Анализ финансового состояния субъектов малого бизнесаСформировать сводную консолидированную отчетность в первом приближении можно следующим образом дебиторская и соответствующая ей кредиторская задолженность родственных субъектов из балансов вычитаются все прочие активы и пассивы всех субъектов входящих в бизнес-группу в совокупном балансе складываются бессрочные займы собственников отражаются в разделе собственный капитал внутренние денежные потоки вычитаются из выручки и затрат такие денежные потоки можно выявить на основе анализа движения денежныхсредств по счетам если предприниматель не пользуется расчетным счетом то оценить внутренний оборот сможет ... В то же время важные для оценки кредитоспособности показатели упускаются из вида например показатели оборачиваемости характеризуют скорость возврата вложенных средств но для них нет и не может быть общих для всех предприятий нормативных значений ... Например если уровень кредиторской задолженности нефинансового предприятия 95% кредитный риск будет очень высоким при любой рентабельности и ... Если границы установлены достаточно жестко банк оценит состояние заемщиков хуже чем оно есть на самом деле создаст избыточные
Специфические особенности дивидендной политики российских компанийНа практике выплата дивидендов акциями затруднена тем что для выкупа акций компания не только должна располагать необходимым объемом свободных денежныхсредств но и быть осознанно готова к сокращению количества акций в свободном обращении на отечественном рынке данный показатель и без того является относительно небольшим в силу наличия практически в каждой компании крупных мажоритарных акционеров а процесс проведения дополнительной эмиссии акций с учетом требований действующего законодательства занимает достаточно много времени от 3-4 до 8-9 месяцев Выплата же дивидендов иным имуществом особенно если ... Стоит отметить что в последние годы в мировой практике отмечается противоположная тенденция все больше компаний предпочитает проведение обратного выкупа акций выплате дивидендов денежнымисредствами Прежде всего данный глобальный тренд обусловлен более высоким уровнем эффективности обратного выкупа акций ... Например изменение порядка налогообложения дивидендов с 1 января 2015 г повышение налоговой ставки с 9 до 13% привело к тому что в 2014 г непосредственно перед вступлением в силу этих налоговых новаций многие российские компании стремясь использовать старую налоговую ... По нашему мнению отсутствие системного подхода к выплате промежуточных дивидендов на российском рынке обусловлено высокой степенью изменчивости бизнес-среды в которой работают компании особенно учитывая высокий уровень геополитической напряженности неблагоприятную конъюнктуру внешних рынков изменчивость российского законодательства и постепенное увеличение налоговой нагрузки
Использование модели достижимого роста для перспективной оценки финансового состоянияЗная уровень достижимого роста определим значение выручки которая может быть получена в плановом периоде В n ... Общей стоимости всех активов организации недостаточно для расчета большинства показателей оценки финансового состояния необходимо определить значения внеоборотных и оборотных активов ... ФВ 1 А 1 где ОС n - стоимость основных средств в плановом периоде ОС 1 - стоимость основных средств в отчетном периоде З n ... ДС 1 - денежныесредства в отчетном периоде ФВ n - финансовые вложения в плановом периоде ФВ 1
Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификацияПредметом изучения данной работы является исследование инвестиций с позиции фактора риска и времени его функционирования определения предпринимательского риска связанного с вложением денежныхсредств с целью получения прибыли или другого социально-экономического эффекта С позиции исследования финансовой составляющей ... Более полное представление обеспечивает выделение основных признаков инвестиций к которым относятся следующие потенциальная способность инвестиций приносить доход процесс инвестирования как правило связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта предприятия в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы которые характеризуются спросом предложением и ценой целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты инструменты наличие срока вложения этот срок всегда индивидуален и определить его заранее неправомерно вложения осуществляются лицами называемыми инвесторами которые преследуют свои индивидуальные цели не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды наличие риска вложения капитала означающее что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер ... Активность в сфере экспортно-импортных операций их товарная структура оказывают существенное влияние и на потоки капиталов становясь фактором активности также и в инвестиционной сфере внешнеэкономических связей Уровень этой активности определяется второй группой показателей открытости экономики характеризующей результаты инвестиционной деятельности связанной с ... Наибольшая вероятность риска характерна для первичных инвестиций реинвестиции вкладываются на следующем этапе инвестирования когда уже достаточно изучена не только теоретическая составляющая рынка но и имеются уже практический опыт Дезинвестиции сопровождаются
Управление капиталом предприятияIC где CFt денежный поток в период t r ставка дисконтирования IC первоначальные инвестиции Если NPV 0 проект ... Такие меры обеспечивают приемлемый уровень риска при достаточной доходности Привлечение заемных средств Использование кредитного плеча эффективный инструмент наращивания инвестиционного
Операции на открытом рынкеУвеличивается предложение денег на рынке что в свою очередь снижает стоимость заимствования средств Снижение процентных ставок Увеличение предложения денег приводит к снижению процентных ставок на рынке Это ... Это может поддерживать уровень занятости стимулировать экономический рост и способствовать общей финансовой стабильности Центральные банки могут использовать этот ... В периоды экономического спада когда снижается общая экономическая активность центральные банки могут использовать операции на открытом рынке для стимулирования денежного предложения и снижения процентных ставок с целью поощрения кредитования и инвестиций Инфляционные угрозы Когда ... В ситуациях когда банковская система сталкивается с кризисами ликвидности центральные банки могут проводить операции на открытом рынке для обеспечения достаточной ликвидности и поддержания стабильности банковского сектора В этих условиях центральные банки стремятся динамично реагировать
Классификация как основа метода бухгалтерского учетаИерархическая классификация недостаточно устойчива при существенных изменениях в предметном поле Сбалансированная иерархия несбалансированная иерархия Существует несколько разновидностей ... На рисунке видно что уровень касса подчиняется напрямую главному бухгалтеру минуя подчинение его заместителю Ниже рассмотрены иерархии однопризнакового уровневого ... V Денежныесредства плана счетов 16 Как видно в нем выражены черты многопризнакового уровневого деления Касса является ... При однопризнаковом уровневом делении использовался бы признак вид актива и его значения наличные денежныесредства в рублях наличные денежныесредства в валюте денежные документы в рублях денежные документы
Риск банкротстваЗапасы 100 000 руб Денежныесредства и эквиваленты 50 000 руб Расчет Текущая ликвидность 500.000 300.000 1.67 Быстрая ликвидность ... Значение больше 1 указывает на наличие собственных средств для финансирования запасов 7 Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Чистая прибыль Проценты по ... Высокое значение этого коэффициента указывает на достаточность прибыли для обслуживания долговых обязательств Итак проведя анализ вышеперечисленных коэффициентов для ПримерООО мы можем ... Модель Спрингейта анализирует рентабельность активов уровень финансового левериджа коэффициент покрытия активов оборотным капиталом Отечественные модели Сайфуллина и Кадыкова Р.С Сайфуллина
Анализ формирования доходов предприятия и оценка их достаточностиПАО Северсталь Так как анализ деловой активности показал что на предприятии недостаточный уровень доходов то менеджерам следует проводить мероприятия по повышению выручки от реализации в результате ... Во-первых доходы предприятия это получение экономических выгод как в денежной так и в имущественной форме которые приводят к увеличению активов или уменьшению обязательств предприятия ... В-третьих методика анализа доходов предприятия предусматривает анализ динамики выручки от реализации анализ доходов по видам деятельности горизонтальный и вертикальный анализ поступления денежныхсредств в разрезах видов деятельности анализ выручки по видам продукции анализ выручки от реализации по
Анализ финансовой устойчивости предприятияX 3 коэффициент абсолютной ликвидности отношение суммы денежныхсредств к краткосрочным пассивам переменная X 4 оборачиваемость всех активов в годовом исчислении отношение ... Численное значение показателя g вычисляется по формуле 2 где g j 0.9 - 0.2 j - 1 r i - уровень значимости показателя λ ij - уровень принадлежности показателя соответст вующему нечеткому множеству Нечеткие множества ... X j может быть достаточно высок Но если в активах высока доля неликвидного имущества то это имущество не может
Факторы стоимости дебиторской задолженности сроки погашения и риски невозврата долгаПри приостановке исполнительного производства подразумевается что в его срок не включается время в течение которого исполнительные действия не производились в связи с их отложением в течение которого исполнительное производство было приостановлено отсрочки или рассрочки исполнения исполнительного документа со дня обращения взыскателя должника судебного пристава-исполнителя в суд другой орган или к должностному лицу выдавшим исполнительный документ с заявлением о разъяснении положений исполнительного документа предоставлении отсрочки или рассрочки его исполнения а также об изменении способа и порядка его исполнения до дня получения судебным приставом-исполнителем вступившего в законную силу судебного акта акта другого органа или должностного лица принятого по результатам рассмотрения такого обращения со дня вынесения постановления о назначении специалиста до дня поступления в подразделение судебных приставов его отчета или иного документа о результатах работы со дня передачи имущества для реализации до дня поступления вырученных от реализации этого имущества денежныхсредств на счет по учету средств поступающих во временное распоряжение подразделения судебных приставов но ... Как правило это идеализированный случай когда на счетах должника достаточносредств для погашения долга то есть нет необходимости разыскивать имущество и реализовывать его В ... В последние годы уровень информационного обеспечения цессии заметно вырос К примеру порталы http www.zalog24.ru http www.distressed.ru http debbet.ru
Особенности и роль ссудного капитала в развитии экономикиВ современной экономике которая сопровождается негативным воздействием кризиса глобальной финансовой среды только немногие предприниматели имеют достаточные собственные накопления способные финансировать всю деятельность фирмы Ссудный капитал - это денежный капитал выделяемый ... Причем из всех возможных вариантов получения ссуды подавляющее большинство фирм прибегают к ссудам банков через кредитные соглашения Оформление кредита - это соглашение финансового характера посредством которого достигается договоренность между банком и ссудозаемщиком Предметом ведения переговоров с ссудозаемщиками во время ... Темпы роста данных показывающих степень финансового посредничества банков служит тем барометром через который можно увидеть уровень обеспеченности кредитными ресурсами реального сектора экономики В нижней таблице рассчитаем показатели финансового посредничества банков ... ВВП Кредиты ВВП Денежная масса М2х ВВП 2005 2.6 18.5 8.5 16.0 6.1 20.5 2006 2.6 21.5 12.0
Полнота и достоверность финансового анализа должника в процедурах банкротстваКроме того к показателям анализа деловой активности должника позволяющим оценить насколько эффективно предприятие использует свои средства разумно добавить фондоотдачу характеризующую количество выручки от продаж приходящейся на рубль основных фондов оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель связывающий сумму денег которую организация должна вернуть кредиторам в основном поставщикам к определенному сроку и текущую величину закупок выраженный в календарных днях и характеризующий средний срок оплаты товаров услуг приобретенных в кредит оборачиваемость дебиторской задолженности характеризующую договорную политику организации а при отсутствии таковой приводящую к росту различных обязательств организации - от задолженности по заработной плате перед персоналом до неоплаченных налогов оборачиваемость собственного капитала отражающую активность использования денежныхсредств Основным источником информации при оценке финансового состояния в процедуре банкротства являются данные бухгалтерского ... Собственные средства вместо Резервов предстоящих расходов следует учитывать Оценочные обязательства Понятие оценочные обязательства введено в деловой ... Таким образом использование методики в которой анализ коэффициентов дополнен исследованием внешних и внутренних условий деятельности должника оценкой безубыточности деятельности и положения на товарных и иных рынках обеспечивает возможность решения многих экономических задач стоящих перед арбитражным управляющим в числе которых - оценка возможности восстановления платежеспособности и достаточности имущества должника для процедуры банкротства анализ выполнения мероприятий предусмотренных реабилитационными процедурами внешнего управления или ... В целях обеспечения достоверности и полноты результатов анализа финансового состояния требуется корректировка раздела содержащего расчет показателей и коэффициентов Уровень профессиональной подготовки арбитражных управляющих и привлекаемых экспертов Методика анализа финансового состояния предприятия в процедурах
Управление финансовыми потоками в холдинговых структурахК плюсам относятся возможность четкого контроля за расходами аккумулирование денежныхсредств в управляющей компании и возможность дальнейшего направления их на инвестиционные проекты с целью расширения бизнеса простота управления снижение случаев хищения денежныхсредств К минусам такой системы относятся незаинтересованность структурных подразделений в получении результата отсутствие инициативы ... Центр финансовой ответственности это сегмент организации возглавляемый менеджером группой менеджеров отдельным менеджером который ведет производственную деятельность способен оказывать непосредственное воздействие на результаты и затраты по этой производственной деятельности несет ответственность за работу холдинга ... Для России в настоящее время характерен высокий уровень централизации активов Ошибками централизации являются слишком сильная централизация мешающая производственной деятельности сильный контроль финансовых ... США ставка корпоративного налога более 35% в низконалоговых офшорных достаточно небольшими Сингапур 17% Ирландия 12.5% а в некоторых офшорах корпоративный налог отсутствует К таким
Актив бухгалтерского балансаЭто говорит о том что у предприятия есть достаточное обеспечение для получения кредита В то же время инвестор изучая возможность вложения средств в ... К ним относятся запасы дебиторская задолженность денежныесредства и их эквиваленты Краткосрочные обязательства - это обязательства которые должны быть погашены в ... Инфляция приводит к искажению оценки основных средств и нематериальных активов Их первоначальная стоимость отраженная в балансе не соответствует реальной рыночной стоимости ... Например если первоначальная стоимость здания была 10 млн рублей а уровень инфляции за период эксплуатации составил 50% то реальная стоимость здания должна быть скорректирована до
Подходы к оценке кредитоспособности заемщика на примере банка ВТБ24 ПАО Наблюдается рост запасов за последний год более чем на 33% резко на 74% снижается дебиторская задолженность и соответственно увеличиваются остатки денежныхсредств на счетах Изменяется структура имущества в сторону увеличения оборотных средств что повышает мобильность ... ИТОГО ПАССИВ 132233 100 146348 100 141609 100 14115 10.67 -4739 -3.24 Уровень долговой нагрузки является умеренным предприятие привлекает как долгосрочные так и краткосрочные кредиты но доля ... Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 0.2 0.29 -0.25 0.2 Показатели ликвидности Коэффициент текущей ликвидности К3 1.6 2.11 0.93 ... За 2014 год наблюдается недостаточный уровень собственного оборотного капитала в финансировании деятельности предприятия что является неблагоприятным фактором Показатели ликвидности
Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка ЛиттерманаЗВР предложит вложить все средства в золото так как этот актив на анализируемом временном интервале является самым доходным В ... Японии продолжит курс на увеличение денежной базы http www.banki.ru news lenta id 7966238 Прогноз ФРС на 2016-2017 гг по темпам ... В этом случае существенно снижается доля активов номинированных в евро т.к у них наиболее высокий уровень риска и возрастает доля монетарного и слиткового золота а также усиливаются позиции активов номинированных ... ЗВР будет достаточно устойчивой Таким образом нами впервые была проведена оптимизация российского портфеля золотовалютных резервов при помощи
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийДебиторская и кредиторская задолженность Структура оборонных средств характеризуется рядом показателей доля собственных средств в обороте т е сколько процентов составляет сумма ... Увеличение дебиторской задолженности объясняется недостаточной расчетно-платежной дисциплиной недостатками в оформлении договорных документов плохим изучением поставщиков и покупателей и т ... Сравнивая сумму денежныхсредств на конец года с текущими обязательствами можно определить уровень платежеспособности т е возможности
Снижение рисков инвестиционной деятельности с помощью лизингаВместе с тем использование этого метода предполагает что вероятности для всех вариантов денежных поступлений известны либо могут быть точно определены В действительности в некоторых случаях распределение вероятностей ... При анализе рисков принципиально важно учитывать динамику показателей влияющих на уровень инвестиционного риска В случае анализа рисков на рынках в состоянии шока ряд методов попросту ... Корнейчук В И Методы анализа оценки и миминизации риска недостаточности собственных средств капитала кредитной организации Страховое дело № 10-11.2012 См также Программа по финансовому
Анализ финансовых результатов на материалах ООО Ганимед СБ Поскольку уровень рассчитанных показателей рентабельности в 2014 году по сравнению с 2013 годом достаточно высокий уровень то это означает высокую результативность использования ресурсов ООО Ганимед СБ Однако для ... Основной путь для повышения ликвидности -стабилизация денежных потоков для роста объемов денежныхсредств на расчетных счетах ООО Ганимед СБ так и в кассе Оптимизация денежных потоков