Каталог: для оценки эффективности инвестиционных проектов какие показатели используются
Финансовая структура предприятияЭффективностьиспользования ресурсов 400% Центр Доходов Доля превышения объема продаж над планом 10% Центр Инвестиций Степень ... Степень реализации инвестиционногопроекта 90% Выводы ABC Corp успешно определила мотивационные механизмы для своих ЦФО что поможет
Инвестиционный рискПремия за риск определяется как среднегодовой избыточный доход превышение над ставкой дохода по государственным облигациям со сроком погашения 10 ... Западной Европы Для России анализ динамики изменения индекса РТС который мог бы служить этим показателем свидетельствует что ... Две проблемы возникающие при использовании средневзвешенной стоимости капитала WACC как ставки дисконта связаны с тем что WACC не учитывает ... Анализ чувствительности предполагает процедуру прогнозной оценкипоказателейэффективностиинвестиционногопроекта ЧДД NPV ВНД IRR и пр при изменениях условий реализации
Приемы финансового анализа и оценки предпринимательских рисковДляоценкиэффективности планируемых инвестиций может использоваться критерий внутренней нормы прибыли проекта внутренней доходности или окупаемости - ... Именно с показателем стоимости капитала надо сравнивать RR конкретного проекта Большее значение внутренней нормы прибыли считается предпочтительным Инвестиционная деятельность всегда сопровождается риском поскольку связана с иммобилизацией собственных финансовых ресурсов с привлечением заемных средств с разными сроками их возврата и ценой поскольку инвестиции осуществляются в условиях неопределенности и ее варьирования изменения Дляоценкиинвестиционных рисков используются статистические методы оценки например дисперсия среднее квадратическое отклонение коэффициент вариации
Инвестиционная политика предприятияЭти методы позволяют количественно оценить влияние каждого риска на финансовые показателипроекта и вероятность наступления неблагоприятных событий Ранжирование объектов инвестирования по уровню рисков После идентификации и ... После идентификации и оценки рисков объекты инвестирования ранжируются по уровню рисков Для этого используются различные подходы такие как ... На заключительном этапе из оставшихся объектов инвестирования отбираются те которые при прочих равных условиях обеспечивают минимизацию инвестиционных рисков Для этого используются различные критерии такие как Соотношение ожидаемой доходности и риска Диверсификация ... Наличие эффективных механизмов управления рисками Например при выборе между двумя проектами с одинаковой ожидаемой доходностью предпочтение
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагХотя вопросам портфельного инвестирования уделено высокое внимание одновременно почти неразвиты проблемы оценки рисков для фондового рынка отсутствует реальное обоснование индикаторов этого рынка и недостаточно совершенна и Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность активов предназначенных для реализации разработанной инвестиционной политики и достижения поставленных целей 3 В современной практике на большинстве ... Главной целью управления инвестиционным портфелем является обеспечение реализации сформированной инвестиционной стратегии путем распределения средств между наиболее эффективными и безопасными инвестиционнымипроектами и финансовых инструментов Поставленная главная цель обуславливает систему конкретных задач ... Поэтому эффективностьинвестиционной политики требует оптимального определения с позиций соотношения риска и доходности как по отдельным инвестиционными активами так и инвестиционному портфелю в целом что позволит оценить достаточным ли является уровень ожидаемой эффективностиинвестиционного портфеля для компенсации связанного с ним риска В экономической литературе относительно инвестиций выделяют критерии инвесторов разработчиков менеджеров инвестиционныхпроектов Содержательно эти критерии во многом совпадают так как и управленцы и собственники заинтересованы в ... Рассматривая ключевые показатели риска ликвидности В.В Науменко выделяет следующие Сжатость рынка Глубина рынка Релаксация рынка Немедленность рынка ... BIS при определении ликвидности рынка также использует предложенный А Кайлом подход который заключается в исследовании отдельных характеристик рынка описывающих ликвидность рынка
Финансовое моделированиеЭто свидетельствует о том что проект является инвестиционно привлекательным Бухгалтеры аудиторы арбитражные управляющие финансовые аналитики и оценщики бизнеса могут использовать ... Финансовые потери рассчитываются как произведение суммы кредита на вероятность дефолта Формула Финансовые потери Сумма кредита Вероятность дефолта 1000000 ... Такая модель предоставляет банковским специалистам и финансовым аналитикам необходимую информацию дляэффективного управления рисками что является ключевым аспектом финансового анализа и стратегического планирования в банковской сфере
Текущая часть долгосрочного долгаДанные показатели являются важными дляоценки финансовой состоятельности компании и её способности погашать долги в течение ... Текущая часть долгосрочного долга как часть долгосрочной задолженности которая подлежит погашению в течение текущего года и выплачивается из оборотных ... Обеспечить надлежащее хранение и использовать залоговое оборудование в соответствии с требованиями договора залога Своевременно продлевать договор залога и договор ... Таким образом эффективное управление текущей частью долгосрочного долга должно учитывать не только юридические и финансовые факторы но ... Во-вторых необходимо оценить риски связанные с долгосрочной дебиторской задолженностью Эти риски могут быть связаны с кредитными рисками которые могут возникнуть в случае неплатежеспособности клиентов или с инвестиционными рисками которые могут возникнуть в случае неудачных инвестиций в долгосрочные проектыДляоценки кредитных ... В результате оценки было установлено что 50% долгосрочной дебиторской задолженности приходится на клиентов с низким кредитным рейтингом а 30% долгосрочной дебиторской задолженности приходится на инвестиции в долгосрочные проекты с высоким риском На основе этих данных предприятие А разработало стратегию по сбору долгов
Капитализированная прибыльЕсли компания не способна эффективноиспользовать капитализированную прибыль инвестируя ее в проекты или активы которые не обеспечивают достаточный доход или не соответствуют стратегическим целям компании это может привести к потере средств и снижению общей эффективности деятельности Завышение налогооблагаемой базы Капитализация прибыли может увеличить налогооблагаемую прибыль компании так как она ... НИОКР маркетинг и другие проекты Это поможет определить сколько средств требуется для поддержания и ускорения роста компании Оценкаинвестиционных ... Важно провести сравнительный анализ с конкурентами и узнать какие подходы они используют в отношении капитализации прибыли Это может помочь понять находится ли компания в соответствии с ... Кроме того в отчете могут быть указаны показатели изъятой и капитализированной прибыли с начала деятельности организации Пример компания имеет прибыль в размере
Финансово-экономический инструментарий выявления признаков объективного банкротстваТаким образом предлагаемый порядок определения даты объективного банкротства позволяет получить три возможных вывода если руководитель выполнил экономически обоснованный план и сумел восстановить деятельность в разумный срок то объективное банкротство не подтверждается ухудшение финансового состояния выявленное на первом этапе анализа рассматривается как временное если усилия руководителя по восстановлению деятельности дали частичный временный результат показатели деятельности улучшились ... СНиПам ГОСТам лучшим мировым образцам экологическим нормам - неверная политика продвижения продукции маркетинга в результате - излишки запасов готовой продукции - неверная закупочная политика необоснованные цены объемы закупок - ошибки в управлении запасами готовой продукции сырья и материалов - ошибки в инвестиционной деятельности слишком амбициозная и агрессивная неправильно сформирован портфель проектов неверная оценкаэффективностипроектов сроков их реализации недобросовестность поставщиков подрядчиков субподрядчиков - устаревшие технологии IT-обеспечения в ... Материальная база - изменения во внеоборотных активах в связи с авариями чрезвычайными ситуациями взрывы пожары эпидемии в животноводческих отраслях и т.д - выход из строя оборудования опоздание с введением в строй нового оборудования - контрпродуктивный вывод - отсутствие производственной площадки подъездных путей нехватка энергоносителей и т.п - разрыв договоров аренды - увеличение сроков незавершенного строительства - изменения в нематериальных активах - нехватка запасов сырья материалов комплектующих - излишки запасов в незавершенном производстве из-за несовершенства технологий - отсутствие нехватка активов необходимых для основной деятельности Персонал - завышение численности персонала - низкая квалификация персонала - нехватка персонала ... Нехватка финансовых ресурсов - с удорожанием сырья материалов комплектующих - ошибками в расчетах при обосновании целесообразности инвестиционныхпроектов - недостатком собственных финансовых ресурсов из-за - убытков - распределения всей прибыли на
Капитальный бюджетОн состоит из двух разделов капитальные затраты затраты на приобретение внеоборотных активов источники поступления средств инвестиционных ресурсов Формирование капитального бюджета Существуют два подхода к формированию капитального бюджета Первый подход основан ... Далее проводится их последовательный просмотр а очередной проект внутренняя норма доходности которого превосходит стоимость капитала отбирается для реализации Включение проекта в портфель с неизбежностью требует привлечения новых источников Поскольку возможности компании ... NPV Какова роль стоимости капитала в процессе капитального бюджетирования Стоимость капитала является важным фактором при принятии ... Способ оценкиэффективности капитального бюджета Описание способа Достоинства Недостатки Сравнение фактических результатов с прогнозными Сравнивание реальных ... Учитывает не только финансовые показатели но и вклад проекта в различные сферы деятельности и общественное благосостояние - Сложно количественно ... Некоторые компании также используют методику балансировки интересов заинтересованных сторон stakeholder balancing approach чтобы учесть вклад проекта в различные
Оценка риска остаточной стоимости секьюритизированного пула активов оперативного лизингаАннотация Лизинг зарекомендовал себя как весомое и эффективное направление инвестиционного развития отдельных предприятий и отраслей экономики Конкуренция на рынке лизинговых услуг побуждает ... Базель III в отношении операций по секьюритизации лизинговых активов появятся требования к резервированию капитала В этой связи при введении новых норм важно проанализировать каким образом они отразятся на привлекательности секьюритизации для лизингодателей Настоящее исследование на примере данных о ... В статье предложен новый авторский подход к оценке риска остаточной стоимости модифицирующий методику Базельского соглашения в отношении формирования требований к капиталу при ... Лизинг в России играет большую роль при реализации инвестиционныхпроектов Согласно Leaseurope 4 по итогам 2012 г Россия заняла четвертое место после Германии ... Согласно результатам ежегодных исследовательских проектов проф Газмана 1 2 3 до 2008 г доля оперативного лизинга в России составляла ... Шмит и Белле использовали методологию бут-стреп англ bootstrap которая представляет собой мощную эконометрическую непараметрическую методику позволяющую построить распределение ... Пиротте и Ваессен 9 дляоценки риска остаточной стоимости лизинговых контрактов также использовали распределение убытков полученных в результате дефолтов лизинговых контрактов показатели удельного веса потерь в стоимости актива в случае дефолта контрагента - показатели LGD Пиротте и Ваессен рассмотрели выборку состоящую из 4828 контрактов финансового лизинга автотранспорта которые
Нематериальные активы и другие критерии при инвестировании в IT-проектМетод экспресс-оценки предусматривает расчет обобщенного показателяэффективности на основе анализа динамики изменения суммарного денежного потока на всем периоде реализации инвестиционногопроекта ... Далее рассмотрим как его можно использовать при оценке нематериальных активов Итоговым показателем реализации инвестиционногопроекта является NCF чистый денежный поток ... ИНФРА-М 2004 372 с.Рассмотрение денежного потока позволит определить один из основных показателейинвестиционного анализа отчищенный от всех активов кроме нематериальных Далее добавим важные отраслевые критерии и ... Далее добавим важные отраслевые критерии и сформируем итоговые группы дляоценкиинвестиционной привлекательности IT-проекта Нематериальные активы являются долгосрочными активами и могут давать потенциальную выгоду
Пути воспроизводства и повышения эффективности использования основных фондов предприятияВ научной литературе существует несколько классификаций денежных потоков по масштабам обслуживания финансово-хозяйственных процессов денежный поток предприятия денежный поток структурного подразделения денежный поток отдельной хозяйственной операции по видам хозяйственной деятельности совокупный денежный поток денежный поток текущей деятельности денежный поток инвестиционной деятельности финансовой деятельности по направлению движения входящий денежный поток исходящий денежный поток по форме осуществления безналичный и наличный по сфере обращения внешний и внутренний по продолжительности краткосрочный и долгосрочный по достаточности объема избыточный оптимальный дефицитный по видам валюты в национальной валюте в иностранной валюте по предсказуемости планируемый и непланируемый по непрерывности формирования регулярный и дискретный по стабильности временных интервалов формирования регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами и неравномерными временными интервалами по оценке во времени текущий и будущий 1 1 Бланк И.А Управление денежными потоками - К ... Особенностью денежных потоков от инвестиционной деятельности является их подверженность инвестиционным и финансовым рискам которые имеют большую вероятность возникновения а также преобладание оттока денежных средств в начале инвестиционногопроекта и притока в конце инвестиционногопроекта Финансовой деятельностью называется деятельность предприятия в результате которой изменяются величина и структура его собственного ... Также в ПБУ 23 2011 дано пояснение какие виды операций с денежными средствами не являются денежными потоками платежи денежных средств связанные с ... Но при этом создаваемые потоки могут перетекать в инвестиционную сферу деятельности и использоватьсядля развития производства или в финансовую сферу деятельности Также текущая ... Кредиторов и инвесторов интересует следующая информация полученная с помощью отчета о движении денежных средств во-первых эффективно ли управление организацией в целях погашения долга перед кредиторами во-вторых эффективно ли управление организацией в целях выплаты дивидендов Насколько прибыльна была деятельность организации за отчетный ... Исходным показателем является выручка от реализации Достоинством прямого метода является возможность оценить общие суммы поступлений и
Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления денежными потокамиВ научной литературе существует несколько классификаций денежных потоков по масштабам обслуживания финансово-хозяйственных процессов денежный поток предприятия денежный поток структурного подразделения денежный поток отдельной хозяйственной операции по видам хозяйственной деятельности совокупный денежный поток денежный поток текущей деятельности денежный поток инвестиционной деятельности финансовой деятельности по направлению движения входящий денежный поток исходящий денежный поток по форме осуществления безналичный и наличный по сфере обращения внешний и внутренний по продолжительности краткосрочный и долгосрочный по достаточности объема избыточный оптимальный дефицитный по видам валюты в национальной валюте в иностранной валюте по предсказуемости планируемый и непланируемый по непрерывности формирования регулярный и дискретный по стабильности временных интервалов формирования регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами и неравномерными временными интервалами по оценке во времени текущий и будущий 1 1 Бланк И.А Управление денежными потоками - К ... Особенностью денежных потоков от инвестиционной деятельности является их подверженность инвестиционным и финансовым рискам которые имеют большую вероятность возникновения а также преобладание оттока денежных средств в начале инвестиционногопроекта и притока в конце инвестиционногопроекта Финансовой деятельностью называется деятельность предприятия в результате которой изменяются величина и структура его собственного ... Также в ПБУ 23 2011 дано пояснение какие виды операций с денежными средствами не являются денежными потоками платежи денежных средств связанные с ... Но при этом создаваемые потоки могут перетекать в инвестиционную сферу деятельности и использоватьсядля развития производства или в финансовую сферу деятельности Также текущая ... Кредиторов и инвесторов интересует следующая информация полученная с помощью отчета о движении денежных средств во-первых эффективно ли управление организацией в целях погашения долга перед кредиторами во-вторых эффективно ли управление организацией в целях выплаты дивидендов Насколько прибыльна была деятельность организации за отчетный ... Исходным показателем является выручка от реализации Достоинством прямого метода является возможность оценить общие суммы поступлений и
Реальные инвестицииПредприятие формирует портфель потенциальных инвестиционныхпроектов оценивает их с точки зрения соответствия стратегическим целям технической осуществимости финансовой эффективности и
Организация венчурного инвестирования инновационных проектовИнвестирование венчурного капитала в проект - необходимое формальное и неформальное деловые контакты опыт содействие предпринимателям в решении ключевых задач развитии производства рекламе преодолении конкуренции создании сетей сбыта - организация защиты коммерческой тайны предприятия - контроль показателейэффективностипроекта входе и по итогам его реализации - мониторинг стоимости венчурного предприятия - ... Инвестирование венчурного капитала в проект - необходимое формальное и неформальное деловые контакты опыт содействие предпринимателям в решении ключевых задач развитии производства рекламе преодолении конкуренции создании сетей сбыта - организация защиты коммерческой тайны предприятия - контроль показателейэффективностипроекта входе и по итогам его реализации - мониторинг стоимости венчурного предприятия - в случае необходимости - привлечение новых венчурных инвесторов диверсификация риска - мониторинг движения денежных потоков из финансовых отчетов и отчетов управляющих на заседаниях совета директоров - решение о привлечении заемного капитала из традиционных источников - определение момента и способа выхода из инвестиций - подготовка условий для выпуска акций на рынок ценных бумаг - продажа акций долей в венчурных предприятиях - ... Методы оценки стоимости венчурных предприятий на разных фазах реализации инновационного проекта - методы оценки текущей эффективности ... IRR MIRR - модели выявления и ранжирования наиболее значимых видов риска - модель расчета стоимости вновь привлеченного капитала - методы компенсации риска уклонения диссипации локализации риска - анализ чувствительности проекта расчет коэффициентов чувствительности точек безубыточности проекта - использование программных средств анализа Постинвестиционный этап - Оценкаэффективности участия в инновационных проектах - распределение ... Методы оценкиэффективностипроекта с учетом полученных фактических результатов - методы стратегического планирования - методы экспертных оценок для определения эффективности работы с проектом специалистов венчурного фонда Как свидетельствует представленная таблица можно говорить о существовании обширной методической базы инвестиционного менеджмента инструменты которой
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииПравовые риски рансакционные издержки Эффективность сделок ранжирование заемщиков по степени аффилированности с кредитором объективная оценка кредитоспособности оценка рыночной стоимости ... Специальный блок анализ активов и пассивов агрегированного баланса инвестиционной деятельности деловой активности положения должника на товарном и иных рынках ценных бумаг внешней и ... Ознакомление с объектами исследования анализ их достаточности для разрешения поставленных вопросов и дачи заключения 2. Определение методов способов показателей исследования 3. Определение ... А.А Барбыткин Темп роста объема производства коэффициент технической готовности производственных мощностей подвижного состава коэффициент использования исправных производственных мощностей или выпуска подвижного состава коэффициент обновления производственных фондов индекс обновления производственных Оценка бизнеса и инвестиций анализ бизнес-плана планируемых мероприятий инвестиционногопроекта и их стоимости определение потребности в инвестициях оценка бизнеса денежных потоков бизнес-плана 5 Оценка ... Деятельность руководителей и собственников по экономическому содержанию совершаемых операций можно подразделить на экономически целесообразную для выхода из кризисной ситуации экономически нецелесообразную направленную на вывод активов без адекватного уменьшения кредиторской задолженности Как показывает правоприменительная практика для установления фиктивных сделок необходимо проанализировать наиболее крупные сделки по выводу
РеинвестированиеРеинвестирование дивидендов позволяет использовать преимущество срочности time value of money Вместо того чтобы получать денежные выплаты и искать другие инвестиционные возможности инвестор может мгновенно вложить дивиденды обратно в акции что позволяет капиталу начать расти ... Коэффициент реинвестирования позволяет оценить какую долю прибыли компания реинвестирует в свою деятельность по сравнению с общей величиной полученной прибыли ... Формула для расчета коэффициента реинвестирования Коэффициент реинвестирования Величина реинвестированной прибыли Величина чистой прибыли Величина реинвестированной прибыли ... Эта сумма остается в компании и используетсядля финансирования дальнейшей деятельности включая расширение производства исследования и разработки приобретение новых активов и ... Из этой суммы она реинвестировала 800 000 руб в различные проекты и инвестиции В данном случае Коэффициент реинвестирования 800 000 1 000 000 0.8 или ... Высокий коэффициент реинвестирования не всегда является положительным показателем Компания также должна уметь эффективноиспользовать реинвестированные средства и обеспечивать приемлемую доходность инвестиций Поэтому Как оценить эффективность реинвестирования Оценкаэффективности реинвестирования включает в себя анализ нескольких финансовых показателей которые позволяют определить
Политика управления внеоборотными активамиФедеральной службы государственной статистики в 2021 году доля использования основных фондов в российской промышленности составила 7.9% что на 0.2 процентных пункта выше показателя 2020 года Это говорит о том что российские компании начали активнее внедрять меры по ... Это говорит о том что российские компании начали активнее внедрять меры по повышению эффективностииспользования внеоборотных активов чтобы снизить затраты и повысить конкурентоспособность на рынке Формирование оптимальной структуры ... Важно понимать что не существует единственно верной структуры капитала для всех компаний так как она зависит от многих факторов включая специфику бизнеса его риски ... А планирует инвестировать 1 миллион рублей в новый проектДля этого она может использовать следующие варианты финансирования Собственный капитал компания может использовать свои ... Например компании может потребоваться соблюдать экологические нормы связанные с выбытием определенных типов активов или требования к финансовой отчетности связанные с оценкой внеоборотных активов В заключение политика управления составом и структурой внеоборотных активов является важнейшим компонентом ... Далее финансовая политика предприятия инвестиционная политика предприятия амортизационная политика предприятия политика привлечения банковского кредита политика управления инновационными инвестициями политика
Премия за риск отменяет амортизацию и умножает ценыВ результате в США например при безрисковой доходности 5% премия за риск инвестирования в конкретный проект ожидается в размере 3.5% что формирует в итоге требуемую доходность по проекту на уровне не ниже 8.5% Для сравнения приведем выдержку из официального документа Федеральной службы ... При этом чрезвычайно важным является соображение о том что в долгосрочном периоде текущие издержки фирмы формирующие цену не являются постоянной величиной а в результате активной инвестиционной политики в технологическое обновление производства НИОКР и др имеют тенденцию к своему снижению что ... Однако при этом экономические события потоки денег товаров ресурсов активов будущего времени все-таки имеют для него ценность Обе эти предпосылки воплощаются в принципе согласно которому агент дисконтирует будущие переменные ... И тогда оценка будущего времени может оказаться заниженной причем в частности в самом крайнем варианте она может ... Естественно не все закупки суррогатных средств накопления являются следствием инвестиционной близорукости но как мы полагаем многие из них К сожалению не-квантифицируемый характер инвестиционной близорукости затрудняет строгое эмпирическое ... Другая гипотеза состоит в том что инвестиционная близорукость - важнейшая причина чрезвычайно большого возраста оборудования используемого в российской экономике В 1970 г средний возраст оборудования в СССР был 8.4 а ... Таким образом удлинение исходной финансовой пропорции риск-прибыль за счет включения в нее дополнительных элементов фактор времени - цена в целях ее применения на нефинансовых рынках позволяет устранить спекулятивную природу взаимосвязи риска и прибыли а главное - разорвать прямую жесткую связь между элементами выражающуюся в одновременном росте всех четырех показателей Очевидно что чрезмерно короткие горизонты деловой активности в РФ во многом предопределяют сравнительно высокую ... В результате этого неопределенность снижается недостаточно эффективно Иными словами важнейшее отличие семейно-кланового капитализма от нормального рыночного капитализма заключается в завышенной неопределенности