Классификация требований кредиторов при банкротствеВ целом передача выплат потерпевшим под контроль фонда социального страхования и разработка детальной методики расчета капитализированных сумм существенный шаг в защите интересов граждан которые ранее зачастую нарушались применением экономически необоснованных методик расчета суммы капитализации Требования кредиторов второй очереди включают задолженность по оплате труда и выплате выходных пособий начисленную ... Российской газете и устанавливает срок для приема претензий кредиторов который не может быть менее двух месяцев со дня опубликования объявления В зависимости от момента заявления можно выделить три группы требований К требованиям кредиторов заявленным ... Такие претензии удовлетворяются за счет имущества должника оставшегося после расчетов с кредиторами включенными в реестр Из практики следует необходимость объединить эти долги в отдельную ... К незаявленным требованиям относится задолженность выявленная по данным бухгалтерского учета претензии кредиторов в отношении которой не поступили Выделение этой группы необходимо для того чтобы оценить реальную сумму долгов накопленную банкротом Классификация ... ГК РФ На сумму долга начисляются проценты в размере ставки рефинансирования установленной Банком России на дату введения внешнего управления 9 Требования по уплате финансовых
Эмиссионная политика предприятияОцените финансовое состояние предприятия его прибыльность рентабельность собственного капитала рыночную цену акций Эти показатели будут иметь решающее значение для инвесторов Расчет дисконтированной стоимости денежных потоков Вычислите дисконтированную стоимость ожидаемых денежных потоков от проекта сравнив ее ... Выберите оптимальную форму эмиссии открытую или закрытую От этого зависит кому будет доступна покупка новых акций Разработка проспекта эмиссии Составьте ... Составьте проспект эмиссии который должен включать все необходимые сведения об эмиссии целях ее проведения финансовом состоянии предприятия и других важных данных Рекламная ... Максимум перед планируемой эмиссией акций провела активную дивидендную политику и значительную дополнительную эмиссию акций что способствовало увеличению ее капитализации Исследование возможностей эффектного размещения предполагаемой эмиссии акций Исследование возможностей эффектного размещения предполагаемой эмиссии акций ... Кроме того необходимо также учитывать стоимость привлеченного капитала которая сопоставляется с фактической средневзвешенной стоимостью капитала и повышать уровень ставки процентной ставки на рынке капитала Важно отметить что эффективное привлечение капитала требует использования форм
Финансовое моделированиеNPV Общая капитализация Таблица 2 Период Денежные потоки ЧПС 1 $15 млн $13.64 млн 2 $18 млн ... IRR Этот показатель представляет собой процентную ставку при которой NPV равен нулю Это позволяет оценить доходность инвестиции Формула IRR может быть ... IRR может быть представлена следующим образом ∑CF t 1 IRR t − Co 0 Пример предположим у нас есть инвестиционный ... Пример расчета Текущие активы 1 000 000 руб Текущие обязательства 500 000 руб Запасы 200 000 ... Общее количество клиентов 5 100 0.05 или 5% 3 Определение финансовых потерь Финансовые потери рассчитываются как произведение суммы кредита на вероятность
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5Взаимные неплатежи между хозяйственными субъектами несовершенство налогового законодательства непомерно высокие процентные ставки банковских кредитов рост конкуренции неэффективность ценовой инвестиционной и финансовой политики приводят к подрыву устойчивого ... ФЗ О несостоятельности банкротстве под несостоятельностью банкротством организации понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и или исполнить обязанность ... Разработанные российскими и западными специалистами различные системы диагностики банкротства основываются на расчете ключевых показателей характеризующих финансовое состояние организаций на основе которых рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства ... Альтмана которая включает показатель рыночной капитализации акций и таким образом может быть применена лишь к крупным компаниям и корпорациям акции
Финансовые индикаторыРыночная капитализация компании Абсолютные и относительные индикаторы Абсолютные - выражаются в денежных единицах выручка прибыль активы ... Краткосрочные - отражают текущее состояние ликвидность оборачиваемость Долгосрочные - характеризуют перспективы развития рентабельность финансовая устойчивость Какие макроэкономические индикаторы наиболее важны К ... ВВП отражают динамику экономического развития - ускорение или замедление экономического роста.Например в 2022 году ВВП России составил 135.8 трлн рублей а темп ... Процентные ставки Центрального банка Ключевая ставка Центрального банка - это основной инструмент денежно-кредитной политики влияющий на ... Для наглядности рассмотрим пример расчета коэффициента текущей ликвидности и коэффициента автономии на основе данных бухгалтерской отчетности ПАО Газпром на
Обеспечение государственной поддержки финансовой санации предприятий с помощью технологии искусственного интеллектаФедерации использовало и такие прямые инструменты как дополнительная капитализация прямая господдержка госгарантии по кредитам Например для всех предприятий в 2009 году была снижена ... Предприятия инвестирующие в оборудование получили дополнительные льготы по амортизации Введено налоговое льготирование приоритетных научных разработок Полностью освобождены от ... Согласно данным сформированные на основании данных расчетов с бюджетом и на базе отчета по форме №4-НМ 23 свидетельствуют об актуальной необходимости ... По нашему мнению основными причинами несостоятельности предприятий являются как внешние на которые предприятия не имеет возможности влиять а только должны приспосабливаться к законам экономики дисбалансы финансовых систем отдельных стран недостаточная конкурентоспособность национальной продукции снижение инвестиционной привлекательности страны изменение порядка определения налоговых баз отмена налоговых льгот изменение уровня ставок действующих налогов высокие налоги на малое предприятие двоякое прочтение налогового законодательства фискальные риски рост ключевой ставки ЦБ инфляция валютный курс и процентные ставки на международном рынке низкий уровень кредитования Так
Инновационная технология в инвестиционном проекте как оценить ноу-хауВсе методы этого подхода основываются либо на капитализации средней прибыли либо на дисконтировании ожидаемых будущих денежных потоков Основные - это метод избыточных ... Из определения существа данного метода оценки очевидно что он неприменим для нашего случая когда деятельность предприятия еще не началась а новое производство только планируется создать на базе инновационной технологии причем ноу-хау еще предстоит приобрести а целью оценки является определение цены покупки Метод освобождения от роялти основан на предположении ... Метод освобождения от роялти основан на предположении что наличие патента или владение секретом производства освободит предприятие от необходимости покупать лицензию и производить лицензионные платежи в ... В свою очередь ставки роялти могут корректироваться как правило понижаться различными коэффициентами также заданными интервально для учета различных ... Предприятия Расчет инвестиционной стоимости ноу-хау как эффекта инвестиционного проекта Проанализировав подходы и методы к оценке ноу-хау
Проблемы управленческого учета и менеджмента интеллектуальных активовИА с использованием доходного подхода осуществляется путем дисконтирования иликапитализации денежных потоков от использования ИА Доходный подход наиболее универсален теоретически обоснован и позволяет ... Шаг VI определяют среднюю за три года ставку налога на прибыль и умножают ее на сверхприбыль Затем вычитают полученный результат из сверхприбыли
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияПри постоянной норме дохода ставке курс акций зависит от суммы дивидендов И следовательно воздействовать на курс можно изменяя норму ... Для акционеров нет разницы между тем распределена ли прибыль на дивиденды или зачислена в фонды В контексте этих гипотез получается что финансист предприятия не должен рассчитывать ... Гордон Теория сигналов предполагает разные цели у руководителей и акционеров подразумевается акционерное меньшинство крупного акционерного общества акции которого котируются на бирже Тогда распределение дивидендов - это не только вознаграждение финансовых ... Отметим что коэффициент 1- 1 r -n r дается в обычных финансовых таблицах Расчет отношения между амортизационными отчислениями и инвестициями для предложенных значений r и n приведен в ... Акции компании стоят на бирже 480 у.е биржевая капитализация составляет 4 800 000 у.е Руководство компании полагает что сумма акционерного капитала предприятия не
Финансовая устойчивость компании проблемы и решенияНДПИ за 2015 г ниже действующей ставки по НДПИ на 25% в связи с тем что ряд месторождений Группы Башнефть имеет ... ПАО АНК Башнефть не меняет свою ключевую цель - увеличение капитализации а также свои стратегические задачи такие как увеличение темпов добычи поддержание добычи на зрелых ... Башнефть в 2015 г выглядит следующим образом рис 2 она достаточно сильно отличается от структуры пассива в 2014 г 30% пассива ... Положительными факторами для результатов деятельности являются уменьшение коммерческих расходов на 37% проценты к получению увеличились на 57% Таким образом чистая прибыль ПАО АНК Башнефть в 2015 г составила 52 ... Коэффициент автономии за 2013-2015 гг показывает что в 2013 г компания была наиболее финансово независима в 2014 г коэффициент автономии резко упал но в 2015 г можно заметить резкое увеличение данного коэффициента что является положительным сигналом Расчет показателя финансовой устойчивости в динамике демонстрирует что за 2014-2015 гг коэффициент финансовой устойчивости возрос
Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компанийИзлагая категорию прибыли в терминах теории благосостояния собственников главный акцент авторы ставили на ликвидности прибыли и непрерывности функционирования компании в будущем Прибыль периода в такой концепции ... Прибыль периода в такой концепции рассматривалась в виде фрагмента общей суммы выгод будущих лет причем не только как вероятная к получению сумма наращения капитала ... С одной стороны оценка этой стоимости зависит от того какими индикаторами характеризуется ценность бизнеса в ряде случаев используются имеющиеся в отчетности традиционные показатели - чистая прибыль дивиденды чистый операционный денежный поток однако довольно часто они заменяются на расчетные показатели избыточная прибыль доступный инвесторам денежный поток экономическая добавленная стоимость Таким образом расхождения в ... Последняя может быть представлена широкой гаммой параметров нормы наращения - от рыночной ставкикапитализации до показателя требуемого заинтересованной стороной оценки Отмеченные обстоятельства приводят к широкому набору стоимостных
Структура вложенийРеальные примеры и расчеты показывают что при правильном подходе инвестиции в недвижимость могут принести значительные доходы и обеспечить ... Краткосрочные уведомления о облигациях Высоколиквидные корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом Данные инструменты компании позволяют обеспечить быстрый доступ ... McKinsey после финансового кризиса 2008 года крупные корпорации увеличили долю наличности и эквивалентов в своих балансах на 30 40% Интересная закономерность компании с ... Яндекс первоначальные инвестиции в 1990-х годах составили около $5 млн а текущая капитализация составила $10 млрд OZON привлекает более $150 млн инвестиций на начальных стадиях а в ... Пример вклад на 1 год с процентной поставкой 5% годовых Облигации с минимальным сроком погашения Облигации срок погашения которых составляет до 1
Макроэкономический анализ системы регулирования финансового рынка в РоссииПричинами низкого значения денежного мультипликатора в определенной мере явились избыточные до 20% добровольные ликвидные активы в совокупных банковских активах а также политика Банка ... Низкая монетизация ведет к неудовлетворению инвестиционного спроса и торможению экономического роста усилению зависимости экономики от коротких инвестиций завышенной цене денег в экономике низкой капитализации банков и др институтов финансового рынка ухода ликвидности на внешние финансовые рынки и т.п ... Для обеспечения его роста необходимы определенные макроэкономические предпосылки не стимулирующие инфляционный рост среди которых можно отметить следующие рост кредитной активности банков в инновационные инвестиционные проекты укрепление национальной валюты и рост депозитной базы в рублях увеличение доли безналичных денег расчетов платежными картами денежного мультипликатора Можно утверждать что чем выше уровень монетизации индикатор финансовой глубины ... Это связано с тем что при инфляционном таргетировании центральный банк нацелен в большей мере на темпы прироста денежной массы ставку процента величину валютного курса индекс цен и др промежуточные цели денежно-кредитной политики а не
Анализ состояния и использования заемного привлеченного капитала на основе бухгалтерской финансовой отчетностиНа основании мониторинга состояния заемного привлеченного капитала в зависимости от результатов изучения информации содержащейся в бухгалтерской финансовой отчетности можно сделать следующие заключения предприятие неплатежеспособно в связи с тем что сумма срочных обязательств превышает сумму быстро ликвидных активов предприятие платежеспособное так как ликвидных активов достаточно для покрытия срочных обязательств предприятие финансово неустойчивое так как в структуре капитала хозяйственных средств предприятия преобладает заемный капитал предприятие финансово устойчивое так как в структуре капитала хозяйственных средств предприятия преобладает ... В обязательствах наибольшую сумму представляет краткосрочная задолженность 1 690 853 тыс руб или 95.6 % всей суммы обязательств Кредиторская задолженность за год возросла на 560 502 тыс ... Таблица 2 Расчет соотношения показателей текущей задолженности с оборотными активами на конец 2011 г в сравнении с ... ROA над ценой заемного капитала т е средней ставкой банковского кредита Средняя расчетная процентная ставка за пользование кредитом по финансовой отчетности определяется путем ... Если эффект финансового рычага положительный предприятие может в дальнейшем привлекать заемные средства и тем самым увеличивать собственный капитал путем капитализации прибыли При отрицательном эффекте финансового рычага привлечение заемного капитала приведет к ухудшению финансового состояния
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаПомимо расчета финансовых показателей для каждой компании был рассчитан показатель Z-счет предложенный американским экономистом Эдвардом Альтманом ... Z-счет является линейной комбинацией константы и четырех финансовых коэффициентов взятых на конец соответствующего года в скобках указаны соответствующие веса финансовых коэффициентов 1 константа равная 3.25 2 оборотный капитал совокупные активы ... Altman 2002 Также было определено какому кредитному рейтингу металлургических компаний в период с 2004-го по 2013 год соответствует то или иное значение Z-счета см Приложение 1 В табл 3 сравниваются значения финансовых показателей исследуемых ... Два этапа выплаты долга в размере 7.4 млрд долл перед международными кредиторами первый этап для обеспечения устойчивой деятельности компании размер денежных выплат в первые 4 года предстояло определять исходя из ее операционных показателей Ставка по долгу теперь составляла LIBOR 1.75% при этом еще 5.25% должны были капитализироваться К ... LIBOR 3.5% капитализация процентов по кредиту к этому моменту должна была прекратиться а весь долг должен был
Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспектУчитывая возможность затруднений в выявлении лиц являющихся реальными выгодоприобретателями и или способных влиять на принятие решений в АО целесообразно чтобы политика АО в области предотвращения ... Осуществляется по предполагаемому уровню дивидендов и затратам по выпуску акций и размещению эмиссии Расчетная стоимость привлекаемого капитала сопоставляется с фактической средневзвешенной стоимостью капитала и средним уровнем ставки процента ... Низкие темпы капитализации в свою очередь усиливают риск банкротства и сдерживают рост активов приносящих доход С другой
Реальная процентная ставка в РоссииВ основном без пополнения частичного снятия капитализации и прочих специальных свойств РПС Ставка - ИПЦ октября 2014 г к октябрю 2013 ... Один банк особенно портит всю картину привлекая средства населения по крайне низким ставкам В 2008-2014 гг стоимость ... Лидер первым меняет цену объем или структуру производства а остальные фирмы следуют за лидером В связи с этим показательна инициатива ... Поэтому АРБР просит пересмотреть список банков чьи ставки фигурируют в расчете средневзвешенной ставки Ведь чем выше максимальные ставки тем больше шансов привлечь ликвидность во время
Формирование и учет интеллектуальной собственностиОИС Этот подход целесообразно применять при возможности восстановления или возмещения объекта оценки С помощью затратного подхода определяется цена ОИС продажа ниже которой является ... Этот метод основан на определении стоимости исходя из расходов на создание правовую охрану приобретение и использование интеллектуальной собственности с учетом износа метод восстановительной стоимости стоимости восстановления В основе ... По этому методу стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется из расчета цены которую нужно заплатить чтобы получить точно такой же объект интеллектуальной собственности Сравнительный рыночный ... Этими методами доходного подхода являются метод прямой капитализации При использовании этого метода предполагается что все доходы компании будут относительно постоянными С помощью ... С помощью этого метода определяется ставкакапитализации коэффициент который учитывает чистую прибыль от использования объекта интеллектуальной собственности и возмещение расходов
Фундаментальный и технический анализ фондового рынкаК экономическим показателям страны на которые наиболее заметно реагирует отечественный рынок акций относятся валовой внутренний продукт денежная масса золотовалютные резервы торговый баланс ставка рефинансирования Данные показатели рассчитываются по единым методикам для всех развитых стран и публикуются на ... Capital Int В него включены акции крупнейших компаний с большой и средней капитализацией из 27 развивающихся стран Россия Мексика Аргентина Таиланд и т.д рассчитывается компанией Morgan Stanley ... Известно что в разные периоды времени перспективы той или иной отрасли бывают различны Таблица 1 Параметры фондовых индексов Индекс Состав Способ взвешивания Метод ... Сравнительный анализ также называют рыночным муль-типликаторным так как он подразумевает расчет следующих мультипликаторов отношение рыночной капитализации к чистой прибыли Р Е отношение рыночной капитализации к
Инвестиционный доходЧем дольше срок инвестирования тем больше возможный доход за счет капитализации процентов сложного процента Налоги и комиссии уменьшают чистый доход инвестора 4 Рыночная конъюнктура Доходность ... Доходность инвестиций зависит от рыночной ситуации спроса и предложения на различные активы общеэкономической ситуации в стране и мире В периоды роста рынков доходность обычно выше чем в ... В периоды роста рынков доходность обычно выше чем в периоды стагнации или кризисов 5 Квалификация инвестора Грамотный выбор объектов инвестирования диверсификация портфеля своевременный мониторинг рынка и ... Средняя максимальная ставка по вкладам в рублях на май 2024 года составляет около 7.5% годовых Облигации федерального ... Для расчета дохода от разницы курсов необходимо знать Цену покупки акций Цену продажи акций Количество акций