Каталог: для оценки эффективности инвестиционных проектов какие показатели используются
Центр инвестицийЭто свидетельствует о том что центр инвестиций эффективноиспользует свои ресурсы для создания прибыли Такие показатели могут быть полезны при анализе финансового состояния ... Пересмотр оценки рисков Если низкая доходность связана с высокими рисками проектов центр инвестиций может пересмотреть свои
Роль конвертируемых облигаций в финансировании деятельности компаний в странах входящих в Евразийский экономический союзЧем меньше доход генерирует компания на $1 активов тем менее эффективно бизнес распоряжается ресурсами Чем выше прибыль на $1 активов тем более эффективен бизнес Высокий ... Тобин первым предложил использовать этот относительно простой с точки зрения простоты получения информации показательдляоценки состояния финансового ... Яндекс испытывает большую потребность в привлечении внешнего финансирования для реализации проектов и реализации инвестиционных возможностей из-за невозможности использования иных способов фондирования Компании отраслевых секторов экономики ... Яндекс которая обладает практически всеми необходимыми признаками такими как низкий показатель ресурсоотдачи большой размер эмиссии по отношению к совокупным и материальным активам компании
Анализ распределительной политики в рамках фундаментального анализа компанииДивидендная политика таких компаний утверждается на длительный период и таким образом может не учитывать изменений потребностей бизнеса в инвестициях и источниках для их финансирования В то же время компании новой экономики зачастую вообще не выплачивают дивиденды ... В то же время компании новой экономики зачастую вообще не выплачивают дивиденды стремясь использовать прибыль как источник роста и новых инвестиций Основная сложность в оценке дивидендной политики -
Особенности аудита финансовой отчетности составленной в соответствии с МСФОБолее надежны а следовательно и способствуют снижению аудиторского риска процедуры использующие внешние источники информации по сравнению с процедурами использующими внутренние источники информации процедуры инспектирования наблюдения по сравнению с аналитическими процедурами аналитические процедуры предпочтительны ... При повторяющемся аудите аудитор должен проверять эффективность средств внутреннего контроля не меняющихся по крайней мере в ходе каждого третьего аудита Основываясь ... MCA 450 должен отразить уровень незначительности величину ниже которой искажения будут расценены как явно незначительные собрать все искажения выявленные в ходе проведения аудита кроме очевидно незначительных определить являются ли неисправленные искажения по отдельности или в совокупности существенными Дляоценки влияния искажений собранных в ходе аудита стандарт рекомендует разбить их на три группы ... Такими обстоятельствами например могут быть влияние на соответствие требованиям нормативных актов влияние на выполнение долговых обязательств требований по контрактам неправильный выбор или применение учетной политики которое имеет несущественное влияние на отчетность текущего периода но может оказать существенное влияние на будущую финансовую отчетность показатели затрагивающие ряд конкретных связанных сторон например если внешние стороны по сделке связаны с руководством ... МСФО с целью участия в международных инвестиционныхпроектах Поэтому тема статьи безусловно является актуальной Научная и практическая значимость обусловлена следующими обстоятельствами
Финансирование инвестиционных проектовКраткий период окупаемости предпочтительнее так как это сокращает риски 1 Чистая приведенная стоимость NPV Чистая приведенная стоимость NPV - это ... NPV - это ключевой финансовый показательиспользуемыйдляоценкиэффективностиинвестиционныхпроектов NPV позволяет определить будет ли проект прибыльным учитывая
Политика привлечения банковского кредитаВ противном случае если рентабельность проекта ниже кредитной ставки например 10% то использование банковского кредита будет неэффективным так как предприятие будет нести убытки в размере 2% 10% - 12% от суммы кредита Это ... Соблюдение принципа превышения рентабельности над кредитной ставкой является ключевым условием дляэффективногоиспользования банковского кредита и залогом финансовой устойчивости предприятия Этот принцип должен учитываться при ... Это включает анализ движения денежных средств выручки расходов и других ключевых финансовых показателей Такой мониторинг позволяет своевременно выявлять возможные трудности с обслуживанием кредита и принимать необходимые меры
Некоторые аспекты управления инвестиционной деятельности на железнодорожном транспортеИменно такая комплексная оценка отражаемая в инвестиционномпроекте может стать залогом привлечения средств от сторонних инвесторов Причем динамика ... ARR оказывается реальным аргументом для тех потенциальных участников проекта которые входят в него на относительно непродолжительные периоды рассчитывая на коммерческий эффект Анализ теории и практики инвестиционныхпроектов позволяет рекомендовать железнодорожным предприятиям наряду с динамическими методами использовать следующие группы и отдельные показатели
Норма дисконтаПравильный выбор нормы дисконта требует анализа всех этих факторов и учета их влияния на конкретный проект или инвестицию Какие методы расчета нормы дисконта существуют Рассмотрим несколько методов расчета нормы дисконта 1 Метод средневзвешенной ... Например можно проанализировать среднюю доходность компаний действующих в схожих условиях и имеющих сопоставимые риски и использовать эту информацию для определения нормы дисконта Конкретный выбор метода зависит от характеристик инвестиции доступных ... Коммерческая норма дисконта - это показательиспользуемый при оценке коммерческой эффективностиинвестиционныхпроектов Она помогает инвесторам и аналитикам принять решение
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияПо конкретному банковскому продукту лимит на оборотное финансирование рассчитывается как минимальное значение следующих показателей запрашиваемое финансирование сумма затрат на операционный цикл среднемесячная выручка клиента ... Наличие неполной информации требует от банка установления ковенант ограничений для покрытия риска информационной асимметрии 8.9 10 Использование методики по конкретному банковскому продукту предполагает хорошее ... ЧДП от текущей деятельности сделать расчёт лимита на инвестиционное финансирование на основе оценки критериев эффективностипроекта В процессе исследования использовались следующие общенаучные методы
Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимостиДля метода ликвидационной стоимости также может применяться рыночная стоимость активов если расчет строится в предположении об упорядоченной ликвидации либо ликвидационная стоимость активов если расчет строится в предположении об ускоренной ликвидации Как уже было отмечено полученная ставка WARA - это ставка на инвестированный капитал Расчет методом ... Таблица 4 Активы и обязательства предприятия тыс р Показатель Балансовая стоимость Рыночная стоимость АКТИВЫ Внеоборотные активы Основные средства 117 906 162 968 Отложенные ... Ставки дисконтирования для активов выбираются согласно рекомендациям представленным в таблице 2 В нашем случае ставка для недвижимого ... Практическое руководство по проведению оценки активов в рамках проектов реализуемых с участием государственной корпорации Российская корпорация нанотехнологий одобрено Наблюдательным ... В качестве уровня доходности оборотного капитала использовалась доходность долговых ценных бумаг - облигаций федерального займа Требуемые уровни доходности скорректированы на эффект ... Савчук В.П Оценкаэффективностиинвестиционныхпроектов учебник URL http www.cfin.rU finanalysis savchuk 6.shtml дата обращения 13 января 2015
Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модельСтоимость компании оценка и управление пер с англ М Олимп-Бизнес 2005 Шеремет А.Д Негаьиев Е.В Методика финансового ... Анализ основных подходов к оптимизации структуры капитала с учетом их адаптации к проблеме формирования оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности компаний позволяет выделить следующие ключевые положения структура инвестиционного капитала компаний является ключевым стратегическим параметром и инструментом принятия управленческих решений ориентированных на повышение эффективности политики финансирования инвестиционной деятельности компаний Заниженная доля заемного капитала фактически означает недоиспользование потенциально более ... Заниженная доля заемного капитала фактически означает недоиспользование потенциально более дешевого чем собственный капитал источника финансирования поскольку у компании формируются более высокие затраты на инвестиционный капитал что детерминирует рост требований к доходности будущих инвестиций В то же время при ... В то же время при росте доли заемного капитала растет вероятность издержек банкротства увеличиваются риски неплатежа для инвестора что также ведет к повышению требований к доходности этого капитала направления эволюции теорий ... Современные теории структуры капитала располагают обширным методическим инструментарием оптимизации этого показателя где основными критериями выступают приемлемый уровень риска в деятельности предприятия максимизация рыночной стоимости предприятия ... С 56.57 Касательно решения проблемы оптимизации структуры источников финансирования инвестиционной деятельности компании таким критерием как отмечалось ранее служит максимизация инвестиционной стоимости предприятия Такая максимизация достигается с учетом принятых рисков ... С позиций финансово-инвестиционного подхода воспроизводящего задачи роста чистого дисконтированного дохода от реализации инвестиционныхпроектов и инвестиционной стоимости предприятия оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предполагает выявление того соотношения
Финансовая нестабильность региона методы оценки и инструменты элиминированияРФ А.Г Силуанов озвучил следующие цифры ...На конец 2012 года было не использовано 242 млрд рублей субсидий и субвенций из них 165 млрд рублей на инвестиционные цели ... Минфином предложено увеличить стимулирующие трансферты до 11 млрд рублей субъектам федерации для развития налогового потенциала 3 В целях усиления стимулирующей функции трансфертов была предложена смена практики ... В расчетах выравнивающих грантов при выделении компенсационных сумм в доходную часть регионального бюджета применяются формулы в которых учитываются особенности экономических и социально-демографических показателей региона в основе расчетов лежат средневзвешенные и удельные на душу населения показатели Формализованный подход ... Альтернативным вариантом является внедрение стимулирующих грантов как дополнительного источника софинансирования недостающих средств региона 4 Наряду с грантовой формой финансирования в практику ... Наряду с грантовой формой финансирования в практику внедряется программно-целевое планирование которое позволяет сосредоточить финансовые средства на решении приоритетных социально-экономических задач и обеспечить рост эффективности бюджетных расходов Таким образом расходы бюджета должны быть покрыты за счет средств сосредоточенных в ... Привлечение внешних инвесторов в софинансирование инвестиционногопроекта в регионе позволит сэкономить средства местного бюджета Перспективным является также субсидирование объектов капитального строительства ... Распределение субсидий внутри кластера осуществляется согласно индивидуальной интегральной оценке и численности населения Необходимый перечень документов и условия предоставления субсидий оговорены в 7 Таким
Учет инвестиций в капитальное строительствоТаким образом показатели численности занятых в отрасли существенно не изменились Среднемесячная номинальная заработная плата в строительстве имеет ... С целью изменения ситуации по нашему мнению первоочередными мерами должны стать обновление основных фондов строительных организаций организация производства качественных строительных материалов стимулирование спроса на строительную продукцию со стороны государства внедрение ресурсосберегающих технологий проведение мероприятий направленных на снижение трудовых энергетических затрат и как следствие снижение себестоимости строительной продукции Таблица 2 Число действующих строительных организаций Годы Число строительных ... Строительство невозможно без осуществления инвестиций в него потому учет инвестиций в капитальное строительство является одной из актуальнейших проблем бухгалтерского учета на современном этапе Для понимания объекта исследования определим для себя понятия инвестиции инвестиционная деятельность По мнению Т А ... Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений инвестиции - денежные средства ценные бумаги иное имущество в том числе имущественные права иные права имеющие денежную оценку вкладываемые в объекты предпринимательской и или иной деятельности в целях получения прибыли и или ... Понятие инвестиций значительно шире традиционно используемого понятия капитальные вложения и рассматривает его как свою составляющую Закон трактует капитальные вложения - ... Закон трактует капитальные вложения - инвестиции в основной капитал основные средства в том числе затраты на новое строительство реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий приобретение машин оборудования инструмента инвентаря проектно- изыскательские работы и другие затраты Напомним капитальное строительство включает в себя строительство новых объектов ... Техническое перевооружение предприятий представляет собой систему мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств цехов с помощью внедрения передовых технологий механизации и автоматизации производства модернизации и замены устаревших и физически изношенных машин и оборудования новыми более совершенными а также по повышению эффективности деятельности общезаводского хозяйства и вспомогательных служб При осуществлении технического перевооружения допускается частичная перестройка т.е
Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования и пути оптимизации на примере АО Уралхиммаш Из вышеизложенного следует что в 2015-2016 гг финансирование активов осуществляется исключительно за счет краткосрочных источников что является результатом неэффективно сформированной кредитной политики С учетом сложившейся ситуации Уралхиммашу рекомендуется перевести часть краткосрочных кредитов и Для этого исходя из сложившейся ситуации на предприятии требуется обеспечить выход на чистую прибыль для накопления нераспределенной прибыли оптимизировав затраты на основное производство а также начать привлекать для финансирования инвестиционныхпроектов долгосрочные источники Формирование денежного капитала и управление им производится прежде всего с помощью оценки ... Формирование денежного капитала и управление им производится прежде всего с помощью оценки его стоимости - выраженной в процентах величины затрат на привлечение капитала из различных источников для обеспечения текущей финансовой и инвестиционной деятельности предприятия Данный показатель показывает рентабельность вложенного в деятельность ... Уралхиммаша рассчитанную с использованием инструмента WACC Таблица 4 Рыночная стоимость бизнеса тыс руб Показатель Расчет 2015 год 2016 ... Взяв валовую прибыль получаем положительный результат однако с отрицательной динамикой за год стоимость предприятия снизилась более чем в 2 раза тогда как валюта баланса увеличилась всего на 1% В целом бизнес за 2016 год обесценился в
Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования и пути оптимизации на примере АО Уралхиммаш Из вышеизложенного следует что в 2015-2016 гг финансирование активов осуществляется исключительно за счет краткосрочных источников что является результатом неэффективно сформированной кредитной политики С учетом сложившейся ситуации Уралхиммашу рекомендуется перевести часть краткосрочных кредитов и Для этого исходя из сложившейся ситуации на предприятии требуется обеспечить выход на чистую прибыль для накопления нераспределенной прибыли оптимизировав затраты на основное производство а также начать привлекать для финансирования инвестиционныхпроектов долгосрочные источники Формирование денежного капитала и управление им производится прежде всего с помощью оценки ... Формирование денежного капитала и управление им производится прежде всего с помощью оценки его стоимости - выраженной в процентах величины затрат на привлечение капитала из различных источников для обеспечения текущей финансовой и инвестиционной деятельности предприятия Данный показатель показывает рентабельность вложенного в деятельность ... Уралхиммаша рассчитанную с использованием инструмента WACC Таблица 4 Рыночная стоимость бизнеса тыс руб Показатель Расчет 2015 год 2016 ... Взяв валовую прибыль получаем положительный результат однако с отрицательной динамикой за год стоимость предприятия снизилась более чем в 2 раза тогда как валюта баланса увеличилась всего на 1% В целом бизнес за 2016 год обесценился в
Анализ системы управленческого учетаОчень хорошо когда здравый смысл руководства если не побеждает то хотя бы превалирует над свободомыслием и включенные в управленческий учет метрики а также эффект от последующей работы с ними оправдывают время и трудовые а иногда и инвестиционные затраты на их подготовку Открытость публичность информации Некоторые виды финансовой отчетности опять же по ... Здесь все выглядит логично но на практике порождает большое количество внутренних конфликтов между сотрудниками и фирмой при несоответствии одних данных и других например в ситуации когда управленческий учет используетсякак элемент оперативного управления фондом заработной платы за счет искажений неких внутренних данных Серьезность ... Финансово-бухгалтерская отчетность по аналогии с прошлыми пунктами опять же определяется единством закона для всех а значит должна во всяком случае по определению быть серьезной и точной Конечно ... Зачастую управленческий учет может не регламентироваться достаточно конкретно и успешно работать но с ростом компании унификация учета неизбежна ввиду необходимости поддержки общей эффективности этого процесса Несмотря на то что управленческий учет гораздо более свободный тип учета чем ... Он применим в большей степени при производстве однотипной или серийной продукции Проектный метод расчета расходов - это планирование производства в формате индивидуального цикла проекта Допустим мы ... Интеграция финансовых данных и данных управленческого характера позволяет наладить в рамках таких систем достаточно эффективный контроль затрат и доходов который даст возможность в оперативном режиме управлять возможными отклонениями от запланированных показателей Системы учета основанные на фактических или нормативных данных Первый подвид такой системы управленческого учета ... Система управленческого учета базируется на планировании контроле учете и оценкеэффективности работы отдельных подразделений и компании в целом Дляэффективного управления компанией необходима сфокусированная
Средневзвешенная стоимость капиталаУлучшение процессов производства снижение издержек и увеличение прибыли могут способствовать снижению средневзвешенной стоимости капитала так как инвесторы будут рассматривать компанию как более надежного заемщика или инвестиционный объект Например Повышение операционной эффективности Сбербанк за счет внедрения новых технологий снизил издержки что ... Это помогает компаниям принимать решения о том какую долю собственного и заемного капитала использоватьдля финансирования своих проектовОценкаэффективности инвестиций WACC
Капитальные затратыКомпания должна проводить оценкуэффективности капитальных затрат чтобы выявить успешные проекты и скорректировать устойчивое развитие Регулярный анализ эффективностиДля проведения анализа эффективности инвестиций необходимо определить следующие параметры Инвестиционные затраты Initial Investment Сколько денег компания должна вложить в каждый проект Пусть инвестиционные затраты ... С использованием этих данных мы можем рассчитать основные показателиэффективности инвестиций Внутренняя норма доходности Internal Rate of Return IRR Этот показатель позволяет определить
Использование информационных технологий финансового анализа в менеджменте организаций рыбопромыслового флотаКоэффициенты структуры долгосрочных вложений и долгосрочного привлечения увеличиваются что опять же подтверждает вывод о привлечении долгосрочных кредитов под инвестиционныепроекты Определенный оптимизм внушают положительные значения коэффициента покрытия процентов который в 2018 г показывает ... ГЭА при выборе факторных показателейпоказателям рентабельности и деловой активности находящимся в зеленой зоне закономерно выводят предприятие на низкий уровень ... Она используется кредитными организациями при принятии решений связанных с выдачей кредита Для рассматриваемого предприятия пример данной ... Здесь должна следовать количественная и качественная оценка каждой статьи имущественного потенциала и источников его формирования Наконец завершающим результатом анализа является построение ... Таким образом системы экономического анализа обеспечивают необходимыми данными для выработки обоснованных управленческих решений позволяют провести диагностику экономических проблем предприятия и наметить эффективные способы их решения Литература 1 Информационные системы в экономике Под ред Г.А Титоренко -
Анализ теоретических основ концепции консолидированной финансовой отчетностиА в сфере экономики например менеджеры фирмы за счет формы подачи информации о рассматриваемых инвестиционныхпроектах могут влиять на решение совета директоров зная что его члены скорее прибегнут к ... А в сфере экономики например менеджеры фирмы за счет формы подачи информации о рассматриваемых инвестиционныхпроектах могут влиять на решение совета директоров зная что его члены скорее прибегнут к возможным рискам если проект описан в терминах выгод 13 13 Кузьминов Я.И Бендукидзе К.А Юдкевич М.М Курс институциональной ... Следовательно прогнозная информация в сделке по объединению бизнеса подтверждает правомочия включения дочернего предприятия в периметр консолидации когда показатели финансовой отчетности дочерней компании включаются в состав консолидированной финансовой отчетности Таким образом информация которая ... Например информация о выручке за текущий год которая может быть использована в качестве основы для прогнозирования выручки в последующие годы также может быть сопоставлена с ... Бизнес обладает стоимостью если он может быть полезен реальному или потенциальному собственнику 16 16 Оценка стоимости бизнеса под ред М.А Эскиндарова М.А Федотовой М КноРус 2015 320 с Существенность ... Иными словами существенность представляет собой специфичный для организации аспект уместности основывающийся на характере или величине либо обоих этих факторах статей к которым относится информация в контексте конкретного финансового отчета этой организации Как следствие совет не может установить единый количественный порог существенности или заранее определить что может ... Бухгалтеру или финансовому специалисту важно изучить структуру объединения во-первых для наиболее эффективного распределения ресурсов и определения их цены внутри объединения предприятий во-вторых для понимания механизма финансового