Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнесаПод реальной стоимостью бизнеса понимается стоимость бизнеса на основе объективной информации и многокритериальной оценки с учетом стоимости чистых активов и эффективности их использования соотношения собственного и заемного капитала компании затрат на приобретение капитала влияния внешних и внутренних факторов ... Т - рассматриваемый период времени - дисконтированная стоимость компании рассчитанная доходным подходом здесь α i - коэффициент дисконтирования 6 Показатель EVA может быть рассчитан не только для предприятий акции которых котируются ... EVA определяется как разница между скорректированной величиной чистой прибыли и стоимостью использованного для ее получения инвестированного капитала компании собственных ... В табл видно что на протяжении всего рассматриваемого временного периода величина собственного капитала гораздо выше сумм привлекаемых займов и кредитов Однако предприятие привлекает кредиты по достаточно высоким ставкам вследствие чего формируется высокая
Имущественные налоговые вычеты и справедливость налогообложения доходов физических лицВ настоящей статье рассматриваются имущественный налоговый вычет в размере фактически произведенных налогоплательщиком расходов на новое строительство либо приобретение земельных участков предос тавленных для индивидуального жилищного строительства и земельных участков на которых расположены приобретаемые жилые дома далее - вычет на приобретение жилой недвижимости а также вычет в сумме фактически произведенных налогоплательщиком расходов на погашение процентов по целевым займам кредитам фактически израсходованным на новое строительство либо приобретение на территории Российской Федерации жилого дома ... Дисперсия 3 646 636 185 321 618 3 840 733 256 925 854 Среднее квадратическое отклонение 1 910 13 613 1 960 16 029 Коэффициент вариации % 36.5 30.2 38.9 35.3 Источник составлено авторами по данным Росстата Рассчитанные показатели ... Рассчитанные показатели позволили определить что вариация между стоимостью жилья на вторичном рынке значительная более 33.3% в то время как первичный рынок ... Обращает на себя внимание следующее соотношение Абсолютная величина имущественных вычетов при реализации имущества практически равна сумме вычетов на приобретение недвижимого
Наиболее распространенные финансовые показателиРазность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой ... Показатели структуры капитала коэффициенты финансовой устойчивости Показатели структуры капитала отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования ... Чем ниже значение коэффициента тем больше займов у компании тем выше риск неплатежеспособности Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиАналогичные соотношения складываются и по структуре характеризующей уровень и гарантированность доходов от финансовых активов Так инвестиции ... По критерию ликвидности финансовые активы корпорации можно охарактеризовать как активы с высокой степенью ликвидности поскольку в их структуре высоколиквидные активы денежные средства и их эквиваленты составляют на конец анализируемого периода 47.05% а низколиквидные долгосрочные инвестиции имеющиеся в наличии для продажи дебиторская задолженность по долгосрочным займам - всего 8.31 % При этом структура заметно меняется в направлении увеличения доли высоколиквидных ... Для оценки влияния финансовых активов на финансовое состояние корпорации рассчитаны коэффициенты ликвидности и выполнен факторный анализ коэффициента текущей ликвидности табл 9.10 Таблица 9 Показатели ликвидности ... Ю.А Особенности классификации финансовых инструментов Международный бухгалтерский учет 2012 № 24 С 51-59 2 Бернстайн Л.А Анализ финансовой отчетности теория
Анализ состояния и использования заемного привлеченного капитала на основе бухгалтерской финансовой отчетностиРОА среднегодовая сумма заемного и собственного капиталов соотношение заемного капитала и собственного капитала который принято называть плечо финансового рычага Увеличение ставок налога ... Чем выше уровень рентабельности активов тем больше разница между средней расчетной ставкой процента за кредит и выше эффект финансового рычага Между тем все факторы влияющие на уровень рентабельности активов способствуют увеличению или уменьшению ЭФР предприятия ... При отрицательном эффекте финансового рычага увеличение собственного капитала приводит к снижению уровня плеча финансового рычага т е снижению доли заемного капитала тем самым повышается эффект финансового рычага уменьшается сумма выплат по процентам за кредиты и займы Таким образом размер плеча финансового рычага коэффициент задолженности зависит от суммы заемного и собственного
Подходы к формированию и распределению прибыли хозяйствующего субъекта российская и зарубежная практикаФормирование прибыли предприятия осуществляется с помощью следующих методов прямой метод метод прямого счета - представляет собой расчет прибыли по всему объему реализации продукции работ услуг расчет по каждому виду товара или ассортиментной группе нормативный метод - представляет собой оценку массы прибыли по коэффициенту рентабельности контрольный метод экономический аналитический факторный метод - применяется при условии инфляционной нестабильности в ... Обеспечивая производственные материальные и социальные потребности за счет чистой прибыли фирма стремится к оптимальному соотношениюмежду фондом накопления и фондом потребления с тем чтобы учитывать условия конъюнктуры рынка и ... МСФО такая сделка трактуется как предоставление займа с залогом актива а не продажа В данном примере важно знать - насколько высокой
Особенности российского рынка облигаций с ипотечным покрытиемВ процессе эмиссии облигаций первого вида между заемщиком и инвесторами существует финансовый посредник - ипотечный агент поэтому данную схему можно отнести ... Так в теории в случае массовых дефолтов по кредитам составляющим покрытие основные финансовые потери должны ложиться на младшие транши облигаций поддерживая тем самым надежность старших траншей облигационного займа Большие риски по младшим траншам соответственно компенсируются более высокой доходностью Организатор эмиссии чаще оставляет ... II группе активов для которых установлен коэффициент риска 20% При этом облигации младших траншей получили коэффициент риска 1250% Таким образом данная ... Объем эмиссий облигаций с ипотечным покрытием млрд руб 65.2 80.9 125.3 Соотношение эмиссий облигаций к выданным ИЖК % 5.63 5.49 6.2 Источник составлено автором по данным
Об анализе влияния кредитной политики предприятия на состояние дебиторской задолженностиВ этом случае исходная формула 2 примет вид где n k коэффициент выражающий соотношение фактического количества дней оплаты долга t k к принятой на том или ином предприятии ... Следовательно значение коэффициента n k может измениться от 0 до 1 В случае же необходимости эти сроки ... Исследования показали что в связи с переходом на Международные стандарты финансовой отчетности МСФО требуется пересмотр ранее действовавших подходов к раскрытию информации о дебиторской ... Учет расходов по займам и кредитам ПБУ 15 2008 в ред приказа Минфина России от 06.04.2015 № 57н
Управление собственным капиталомЭто может быть дополнительный взнос капитала или предоставление займа Инвестиции от владельцев увеличивают общий капитал предприятия и могут быть использованы для финансирования различных ... Прежде всего финансовая политика направлена на достижение оптимального соотношениямежду собственным и заемным капиталом Компания должна балансировать использование своих собственных средств и привлечение заемных ... Слишком высокая доля заемного капитала может повысить финансовые риски предприятия в то время как слишком низкая доля собственного капитала может привести к потере контроля над компанией Формула для расчета коэффициента финансовой независимости КФН выглядит следующим образом КФН Собственный капитал Общий капитал 100% Например если ... Следует оценить уровень долга и его соотношение к собственному капиталу Рекомендуется соблюдать определенные критерии такие как соотношение долга к собственному капиталу
Инвестиционное проектирование в области франчайзингаОднако из всех методов инвестиционного проектирования главную ступень занимает финансовый анализ инвестиционного проекта Причины на такое решение следующие данный анализ предоставляет заказчику ценные сведения о целях проекта объемах инвестиций масштабах имеющихся и готовых к использованию собственных средств потенциальных инвесторах планируемых сроках окупаемости капитала а в случае в котором присутствуют заемные или кредитные среднесрочные средства предоставляется информация о сроках погашения займов Финансовый анализ необходимо проводить таким образом чтобы были учтены все особенности текущей ситуации на ... Показатель успешного инвестиционного проектирования разработка качественного и эффективного финансового плана содержащего положительные расчетные показатели и коэффициенты которые указывают на устойчивость развития проекта В настоящее время инвестиционное проектирование в сфере франчайзинга ... Все активнее проявляют себя западные франчайзеры в роли которых выступают крупные международные корпорации небольшие национальные сети Но стоит заметить что число ежегодно продаваемых франшиз не столь ... PI отражающий соотношениемежду чистой приведенной стоимостью и размером первоначальных инвестиций в проект внутренняя норма рентабельности инвестиций
Анализ источников формирования капиталаV Следует отметить что структура баланса предприятия за последние годы значительно приближена к международным стандартам однако еще не вполной мере удовлетворяет современные запросы финансового менеджмента Это прежде всего ... И если отсроченные доходы показывать в составе краткосрочных обязательств то это приводит к искажению величины многих финансовых коэффициентов Потому по нашему мнению отсроченные доходы целесообразно отражать в отдельном разделе баланса Но вместе ... Поскольку слишком велика длительность инкассации данной задолженности то правильнее было бы показывать ее в составе долгосрочных активов по аналогии с долгосрочными займами другим организациям Что касается задолженности учредителей по взносам в уставный капитал то ее удобнее ... От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия На анализируемом предприятии табл
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организацийКоэффициент задолженности по кредитам банков и займам К5 вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку К5 стр.590 стр.610 форма №1 К1 3.6 Коэффициент задолженности другим организациям ... К11 вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами К11 стр 490 стр 190 форма №1 ... Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации 3.14 Коэффициент обеспеченности оборотными средствами К14 вычисляется путем деления
Marketplace Lending как инструмент диверсификации инвестиционного портфеляLending.pdf Между тем средняя доходность составила 6.5 % почти в 20 раз выше доходности казначейских облигаций ... P2P предоставляя кредиты и займы напрямую заемщику Онлайн заявки оформляются в течение 5 минут а ставки по ним ниже ... Данная аллокация является одной из самых простых однако она позволяет достичь высоких уровней соотношения доходности к риску Для оценки характеристик каждого из классов активов был выбран соответствующий ему ... Годовая волатильность Коэффициент Шарпа VTI 9.7% 11.9% 0.81 VPACX 3.5% 13.8% 0.25 VEURX -0.8% 16.6% -0.05 VWO
Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализуПрогнозирование темпа прироста компании на основе коэффициента реинвестиций маржи прибыли и оборачиваемости капитала Проблемы увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия Проблемы управления ... Проблема формирования отчета о финансовых результатах в российской и международной практике Принципы анализа соотношения роста заработной платы и производительности труда Принцип аудиторской проверки достоверности ... Перевод долгосрочной задолженности по кредитам и займам в краткосрочную в бухгалтерском учете и отчетности Параметры долговой безопасности сельскохозяйственного предприятия Оценка взаимосвязи
Расчет ставки дисконтирования для МСФО обесцененияВ качестве Rd используем стоимость займов выданных нефинансовым организациям на срок более одного года в рублях Необходимо использовать ставку за ... Определение коэффициента бета Коэффициент Бета это единица измерения которая дает количественное соотношениемежду движением курса данной ... Premium представляет собой разницу между доходностью ожидаемой от инвестиций в диверсифицированный портфель акций и доходностью вложения в безрисковые ценные
Анализ финансовых результатов деятельности предприятий как источник информации при принятии управленческих решений на примере ОАО НижнекамскнефтехимПрибыль от продаж рассчитывается как разность между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов В то же время управленческие расходы ... Динамика значения коэффициентасоотношения доходов и расходов на протяжении анализируемого периода имела примерно одинаковое значение только в ... Изменение структуры пассивов в сторону увеличения доли заемного капитала приводит к увеличению процентных платежей по займам и кредитам что несет в себе риск снижения чистой прибыли при возмещении процентов за
Особенности проведения обратного выкупа акций компаниями в РоссииCash flow Отражает положительную и отрицательную разницу между величинами поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени Показатели второго уровня Прибыль ... Earning per share Коэффициент отношения капитализации к годовому объему чистой прибыли Мультипликатор отражает какое количество лет понадобится компании Коэффициентсоотношения собственного и заемного капитала левередж Используется для финансирования активов компании Тесно связан с заемным ... При этом долгосрочные и краткосрочные займы компания Роснефть берет в основном для финансирования целевой хозяйственной деятельности однако процедура обратного выкупа
Сколько стоит собственный капитал компанииПремия за риск разница между рыночной доходностью собственного капитала и безрисковой ставкой - не что иное как дополнительная плата ... Но на практике лучше взять бета публичной компании из той же отрасли с аналогичным профилем и скорректировать на соотношение собственных и заемных средств Или оценить доходность на капитал экспертным путем Бета-коэффициент характеризует рискованность ... Сюда же прибавляются займы полученные от собственников и отраженные в обязательствах К заемному капиталу относятся только процентные обязательства
О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций РоссииVIX а также цен на нефть меньшее но значимое воздействие зафиксировано со стороны кредитных рейтингов международных агентств а также TED-спрэда разности 3-месячной межбанковской ставки LIBOR и 3-месячных казначейских облигаций США ... CDS с ценой внешнего займа в текущих условиях Сделаем краткое сопоставление выбранной переменной точное описание приводится ниже и стоимости ... Временные ряды идут почти параллельно коэффициент корреляции равен 0.97 и в большинстве регрессий эти два показателя взаимозаменяемы Обращает на себя ... Для определения константы была проведена формальная регрессия по методу наименьших квадратов на временном отрезке январь 2009-го октябрь 2013 года она привела к соотношению SPREAD R 99.995 EUCB R UST10 31.209 R 2 0.99 Таким образом был сформирован
Определение нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для организаций различных видов экономической деятельности в условиях применения отдельных политик финансирования активовКЗС - краткосрочные заемные средства Каждый из предлагаемых ею подходов финансирования предполагает что источником формирования внеоборотных активов служит перманентный капитал соотношениемежду элементами которого отличается при различных подходах Агрессивный подход предполагает что внеоборотные активы на ... Умеренный подход предполагает еще большее участие в финансировании иммобилизованных средств собственного капитала - 70% тогда как консервативный подход предполагает распределение между собственными и долгосрочными источниками финансирования в пропорции 80 20 т.е на 80% формирование идет ... Долгосрочные и краткосрочные заемные средства а также собственный капитал служат для формирования оборотных активов только при применении агрессивной и умеренной политик финансирования активов тогда как консервативный подход финансирования имущества не предусматривает применение долгосрочных займов и кредитов в качестве источников формирования текущих активов Описывая политики финансирования активов Г.В Савицкая ... Савицкая предложила методику расчета нормативного уровня коэффициента автономии концентрации собственного капитала и финансового левериджа в зависимости от выбранной политики финансирования активов