Инвестиционный менеджментЕсли инвестору важна экологическая устойчивость он может предпочитать инвестиции в компании занимающиеся возобновляемой энергетикой или экологически чистыми технологиями Как ... XYZ имеет более высокий коэффициент текущей ликвидности что указывает на хорошую финансовую стабильность Технический анализ указывает на возможный рост цены акции XYZ Прогноз доходности акций XYZ ... Какие типы рисков существуют в инвестиционном менеджменте В инвестиционном управлении существуют различные типы рисков включая Рыночные ... Операционные риски связаны с недостатками в управлении системах и процессах компаний Это могут быть ошибки в учете мошенничество технические сбои или неправильное принятие решений Операционные риски ... Коэффициент трекера показывает степень соответствия портфеля выбранному бенчмарку Значение коэффициента трекера близкое к 1 указывает на сильное соответствие
Поведенческие аспекты формирования структуры капитала компанииРазличные виды финансовых рычагов В данном срезе сравниваем результаты для балансового и рыночного значений рычагов двух стран ... При этом для них не было получено противоречивых результатов за исключением отрасли ритейла Великобритании Но поскольку ... H1 интересно то что гипотеза оказалась устойчивой робастой к типу рычага для обеих стран в отрасли транспорта В целом в половине случаев верификация фальсификация ... Однако это в меньшей степени подтверждается имеющейся выборкой Различные отрасли для выбранной страны В данном срезе фиксируем страны рассматривая ... Итог рассматриваемые гипотезы не показали устойчивости к отраслям При этом интересно что для рыночного рычага результаты демонстрировали большую устойчивость Можно
Неустойчивое финансовое состояниеДля этого рассчитываются абсолютные и относительные показатели.Абсолютные показатели финансовойустойчивости Излишек недостаток собственных оборотных средств Излишек ... На основе этих показателей определяется один из четырех типовфинансовой ситуации Абсолютная устойчивость излишек всех источников Нормальная устойчивость излишек собственных источников Неустойчивое состояние ... Абсолютные показатели финансовойустойчивости позволяют оценить степеньфинансовой независимости предприятия от заемных источников финансирования Они характеризуют достаточность собственных оборотных средств для
Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятийКоэффициенты финансовойустойчивости Рентабельность % Коэффициенты ликвидности Степень платежеспособности Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности автономии маневренности плечо ... Данные таблицы 1 показывают что для обеспечения ликвидности и платежеспособности предприятия его финансовой безопасности и достаточного уровня рентабельности используемого капитала целесообразно формировать собственный оборотный капитал не на ... На сельскохозяйственных предприятиях с максимальным уровнем обеспеченности собственным оборотным капиталом как правило отмечается многократное превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами что приводит к значительному превышению фактических значений коэффициентов ликвидности над их нормативными параметрами Типичным для таких хозяйств является высокое значение коэффициентов автономии и маневренности а также высокая рентабельность ... Эти хозяйства наряду с максимальным уровнем рентабельности обладают высокой степенью платежеспособности и ликвидности Снижение обеспеченности собственным оборотным капиталом до уровня ниже 0.4 но выше ... Характерно что предприятия попавшие в данную группу не обеспечиваю самоокупаемости вложенных затрат при этом возникает просроченные обязательства перед бюджетом внебюджетными фондами персоналов и поставщиками Оценка взаимовлияния обеспеченности собственным
Краткосрочные финансовые вложенияЭффективное управление этими рисками важно для обеспечения безопасности и устойчивости краткосрочных вложений Как оценивается эффективность краткосрочных финансовых вложений Оценка эффективности краткосрочных финансовых вложений важна ... При выборе объектов учитываются параметры такие как уровень ликвидности степень риска ожидаемая доходность и соответствие стратегии управления краткосрочными средствами Оценка доходности Этот этап включает ... Стратегическое распределение портфеля Этот этап включает в себя принятие решений по распределению краткосрочных вложений в портфеле Стратегия может Этот этап включает в себя принятие решений по распределению краткосрочных вложений в портфеле Стратегия может включать в себя диверсификацию по различным типам инструментов и эмитентам для снижения общего риска Инвестор разрабатывает оптимальное распределение активов в соответствии ... Управление краткосрочными финансовыми вложениями требует тщательного планирования анализа и мониторинга для обеспечения максимальной эффективности и соответствия финансовым
Отраслевые особенности и направления минимизации финансовых рисков сельскохозяйственных предприятийЭтим объясняются низкие объемы бюджетного субсидирования убыточных предприятий Выводы и значимость Финансовый риск сельскохозяйственного предприятия следует определить как специфический тип идентифицированных неопределенностей исходящих из отраслевых особенностей ... Риск снижения финансовойустойчивости и валютный риск или кредитный риск стоят в современной классификации на одном уровне Однако ... Отсюда следует что каждый финансовый риск определяет своя группа факторов поэтому финансовые риски влияют на финансовые показатели по-разному Первопричиной генерирования финансовых рисков является несовершенство структуры ... В составе финансовых рисков по степени опасности угрозы банкротства предприятия этот вид риска играет основную роль Несовершенство структуры капитала влечет
Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуацииДля анализа финансово-экономической ситуации необходимо провести комплекс аналитических процедур способствующих дальнейшей потенциальной оценке сложившейся ситуации и формированию мероприятий ее оптимизации с функциональным распределением степени риска При разработке комплекса аналитических процедур включающих в том числе ряд количественных и качественных ... Отсутствие сбоев в производственных и операционных процессах ведет к ритмичности производства с одновременным ростом оборачиваемости финансовых ресурсов что способствует укреплению финансовых позиций и устойчивости субъекта судостроения росту его кредито- и платежеспособности обеспечивая рост деловой репутации и стабилизируя финансово-экономическую ... Для этого примем величину незавершенного производства зал а чистую прибыль за у табл 1 Для выявления ... Также вариативность коэффициента корреляции от 0.7 до 1.0 позволяют отнести существующую связь к сильному типу по тесноте связи Нельзя однозначно отнести качество прибыли к низкому уровню при наличии отрицательного ... Нельзя однозначно отнести качество прибыли к низкому уровню при наличии отрицательного финансового результата по итогам отчетного периода так как по завершении операционного цикла и при полной
Методика оценки деловой активности предприятии АПК по индикаторам денежных потоковДиагностика типа деловой активности организации Степень активности организации Характеристика критериев 1 Деловая активность прогрессивность Значения рассматриваемых показателей деловой активности превышают ... Значения рассматриваемых показателей деловой активности находятся на уровне ниже среднеобластных значений Это характеризует слабую способность организации либо неспособность эффективно использовать производственные ресурсы что ведет к снижению Это характеризует слабую способность организации либо неспособность эффективно использовать производственные ресурсы что ведет к снижению финансовойустойчивости и возрастанию риска несостоятельности Таким образом изучаемые организации АПК в сравнении со среднеобластными
Операционный финансовый и налоговый леверидж трактовка и соотношениеИменно этим и объясняется что в представленной формуле вместо показателя который учитывает всю совокупность начисленных организацией налогов применяется только тот который отражает размер налога на прибыль организации Учитывая высокую зависимость показателя чистая прибыль от величины налоговой нагрузки уровень налогового левериджа представляет собой коэффициент отображающий степень налогового риска обусловленного величиной налогового изъятия в виде налога на прибыль в том числе и из-за низкой степени оптимальности налоговой политики 12 Особенностью этой формулы является то что в числителе разница между ... В этом случае используется не только сходная терминология но и просматривается идентичность в формулах С другой ... Уровень финансового левериджа через соотношение суммы налогов и прибыли 1.5 1.39 Налог на прибыль тыс руб ... ООО ЭДЕМ является типичной коммерческой организацией оптовой торговли основным видом деятельности которой является торговля различными видами тканей производства ... По результатам выполненных расчетов можно сделать следующие выводы в результате роста выручки в 1.19 раза и еще большего увеличения операционной прибыли в 1.9 раза операционный леверидж снизился более чем в 1.5 раза несмотря на рост процентов к уплате по кредитам и займам в 1.6 раза финансовый леверидж также снизился что обусловлено ростом операционной прибыли учитывая обратную связь между финансовым левериджем и финансовойустойчивостью можно судить о повышении последней увеличение коэффициента покрытия налогов почти в 4 раза характеризует
Новый комплексный показатель оценки финансового состояния предприятияS Таким образом функции принадлежности параметров нечетким множествам обладают теми же достоинствами в анализе что и неклассические типы вероятностей и вдобавок к этому они являются количественной мерой наличной информационной неопределенности в отношении ... Например ряд банков анализируя кредитоспособность заемщика присваивает большую значимость показателям финансовойустойчивости и ликвидности и меньшую - показателям прибыльности и оборачиваемости В то же время этот ... Одновременно в соответствии с результатом распознавания по таблице 1 оценивается степень риска банкротства предприятия Таблица 1 Правило распознавания финансового состояния предприятия Наименование показателя Интервал значений
Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятияОсобенности данной постановки задачи заключаются в том что в этом случае упор в большей степени делается на особые интересы инвестора связанные со специфическим дальнейшим использованием задолженности например как метода ... Также значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит к снижению финансовой независимости и устойчивости предприятия Критерием оптимальности соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей выступает следующее условие ... Несмотря на то что ее удельный вес в 2011 г увеличился по сравнению с 2010 г на 1% с 77 до 78% в 2011 г он снизился на 3% и составил 75% от общей величины оборотных активов Это отражает сокращение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров снижение размеров денежных средств отвлеченных из оборота ... По доле дебиторской задолженности в оборотных активах и сроку ее погашения можно сделать вывод о том что предприятие ведет агрессивный тип кредитной политики доля в оборотных активах более 50% срок погашения дебиторской задолженности более 95 ... Анализ данных табл 8 показывает что величина кредиторской задолженности превышает дебиторскую на протяжении исследуемого периода что является неблагоприятным моментом и непосредственно влияет на коэффициенты ликвидности финансовойустойчивости и платежеспособности предприятия Срок погашения дебиторской задолженности меньше срока погашения кредиторской т.е долги дебиторов
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииГеографическая модель Основную ответственность несут руководители региональных дочерних компаний которые обладают высокой степенью автономии Отдельные функции в зависимости от уровня концентрации функций в корпоративном центре осуществляются из ... Еще один фактор влияющий на особенности корпоративной финансовой политики - производственные взаимосвязи в зависимости от которых корпорация может быть двух видов Интегрированный ... Исследования показывают что такой тип более эффективен в развитых странах что выражается в приращении стоимости в то время как ... Конгломератный диверсифицированный холдинг в котором объединены разнородные компании не связанные технологической цепочкой Этоттип имеет более высокую эффективность в условиях неразвитой институциональной среды рынков капитала сегментированной экономики ... От эффективности и активности этой работы зависят структура капитала корпорации ее финансоваяустойчивость доля капитализируемой прибыли стоимость отдельных источников капитала уровень средневзвешенной стоимости капитала Переходя к рассмотрению
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализОценка финансового состояния организации в динамике и уровень бизнес-развития 2 блок Оценка надежности предприятия с позиции ... Для этого учитывают специфику бизнеса а именно сферу и масштабы деятельности организационно-правовую форму и как следствие ... Для этого учитывают специфику бизнеса а именно сферу и масштабы деятельности организационно-правовую форму и как следствие тип управления организацией В итоге дается качественная оценка экономического потенциала предприятия Для оценки экономического потенциала ... Полученные значения темпов роста показателей сравниваются с нормативным временным рядом формула 1 и оценивается степень соответствия фактического ряда нормативному Для этого авторы методики предлагают использовать коэффициент Спирмэна К где ... Полученные предварительные выводы о финансовом состоянии предприятия уточняются на основе анализа абсолютных и относительных показателей финансовойустойчивости платежеспособности кредитоспособности и ликвидности компании-цели При необходимости выполняется оценка вероятности банкротства объекта исследования Анализ
Методологические положения анализа финансового состояния организаций на основе ресурсного подходаСлабо развитая система может перейти в лучшее состояние почти без предварительного ухудшения в то время как развитая система в силу своей устойчивости на такое постепенное непрерывное улучшение не способна 6 если систему удается сразу скачком а не непрерывно перевести ... При этом если границы изменения интенсивных факторов находятся в пределах от 38 до 62% то устойчивость ... Неустойчивое финансовое состояние характерно для организации у которых границы изменения интенсивных факторов составляют от 14 до 38% Организация находится в кризисном финансовом состоянии если изменения интенсивных факторов ниже 14% Классификация видов финансовойустойчивости с учетом правила золотой пропорции в зависимости от типа развития производства эффективности использования
Финансовый анализ предприятия - часть 4По расчетам коэффициента материальных оборотных средств 2002 2004г.г можно сделать вывод что предприятие за этот период увеличило свои материальные ресурсы Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим ... Однако кроме коэффициентов финансовойустойчивости необходимо также определить типфинансовойустойчивости предприятия для определения степени обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования На
Современная методология управления прибылью акционерного обществаВажно распределить обязанности и степень ответственности сотрудников АО в системе определить взаимосвязь всех ее организационных единиц и разработать документы ... В теории финансового менеджмента обычно различают 3 типафинансовых стратегий во взаимосвязи с текущей деятельностью АО 1 Стратегия обеспечения ликвидности При такой
Анализ финансовой устойчивостиПоэтому финансоваяустойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости ... Абсолютными показателями финансовойустойчивости являются показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования Оценка абсолютных показателей финансовойустойчивости Наименование показателя ... Трехкомпонентный показатель типафинансовой ситуации S 0 0 0 0 0 0 Условия S 1 1 1 ... Оценка риска финансовой неустойчивости Безрисковая зона Зона допустимого риска Зона критического риска Зона катастрофического риска По состоянию на
Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятияФинансовое состояние фирмы ее устойчивость и стабильность зависят от результатов ее производственной коммерческой и финансовой деятельности Если поставленные задачи ... Отсюда набор финансовых коэффициентов а также веса некоторых из них при разных типах кредитования будут корректироваться 3 6 Оценка финансового состояния предприятия является самым важным делом и ... Первостепенная цель кредитного аналитика - не возместить а предотвратить убытки которые могут возникнуть при кредитовании ... Поэтому мы должны рассматривать предприятие не просто как имущественный комплекс т.е оценивать качество и количество
Практика использования финансового анализа для оценки результатов финансовой деятельности предприятияПри этом отсутствует возможность увеличения текущей и перспективной ликвидности что свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой ... M 0 1 1 следовательно типфинансовойустойчивости АО ЛГЭК нормальный в качестве источников финансирования выступают собственные оборотные средства и ... Далее произведем расчет корреляционного отношения и коэффициента детерминации для уравнения второй степени зависимости объема реализованной продукции от стоимости предприятия табл 4 Таблица 4 Корреляционное отношение и