Меры применяемые банком России в порядке банковского надзораДля оказания помощи этим кредитным организациям в выполнении норматива по достаточности капитала минимальный уровень был снижен с 10 % до 8 % в Базеле уровень ... Ключевым критерием определения вида лицензии является минимальный размер собственных средств капитала кредитной организации Так для вновь регистрируемой кредитной организации с универсальной лицензией предлагается установить ... Фонда консолидации банковского сектора формируемого из денежныхсредств ЦБ РФ обособленных от остального имущества ЦБ РФ Управлять приобретенным в ходе санации
Особенности экономического анализа лизинговых компанииПод ЧИСТЫМ ДОЛГОМ в данном случае понимается разница между суммой заемных средств и остатком денежныхсредств и их эквивалентов Смысл так называемого очищения долга заключается в том что зачастую ... Смысл так называемого очищения долга заключается в том что зачастую лизинговая компания особенно универсальная или розничная выбирает транш в банке не под конкретную лизинговую сделку а под пул сделок включая в том числе и планируемые к заключению контракты И в определенный момент часть кредитных средств может быть еще не использована компанией на приобретение оборудования Комфортным уровнем показателя свидетельствующим о ... Комфортным уровнем показателя свидетельствующим о сбалансированности лизингового и кредитного портфелей будет считаться превышение чистых инвестиций в финансовый лизинг над чистым финансовым долгом на 120% Последним но не менее важным показателем принимаемым во внимание при экономическом анализе лизинговых компаний является уровень чистой валютной позиции рассчитываемый как отношение разницы активов выраженных в валюте и пассивов выраженных ... Его минимальным пороговым значением также является доля капитала в 10% Принимая во внимание отмеченную ранее недостаточно высокую прозрачность отчетности лизинговой компании подготовленной в соответствии с РСБУ перечень количественных параметров рассчитываемых
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиСоответственно в прогноз закладывается достаточно высокий уровень валовой рентабельности продаж а доля управленческих расходов в выручке от продаж фиксируется ... Например величина дебиторской задолженности находится путем деления выручки от продаж на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 г прогнозируемый размер дебиторской задолженности составляет 982 941 руб 3 243 706 3.3 982 941 руб Величина чистых операционных активов рассчитывается как сумма показателей актива актуарного баланса Величина свободного денежного потока находится как разность между операционной прибылью и изменением величины чистых операционных активов Прибыль ... Основные средства 4 893 918 5 828 762 6 120 200 6 192 530 6 378
К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами организацийФинансовые ресурсы организации - это все ресурсы денежныхсредств аккумулируемые хозяйствующим субъектом для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов ... При высоком значении этого показателя ее кредитный рейтинг повышается и она расширяет таким образом потенциал возможного использования заёмного капитала Уровень операционного левериджа Повышение финансового результат деятельности хозяйствующего субъекта определяется совокупным влиянием эффекта операционного и ... В соответствии с этим организации имеющие низкий коэффициент операционного левериджа в условиях роста объёмов реализации продукции могут в существенно большей мере наращивать коэффициент финансового левериджа т.е использовать большую долю заёмных средств в общих источниках финансирования Уровень концентрации собственного капитала Для того чтобы сохранить финансовый контроль ... Одновременно дается оценка достаточности собственных ресурсов сформированных в исследуемом периоде Стоимостным критерием такой оценки является показатель суммы прироста
Платежеспособный спросСнижение платежеспособного спроса который является спросом населения на материальные блага и услуги обеспеченный денежнымисредствами может оказать негативное влияние на экономику Вот некоторые из возможных последствий Замедление темпов ... Снижение объемов производства Уровень производства товаров и услуг зависит от уровня платежеспособного спроса. Если спрос снижается предприятия могут ... Снижение платежеспособного спроса может привести к снижению инвестиций так как предприятия могут не видеть достаточного спроса на свою продукцию чтобы оправдать расширение производства Какие товары имеют наиболее эластичный платежеспособный
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиАналогичные соотношения складываются и по структуре характеризующей уровень и гарантированность доходов от финансовых активов Так инвестиции имеющиеся в наличии для продажи 42.3% ... Дебиторская задолженность депозиты денежныесредства и их эквиваленты 56.23% на конец периода приносят невысокий доход или не приносят
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализПодчеркивается что в соответствии с западными подходами при оценке инвестиционной привлекательности основное внимание следует уделять анализу дисконтированных денежных потоков рыночной капитализации и динамике рыночной стоимости акций Для обобщения полученных результатов по данному ... Таким образом при использовании данной методики можно сделать достаточно четкий вывод об уровне инвестиционной привлекательности объекта инвестирования Однако методика имеет некоторые недостатки 1 ... Высокий профессиональный уровень ведения бизнеса 4-4.5 Хороший профессиональный уровень ведения бизнеса 3-4 Допустимый уровень ведения бизнеса 2-3 ... В итоге второй блок методики должен включать в себя показатели двух групп определяющие надежность предприятия-эмитента с точки зрения возмещения инвестируемых в ценные бумаги данного предприятия средств определяющие надежность предприятия-эмитента с точки зрения гарантирования получения инвестором дохода на вложенные инвестиции по
Правильная оценка стоимости инвестиционного объекта в кризисное времяЧем выше ставка дисконтирования тем ниже приведенная стоимость денежных потоков формирующих стоимость объекта Допустим ставка дисконта при проведении оценки в кризисное время выросла до r r Тогда при изменении денежных потоков но сохранении прогнозируемого устойчивого темпа роста прибыли в терминальном периоде общая стоимость объекта ... Предположение о существовании такой ставки для пула инвестиционных объектов означает высокую вероятность возвращения суммы рисков в краткосрочном или среднесрочном периодах на докризисный уровень Рассмотрим бесконечно действующий и приносящий прибыль актив имеющий финансовую модель притоков и оттоков Для ... ПАО ТрансКонтейнер о движении денежныхсредств 10 Проведем расчет по классическому использованию формулы Гордона Предположим что в стабильной экономической ситуации ... В терминальном периоде предположим устойчивый рост прибыли по 3 % в год что согласуется с международными стандартами если нет достаточных доказательств большего значения например заключенных долгосрочных контрактов В классическом подходе альтернативная ставка сохраняется на
Прогнозирование дефолтов в российском банковском сектореЕсли же увеличиваются в разумных пределах то есть не выше установленной верхней границы для этих показателей норматив достаточности капитала Н1 рентабельность активов-нетто а также чистый доход нормированный на сумму активов-нетто то это ... Н1 рентабельность активов-нетто а также чистый доход нормированный на сумму активов-нетто то это уже будет свидетельством уменьшения вероятности дефолта данного банка и поэтому его можно считать более надежным для вложения денежныхсредств Отдельно стоит отметить влияние динамики такого показателя как уровень задолженности по кредитному портфелю
Поведенческие аспекты формирования структуры капитала компанииВ моменты когда рынок на волне оптимизма переоценивает акции компании необходимо эмитировать как можно большее количество акций а когда акции компании недооценены рынком следует использовать долговое финансирование а временно свободные денежныесредства направлять на выкуп обыкновенных голосующих акций компании обращающихся на открытом фондовом рынке Различные ... Краткосрочная стоимость акций складывающаяся на рынке непосредственно после осуществления инвестиций зависит от того как инвесторы оценивают данный проект Менеджеры стараются определить ... Исследователи отмечают что в период до 1980-х гг наиболее значимым фактором в определении структуры капитала служил уровень доходов компании Однако в последние десятилетия его роль заметно снизилась Наиболее значимым фактором теперь ... То есть достаточно большое количество компаний на практике демонстрируют стадное поведение В то же время выдвинутая Филбеком
Государственное регулирование экономики современные реалии и взгляд в будущееПричина по нашему мнению состоит в том что отсутствует поле для конкуренции за спрос со стороны потребителей а также существуют непроходимые барьеры включая ценовые перекосы в экономике которые стоят на пути движения денежных потоков Постулат шестой Государственное регулирование стимулирует развитие конкуренции и свободного предпринимательства Государство не должно ... За последние годы достаточно часто можно наблюдать примеры того как государство освобождается от собственности ориентируясь при этом на ... Стимулирование использования частным сектором накопленных средств на мероприятия связанные с сохранностью природы ее богатств экологией позволяет решать многие проблемы Большую ... Отнюдь нет Уровень износа даже в тех отраслях которые максимально взвинтили цены и воспользовались условиями недобросовестной конкуренции
Методика анализа имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского балансаАнализ имущественного положения следует рассматривать в качестве немаловажной составляющей анализа финансового состояния коммерческой организации предприятия поскольку от того насколько рационально сформировано имущество т.е активы во многом зависит уровень ее деловой активности В ходе анализа изучаются изменения в объеме составе и структуре имущества ... Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения Далее анализируются объем состав структура и динамика реальных активов коммерческой ... Доля денежныхсредств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах Денежныесредства краткосрочные финансовые вложения Оборотные ... В целом как достаточно негативное явление следует рассматривать рост величины и удельного веса незавершенного производства поскольку это является
О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятияЧто касается третьей позиции определения перечня конкретных коэффициентов по конкретным группам то в результате достаточного длительного по времени отбора аналитикам удалось сформировать минимальный набор коэффициентов которые наиболее полно характеризуют ... Возможность погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств за счет денежныхсредств и финансовых вложений А 1 П 1 П 2 Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент ... П 3 П 4 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств К мсос Уровень собственных средств вложенных в оборотные активы А 1 А 2 А
Основные подходы к определению способности торговой организации к самофинансированиюAp - денежныесредства направленные на приобретение долгосрочных активов ΔIn - нетто-изменение прочих инвестиций без учета изменений ... Выбор варианта расчета и его практическая реализация зависят от множества факторов уровень квалификации специалиста осуществляющего расчет наличие данных и др Например для 86 белорусских торговых организаций ... В наибольшей степени от влияния данных факторов страдают торговые организации не обладающие достаточным запасом финансовой прочности и соответственно возможностями для наращивания и эффективного использования собственных средств развития
Снижение рисков в управлении инвестиционным портфелем паевых инвестиционных фондовДля примера автором анализируются методы консервативности диверсификации и достаточной ликвидности Метод консервативности отражает соотношение между надежными и рискованными активами и рекомендует поддерживать уровень ... Метод достаточной ликвидности заключается в постоянном поддержании доли высоколиквидных ценных бумаг в составе инвестиционного портфеля на уровне достаточном для проведения высокодоходных сделок и удовлетворения потребностей клиентов в свободных денежныхсредствах Опыт показывает что сохранение некоторой доли портфеля в более ликвидных даже не всегда
Методология построения инвестиционного портфеляЦелью может быть размещение денежныхсредств после продажи бизнеса или какого-либо крупного актива для жизни на проценты от капитала ... Их можно классифицировать следующим образом максимизировать будущую стоимость капитала сохранить или защитить реальную стоимость капитала создать достаточныйуровень регулярного дохода от инвестиций обеспечить защиту от будущих событий как негативных так и позитивных ... В период накопления будет решаться задача максимизировать будущую стоимость капитала а после выхода на пенсию создать достаточныйуровень регулярного дохода от инвестиций Таким образом каждой задаче будет соответствовать своя стратегия и
Анализ финансового состояния в динамикеКоэффициент маневренности собственных средств У3 показывает способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в ... Значение коэффициента маневренности на 31.12.2023 г составило 0.335 что в пределах допустимого уровня т.е собственные средства организации мобильны достаточная часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы а в оборотные ... У6 показывает долю готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов и определяется делением наиболее мобильной части оборотных средствденежныхсредств и финансовых вложений к стоимости оборотных активов К концу анализируемого периода доля абсолютно
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиДеятельность всех остальных финансовых институтов в этой области остается до сих пор недостаточно развитой Кроме того имеется весьма ограниченный круг хозяйствующих субъектов которые располагают свободными средствами имеют ... Кредитоспособность заемщика это комплексная характеристика представленная совокупностью формальных и неформальных критериев позволяющая оценить его возможность полностью и в оговоренный в кредитном договоре срок рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором а также определяющая уровень кредитного риска банка Каждый коммерческий банк разрабатывает собственную методику кредитоспособности заемщика основываясь на принятой ... При этом проводится оценка следующих аспектов деятельности организации-заемщика возможности влияния собственников или других лиц на принятие ключевых решений по наиболее важным аспектам деятельности клиента в том числе их заинтересованности в изъятии денежныхсредств переводе активов в другие компании необходимости оказывать слабым дочерним организациям финансовую помощь уменьшающую
О роли и полномочиях финансового директораСтатья посвящена на мой взгляд достаточно актуальной проблеме на сегодняшний день - необходимость финансового директора в компании В ней рассмотрены ... Учет и контроль потока денежныхсредств Сходства Определение финансовой стратегии компании обеспечение соответствия финансовой политики ценообразования бюджетирования финансовых потоков