Группы активов и пассивов

Для проведения анализа ликвидности баланса учреждения статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Анализ групп активов и пассивов производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ ликвидности баланса.

Активы:

• А1 - наиболее ликвидные активы,
• А2 - быстрореализуемые активы,
• А3 - медленно реализуемые активы,
• А4 - труднореализуемые активы.

Пассивы:

• П1 - наиболее срочные обязательства,
• П2 - краткосрочные пассивы,
• П3 - долгосрочные пассивы,
• П4 - постоянные пассивы.

К А1 относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочных финансовых вложений:

1. Денежные средства в кассе компании - это наличные деньги, которые доступны для использования без задержек.
2. Денежные средства на расчетных счетах - это деньги, которые находятся на банковских счетах и могут быть легко переведены или использованы для платежей.
3. Легко реализуемые ценные бумаги - это краткосрочные финансовые инструменты, которые компания может быстро продать на рынке и получить денежные средства.
4. Депозиты до востребования - это денежные средства, размещенные на счетах в банке, которые также могут быть быстро изъяты и использованы по требованию.

Эти активы считаются самыми ликвидными, так как их можно быстро обратить в денежные средства без значительных потерь. Именно поэтому важно, чтобы компания обладала достаточным количеством денежных средств и их эквивалентов для покрытия своих срочных обязательств. Это помогает обеспечить платежеспособность предприятия и избежать проблем с выплатами по своим долгам.

К А2 относится:

1. Дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев. Это суммы денег, которые должны нам клиенты или партнеры, и срок их погашения не превышает года. Например, если компания продала товар или услуги, но клиент еще не оплатил счет, эта задолженность относится к быстрореализуемым активам, так как она может быть быстро взыскана для покрытия текущих расходов.
2. Прочие оборотные активы. К ним относятся различные короткосрочные активы, такие как запасы товаров, сырья или готовой продукции, которые можно быстро реализовать на рынке и получить денежные средства.
3. Затраты будущих периодов, такие как авансы поставщикам. Это предоплаченные услуги или товары, которые компания получит в будущем, но по которым уже были произведены платежи. Если необходимо освободить деньги для текущих потребностей, такие авансы могут быть реализованы или погашены оперативно.

Примером быстрореализуемого актива А2 может служить компания, которая продала товары оптовым покупателям, но они еще не оплатили счета. Компания может быстро связаться с клиентами и получить оплату, чтобы использовать эти денежные средства на оплату текущих обязательств, таких как аренда, зарплата или закупка сырья.

Таким образом, анализ быстрореализуемых активов А2 позволяет оценить ликвидность компании и ее способность оперативно расплачиваться с обязательствами, что является важным аспектом финансового состояния предприятия.

Медленно реализуемые активы А3 включают запасы готовой продукции, незавершенного производства и сырья и материалов. Это значит, что их продажа или использование требует некоторого времени. Важно понимать, что наличие больших запасов может негативно сказаться на ликвидности баланса компании, поскольку деньги связанные с этими активами будут недоступны для операций или инвестиций.

Допустим, у компании есть производство игрушек. Чтобы удовлетворить потребности рынка и быть готовой к заказам, компания складирует большое количество готовых игрушек. Однако, если рынок внезапно изменится и спрос на эти игрушки упадет, компания может столкнуться с трудностями в продаже запасов, что затруднит доступ к денежным средствам и может навредить финансовому положению компании.

Важно балансировать объем и структуру запасов, учитывая реальные производственные и сбытовые потребности. Это поможет оптимизировать ликвидность баланса и обеспечить более устойчивую финансовую позицию компании.

Труднореализуемые активы А4 это долгосрочные вложения компании, которые имеют конкретную материальную форму и не могут быстро превратиться в денежные средства. К таким активам относятся, например, основные средства, которые представляют собой долгосрочные инвестиции в оборудование, машины, здания и другие материальные ценности, необходимые для бизнеса.

Представим производственную компанию, которая занимается производством мебели. У неё есть здание фабрики, оборудование, а также здание, где проходит производство. Все эти активы относятся к труднореализуемым активам А4, потому что они имеют материальную форму и не могут быстро преобразоваться в денежные средства. Продажа этих активов займет много времени, ведь покупатели для таких крупных и дорогих вложений обычно находятся не сразу.

Однако, такие долгосрочные вложения важны для деятельности компании, так как они являются основой для её бизнеса. Например, без производственного оборудования и здания компания не сможет выпускать мебель, что отразится на её прибыльности и конкурентоспособности.

Наиболее срочные пассивы П1 включают финансовые обязательства, которые должны быть погашены в течение очень короткого времени. Это включает срочные кредиты и займы, которые нужно вернуть в течение месяца, а также задолженность перед поставщиками, которая уже просрочена и требует немедленной оплаты.

Рассмотрим пример: Предприятие А получило краткосрочный кредит на развитие бизнеса сроком на один месяц. Также, у предприятия есть неоплаченные счета перед поставщиками, и срок их оплаты уже истек. В данном случае, эти кредит и задолженность перед поставщиками входят в группу наиболее срочных пассивов П1.

Краткосрочные кредиты и текущая задолженность поставщикам - наиболее срочные обязательства, требующие погашения в первую очередь, поэтому их величина должна соответствовать имеющимся денежным средствам и их эквивалентам. Иначе возникает угроза потери платежеспособности.

Краткосрочные пассивы типа П2 – это долгосрочные обязательства, которые компания должна выплатить в течение года. Это включает краткосрочные кредиты и займы, которые нужно погасить в течение 12 месяцев, а также долги поставщикам, которые также должны быть оплачены в течение этого периода. Такие обязательства создают срочные финансовые обязательства для компании, и их своевременное покрытие особенно важно для обеспечения ликвидности организации.

Предположим, что компания получила краткосрочный займ на развитие своего бизнеса. Срок погашения этого займа составляет всего 6 месяцев. Компания также имеет задолженность перед своими поставщиками, которую она должна оплатить в течение следующих 9 месяцев. Чтобы обеспечить своевременное погашение этих обязательств, компания должна иметь достаточно ликвидных активов, таких как деньги на счетах, финансовые вложения и дебиторская задолженность.

Важно, чтобы компания правильно управляла своими краткосрочными пассивами и обеспечивала сбалансированное соотношение с наиболее ликвидными активами. Это позволяет избежать задержек в оплате и сохранить хорошую репутацию перед своими партнерами и кредиторами.

Долгосрочные пассивы П3 это обязательства организации, которые должны быть погашены в долгосрочной перспективе, то есть более чем через 12 месяцев. Это могут быть долгосрочные кредиты или займы, которые компания берет у банков или других кредиторов на длительный срок, а также другие долгосрочные обязательства, такие как облигации или кредиты сроком свыше года.

Предположим, у компании возникла потребность в строительстве нового производственного здания. Они решают взять долгосрочный кредит на 10 лет, чтобы получить необходимые средства на этот проект.

В данном случае, долгосрочный кредит становится частью долгосрочных пассивов П3. По мере того, как компания будет выплачивать этот кредит в течение 10 лет, сумма обязательств по кредиту будет уменьшаться, а пассивы П3 будут уменьшаться соответственно.

Такое долгосрочное заимствование имеет свои плюсы и минусы. С одной стороны, компания получает необходимые средства для расширения и развития бизнеса. С другой стороны, чрезмерное накопление долгосрочных обязательств может снизить финансовую стабильность компании, особенно если она не сможет своевременно выплачивать кредиты и проценты.

В группу постоянных пассивов П4 входят различные источники, которые обеспечивают стабильное и долгосрочное финансирование организации. Эти пассивы оказывают важное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность компании. Один из главных элементов группы П4 - это собственный капитал организации.

Собственный капитал состоит из нескольких компонентов:

1. Уставный капитал: это сумма, которую вносят учредители компании при её создании. Он фиксирован и не меняется в дальнейшем.
2. Добавочный капитал: это сумма, которая поступает в капитал компании сверх уставного капитала. Например, при выпуске дополнительных акций.
3. Резервный капитал: эта часть собственного капитала формируется за счет накопления прибыли организации. Он может использоваться для покрытия убытков или других финансовых нужд компании.
4. Нераспределенная прибыль: это часть прибыли компании, которая не была выплачена в виде дивидендов или не была использована для формирования резервного капитала. Она остается внутри компании и увеличивает её собственный капитал.

Постоянные пассивы П4 это надежные и стабильные источники финансирования, которые помогают компании поддерживать свою деятельность и расти на долгосрочной основе. Чем больше доля собственного капитала в общем составе финансовых ресурсов компании, тем более устойчива она становится перед финансовыми рисками и вызовами.

Для нормальной платежеспособности должны выполняться неравенства:

1. А1>= П1: Самые ликвидные активы (А1) должны быть не менее объема наиболее срочных обязательств (П1). Это обеспечивает наличие достаточных средств для погашения самых немедленных платежных обязательств.
2. А2>= П2: Активы средней ликвидности (А2) должны покрывать среднесрочные обязательства (П2). Это помогает предприятию иметь ресурсы для оплаты обязательств, которые не являются крайне срочными, но все же требуют уплаты в ближайшее время.
3. А3>= П3: Активы, имеющие низкую ликвидность (А3), должны быть не менее обязательств с более длительным сроком погашения (П3). Это позволяет предприятию уделять внимание планированию и сбережению для оплаты обязательств в долгосрочной перспективе.
4. А4 <= П4: Самые неликвидные активы (А4) должны быть меньше обязательств с наибольшим сроком погашения (П4). Такие активы могут быть долгосрочными и трудно конвертируемыми в денежные средства, поэтому их объем должен быть ограничен, чтобы не создавать риски по своевременному погашению долгосрочных обязательств.

Несоблюдение этих принципов соответствия активов и обязательств по срокам и ликвидности ведет к потере платежеспособности и возникновению кассовых разрывов.

Несоблюдение приведенных неравенств означает, что текущие активы не покрывают текущие обязательства. Это негативно влияет на ликвидность, снижает платежеспособность организации и может привести к неспособности отвечать по своим финансовым обязательствам в установленные сроки.

Нарушение принципов соответствия активов и пассивов по степени ликвидности свидетельствует о дисбалансе оборотных средств. Это требует принятия экстренных мер по восстановлению равновесия для нормализации платежного календаря и обеспечения своевременного погашения обязательств.

Допустим, у нас есть таблица с финансовой отчетностью некоторой компании на конец отчетного периода:

В этом примере видно, что сумма текущих активов компании (касса, запасы и дебиторская задолженность) составляет 2000 тыс. руб., в то время как текущие обязательства (кредиты и задолженность) составляют 1800 тыс. руб. Таким образом, текущие активы не покрывают текущие обязательства, что является нарушением принципа соответствия активов и пассивов по степени ликвидности.

Это может привести к серьезным проблемам для компании. Поскольку ее текущие активы недостаточны для покрытия текущих обязательств, компания может столкнуться с трудностями во время выполнения своих финансовых обязательств. Например, она может не иметь достаточно средств для оплаты поставщиков, выплаты зарплаты сотрудникам или погашения кредитов в срок.

Кроме того, нарушение принципа соответствия активов и пассивов по степени ликвидности свидетельствует о дисбалансе оборотных средств в компании. Оборотные средства - это активы, которые компания использует для поддержания своей текущей деятельности. Когда оборотные средства не соответствуют текущим обязательствам, это может привести к проблемам с ликвидностью и платежеспособностью компании.

Для нормализации платежного календаря и обеспечения своевременного погашения обязательств, компания должна предпринять экстренные меры. Например, она может привлечь дополнительные средства от инвесторов или банков, снизить расходы, ускорить сбор дебиторской задолженности или продать ненужные активы для увеличения ликвидности.

На основе групп активов и пассивов рассчитывают коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, которые комплексно характеризуют платежеспособность. Также анализируют динамику и структуру групп по данным разных отчетных периодов. Сопоставление ликвидных активов и срочных обязательств по группам позволяет рассчитать важнейшие показатели ликвидности. Мониторинг их значений и динамики дает возможность оперативно выявлять ухудшение платежеспособности и принимать меры для ее восстановления.

Для анализа динамики и структуры групп активов и пассивов рассмотрим таблицу.

Используя данные из таблицы, рассчитаем коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) позволяет оценить, насколько покрыты краткосрочные обязательства ликвидными активами:

• Для первого отчетного периода: Коэффициент текущей ликвидности 1 = 1500 / 800 = 1.875
• Для второго отчетного периода: Коэффициент текущей ликвидности 2 = 180 0/ 1100 = 1.636

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности во втором отчетном периоде снизился по сравнению с первым, что может указывать на снижение платежеспособности компании в краткосрочной перспективе.

2. Коэффициент быстрой ликвидности учитывает наиболее ликвидные активы, исключая долгосрочные запасы:

Предположим, что в первом отчетном периоде запасы составляли 300 тысяч руб., а во втором - 350 тысяч руб.

• Для первого отчетного периода: Коэффициент быстрой ликвидности 1 = (1500 – 300) / 800 = 1.375
• Для второго отчетного периода: Коэффициент быстрой ликвидности 2 = (1800 −350) / 1100 = 1.227

Вывод: Коэффициент быстрой ликвидности также снизился во втором отчетном периоде, что указывает на ухудшение платежеспособности компании без учета долгосрочных запасов.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности оценивает способность компании погасить краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств):

• Для первого отчетного периода: Коэффициент абсолютной ликвидности1 = 300 / 800 = 0.375
• Для второго отчетного периода: Коэффициент абсолютной ликвидности2 = 450 / 1100 = 0.409

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности улучшился во втором отчетном периоде, что указывает на увеличение наличия денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Общий вывод: Анализ динамики и структуры групп активов и пассивов по данным двух отчетных периодов позволяет выявить изменения в платежеспособности компании. Снижение коэффициентов текущей и быстрой ликвидности указывает на ухудшение платежеспособности в краткосрочной перспективе, однако улучшение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о возможности компании более успешно погасить краткосрочные обязательства за счет наличия денежных средств. При принятии мер для улучшения платежеспособности, компания должна обратить внимание на эти показатели и учитывать динамику и структуру своих активов и пассивов.

Анализ соотношения групп активов и пассивов позволяет определить структурный дисбаланс оборотных средств. На этой основе разрабатываются меры по приведению структуры баланса в соответствие с принципами ликвидности. Группировка активов и пассивов дает информацию для выработки конкретных мероприятий по оптимизации структуры баланса - реструктуризации задолженности, продажи излишних запасов, аккумулирования денежных средств и т.д. Это позволяет восстановить платежеспособность предприятия.

Группировка активов и пассивов играет важную роль при разработке мер по повышению ликвидности предприятия. Рассмотрим пример Ниже приведена таблица со структурой баланса:

В данном примере, у компании наблюдается структурный дисбаланс между оборотными активами и оборотными пассивами. Оборотные активы (денежные средства, запасы и активы оборотные) составляют всего 250 тыс. долларов, тогда как оборотные пассивы (краткосрочные займы, кредиторская задолженность) - 230 тыс. долларов. Это говорит о том, что компания имеет недостаточно ликвидных активов для покрытия своих текущих обязательств, что может создавать проблемы с платежеспособностью.

Для разработки мер по повышению ликвидности, необходимо проанализировать данное соотношение групп активов и пассивов и определить необходимые действия:

1. Оптимизация запасов: Компания может провести реструктуризацию своих запасов, чтобы снизить уровень запасов до оптимального уровня. Это позволит освободить дополнительные денежные средства, которые могут быть использованы для погашения обязательств.
2. Увеличение капитала: Повышение уставного капитала или привлечение дополнительных инвестиций поможет увеличить оборотные активы и укрепить финансовую позицию компании.
3. Погашение задолженности: Сосредотачивание усилий на своевременном погашении краткосрочных займов и кредиторской задолженности снизит обязательства и уменьшит риски просроченных платежей.

Совместное применение этих мер позволит компании привести структуру баланса в соответствие с принципами ликвидности и обеспечить её платежеспособность на будущее.