетом факторов влияния цикличности Вектор науки Тольяттинского государственного университета Серия Экономика и управление 2012 № 4 11
Справедливая стоимость активовТаким образом доходный подход позволяет определить справедливую стоимость актива на основе его способности генерировать будущие доходы с учетом рисков связанных с их получением Это делает данный подход наиболее точным но и наиболее трудоемким ... ФСБУ 26 2020 Капитальные вложения организации должны оценивать объекты незавершенного строительства по справедливой стоимости если она существенно отличается ... Однако применение этого принципа требует профессионального суждения и тщательного анализа рыночных условий Влияние справедливой стоимости активов на налогообложение Справедливая стоимость активов может оказывать существенное влияние на налогообложение
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности проблемы и решенияП3 П2 П1 и влияние их на ликвидность баланса Для более объективной оценки данных параметров финансового состояния рекомендуется не ... Рентабельность структура капитала выявление денежных доходов возможности мобилизации внутренних ресурсов направления снижения себестоимости продукции оптимальное распределение и ... Инвесторы и их представители текущую и будущую стоимость организации рискованность и доходность предполагаемых или осуществленных инвестиций возможность и целесообразность распоряжаться инвестициями способность
Негосударственные источники финансирования расширенного воспроизводства в агропромышленном комплексеАПК Здесь также заметно влияние государства которое проявляется прежде всего в деятельности государственной компании ОАО Росагролизинг Компания была создана ... Компания была создана в феврале 2001 г а в настоящее время ее уставный капитал составляет 81 млрд руб Уставный капитал компании формировался в основном за счет государственных инвестиций ... Для коммерческого банка кредитование заемщика риски которого не поддаются объективной оценке затруднительно поскольку он вынужден создавать по таким кредитам максимальные ... Кроме того тяжелые условия эксплуатации ведут к быстрому износу и падению залоговой стоимости сельскохозяйственной техники Нередко встречается также проблема отсутствия оформленных прав на основные средства Особенно актуальна
Анализ устойчивости экономического роста по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииДО 1023.8 млрд руб в реальном выражении с учетом инфляции и переоценки стоимости объектов страхования рынок показал почти обвальное падение 1 Количество договоров заключенных с физическими лицами ... Уз их банкротство обусловлено влиянием внешних факторов противостоять которому они не в силах Однако экономические исследования и статистические данные ... На наш взгляд сложившаяся структура капитала степень покрытия расходов заработанными доходами оборачиваемость и рентабельность авансированного капитала устойчивость темпов экономического роста ... Н.Н Суходоева Л.Ф Риск-менеджмент в страховом предпринимательстве Страховое дело 2012 №4 С 56-64 7 Никулина Н.Н Эриашвили Н.Д
Несистематический рискВключение в портфель акций различных компаний из разных отраслей позволяет нивелировать влияние специфических рисков отдельных предприятий Несистематический риск и внешние проблемы Внешние проблемы которые могут вызвать ... Финансовая структура компании включает в себя соотношение собственного и заемного капитала Чем выше доля заемных средств тем выше финансовый риск компании Например если компания финансирует ... Автомобили Петров имеет среднюю рентабельность 15% и стоимость активов 1 млрд руб После введения новых экологических стандартов ее рентабельность снижается до 10%
Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегийСледует стремиться к объективизации применяемых способов оценки что уменьшает риски их неадекватности Высокая степень специализации может рассматриваться и как преимущество и как недостаток С ... Значительное влияние параметров матрицы на управление стоимостью компании в стратегическом аспекте охват важнейших областей финансового управления ... Отсутствие учета стадий жизненного цикла невозможность учета отраслевой специфики без комплексной оценки с использованием других моделей недостаточная проработка вопросов управления структурой капитала Отсутствие учета отраслевой специфики и стадий жизненного цикла сложность расчета EVA недостаточная проработанность предлагаемых
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5К о определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов незавершенного производства готовой ... Во взаимоотношениях с подобными организациями преобладает определенный риск 5 класс организации с кризисным финансовым состоянием с отсутствием платежеспособности и финансовой устойчивости зачастую ... Также на значение данного показателя оказывает влияние отраслевая принадлежность организации так торговые организации зачастую формируют оборотные фонды за счет заемных источников ... В качестве мероприятий способствующих восстановлению платежеспособности и поддержки эффективной хозяйственной деятельности организаций рекомендуется использовать инвентаризацию организаций оптимизацию дебиторской задолженности снижение издержек обращения и производства реализацию излишнего оборудования материалов незавершенного строительства долей в капитале других организаций оптимизацию количества персонала и обеспечение льгот для уволенных конверсию долгов путем преобразования