Финансовые риски - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижение предусматриваемой прибыли, уменьшение ожидаемого дохода, потеря части или всего капитала) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия.
Чем выше доля заемного капитала в сумме долгосрочных источников, тем выше финансовый риск. По источникам возникновения финансовые риски разделяются на две группы:
- систематический (рыночный) риск;
- несистематический (специфический) риск.
Страхование финансовых рисков
Страхование финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).
При страховании предприятию обеспечивается страховая защита по всем финансовым рискам - как систематическим, так и несистематическим. При этом объем возмещения негативных последствий финансовых рисков страховщиками не ограничивается - он определяется стоимостью объекта страхования (размером страховой оценки), страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии.
Классификация страхования финансовых рисков следующая.
1. Страхование кредитов, в том числе страхование:
- риска невозврата кредита (страхователь - банк);
- ответственности заемщика за невозврат (непогашение) кредита (страхователь - заемщик);
- несвоевременной уплаты процентов за кредит заемщикам;
- потребительского кредита (страхователь - физическое лицо);
- коммерческого кредита (страхование векселей);
- депозитов (страхователь - банк или вкладчик).
2. Страхование косвенных рисков, в том числе:
- на случай потери прибыли (дохода);
- дополнительных расходов (как отдельный вид страхования);
- временной прибыли, арендной платы и т.п.
3. Страхование биржевых рисков, в том числе:
- рисков неплатежа по коммерческим сделкам;
- комиссионного вознаграждения брокерской фирмы;
- операций с ценными бумагами.
4. Страхование риска неправомерного применения финансовых санкций государственными налоговыми инспекциями. Согласно ГК РФ страхование финансовых рисков представляет собой совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потери доходов (дополнительных расходов), вызванных следующими событиями:
- остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий;
- потеря работы;
- непредвиденные расходы;
- неисполнение договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;
- понесенные застрахованным лицом судебные расходы (издержки);
- иные события.
Управление финансовыми рисками
Управляюте финансовыми рисками на предприятии (риск-менеджмент) на основе специально разрабатываемой финансовой политики. Методы управления рисками:
1. Избежание риска.
- отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок,
- отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала,
- отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах,
- отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.
2. Лимитирование концентрации риска.
- предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности,
- минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме,
- максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю,
- максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке,
- максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента,
- максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.
3. Хеджирование.
- с использованием фьючерсных контрактов,
- с использованием опционов,
- с использованием операции "своп".
4. Диверсификация.
- видов финансовой деятельности,
- валютного портфеля ("валютной корзины") предприятия,
- депозитного портфеля,
- кредитного портфеля,
- портфеля ценных бумаг,
- программы реального инвестирования.
5. Распределение рисков.
- между участниками инвестиционного проекта,
- между предприятием и поставщиками сырья и материалов,
- между участниками лизинговой операции,
- между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции.
6. Самострахование (внутреннее страхование).
- формирование резервного (страхового),фонда предприятия
- формирование целевых резервных фондов,
- формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности,
- формирование страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия,
- нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде.
Далее:
- валютный риск,
- инвестиционный риск,
- кредитный риск,
- процентный риск,
- налоговый риск,
- портфельный риск,
- рыночный риск,
- операционный риск,
- систематический риск,
- несистематический риск,
- хозяйственный риск.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН