Наиболее ликвидные активыЛиквидные активы представляют собой средства которые могут быть оперативно конвертированы в денежные средства без существенных потерь их стоимости Наличие достаточного объема высоколиквидных активов позволяет компании Своевременно погашать текущие обязательства Согласно Федеральному закону ... Таким образом активные счета бухгалтерского учета позволяют отслеживать движение наиболее ликвидных активов организации что имеет важное значение для управления финансовыми потоками и обеспечения платежеспособности Как наиболее ликвидные активы влияют на платежеспособность ... Наиболее ликвидные активы играют ключевую роль в обеспечении платежеспособности организации то есть ее способности своевременно погашать текущие обязательства Чемвыше доля высоколиквидных активов в структуре баланса тем больше гарантий у компании расплатиться по ... Например по данным на конец 2022 года у Apple накоплено $48.6 млрд денежных средств и их эквивалентов Чемвыше этот показатель тем более эффективно используются денежные ресурсы предприятия Значение высокой оборачиваемости краткосрочных финансовых ... Например если коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений равен 5 это означает что за отчетный период предприятие получило
Планирование прибылиЭто помогает выявить наиболее прибыльные сегменты и сфокусировать ресурсы на их развитии а также определить низкорентабельные или убыточные области для ... По данным Росстата в 2022 году сальдированный финансовый результат прибыль минус убыток организаций в России составил ... России составил 25.9 трлн руб что на 58.2% больше чем в 2021 году Это свидетельствует о важности грамотного планирования прибыли для обеспечения устойчивого развития Чем ниже затраты тем выше прибыль при прочих равных условиях Оптимизация производственных процессов внедрение энергосберегающих технологий сокращение непроизводительных расходов ... Планирование прибыли имеет огромное значение для любого предприятия поскольку позволяет повысить эффективность его деятельности обоснованно прогнозировать финансовые результаты и ... Финансовые коэффициентыКоэффициенты ликвидности финансовой устойчивости деловой активности - важные индикаторы финансового здоровья компании Их анализ
Дисконтирование денежных потоковЧем больше денежные потоки тем выше их дисконтированная стоимость Также чем ближе срок получения денежных потоков тем меньше их дисконтированная стоимость поскольку будущие Чемвыше ставка дисконтирования тем ниже дисконтированная стоимость денежных потоков и наоборот Коэффициента дисконтирования Коэффициент дисконтирования ... Применение данной формулы позволяет оценить текущую стоимость будущих денежных потоков и принять решение о целесообразности инвестирования ... Применяя эту формулу к нашему примеру мы получим следующие значения приведенной стоимости для каждого года Год 1 272727.27 руб Год 2 330578.51 руб Год
Инвестиционная деятельность предприятияСтроительство нового цеха или производственного комплекса Инвестиции в человеческий капитал обучение персонала программы развития Слияния и поглощения компаний для ... ЧДД NPV Представляет собой сумму дисконтированных значений потока платежей приведенных к сегодняшней стоимости Проект считается эффективным при ЧДД 0 Например если ... IRR Ставка дисконтирования при которой ЧДД проекта равен 0 Чемвыше ВНД тем эффективнее проект Рассчитывается методом последовательных приближений Срок окупаемости PP Период времени ... Объем инвестиций в основной капитал Данный показатель отражает сумму затрат на новое строительство реконструкцию модернизацию основных фондов приобретение машин оборудования ... Для оценки используются коэффициенты рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы Краткосрочные обязательства норматив 2 Коэффициент автономии Собственный капитал Валюта баланса
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийВ настоящее время положительная финансовая результативность проведенной сделки отсутствует однако стоит учитывать что сделка была совершена недавно и из-за сложности постинтеграции основной синергетический эффект будет ... К к.з 0.15 0.12 0.14 - Коэффициент зависимости капитализированных источников K dc 0.52 0.25 0.10 - Источник расчеты авторов на основе ... Источник расчеты авторов на основе данных финансовой отчетности компании Значение после поглощения Значение до поглощения Анализ рентабельности В целом совокупные ... Холдинг используются эффективнее чем в среднем у компаний отрасли причем рентабельность совокупных активов ОАО ТНК-ВР Холдинг в 4 ... Холдинг в 4 раза больше отраслевого значения и в 3 раза больше чем у ОАО НК Роснефть Капитал акционеров у компании-цели ... Показатели компании находятся выше среднеотраслевых значений и показателей компании-покупателя Анализ деловой активности Эффективность деятельности по оборачиваемости в целом
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагДля достижения цели в работе посредством метода литературного обзора синтеза и обобщения информации из компетентных источников ... Основные положения указанной теории содержат критерий оптимального портфеля инвестора это портфель обеспечивающий наибольшую доходность на единицу риска 7 то есть при заданной доходности портфеля ему соответствует наименьший риск 1 В качестве меры риска принято использовать стандартное ... В качестве меры риска принято использовать стандартное отклонение уровня доходности чемвыше волатильность доходности тем более рискованным считается портфель 10 Минимизация рискованности портфеля осуществляется путем ... В частности ее главным недостатком является наличие требования нормального распределения значений доходности возможность рассмотрения только конкретных значений доходности и необходимость установления вероятности их достижения что ... Конструкция HL-коэффициента базируется на предположении что дневные максимальные цены почти всегда являются результатом торговли инициированным покупателями
Источники инвестицийЭто средства высвобождаемые в результате сокращения дебиторской задолженности ускорения оборачиваемости оборотных средств и т.д Доходы от продажи непрофильных активов Например предприятие может реализовать неиспользуемое оборудование здания ... Это позволяет привлечь средства инвесторов на более длительный срок чем банковский кредит и по более низкой процентной ставке Так ПАО Бета разместило 5-летние облигации ... Использование внутренних источников может привести к уменьшению коэффициента автономии и увеличению финансового рычага Упущенная выгода Направление средств на инвестиции вместо выплаты дивидендов ... Однако в некоторых случаях привлечение заемного финансирования может быть оправданным например Если проект обещает высокую доходность превышающую стоимость кредита При нехватке собственных средств для ... NPV Чистый приведенный доход - это сумма дисконтированных значений притока и оттока денежных средств генерируемых инвестиционным проектом за его жизненный цикл Положительное значение
Денежно-кредитная политика основные режимы и трансмиссионный механизмПереломным моментом в инфляционной динамике стал 2016 г когда ИПЦ индекс потребительских цен снизился до 5.39 % В 2017 и ... В большинстве стран проведение данного режима приводит к снижению инфляции экономическому росту Если удаётся сформировать доверие к Центральному банку ... Стимулирующая денежно-кредитная политика в условиях плавающего обменного курса при любой степени мобильности капитала является эффективной но чемвыше мобильность капитала тем лучше результаты ДКП 8 В работе Д И Кондратова проводится Чем дольше период высокой инфляции и чемвыше сама инфляция тем ниже уровень монетизации экономики Наоборот снижение темпов роста номинальной денежной массы ... Наоборот снижение темпов роста номинальной денежной массы приводит к росту доверия к национальным деньгам и соответственно к ремонетаризации экономики увеличению коэффициента монетизации экономики При рассмотрении динамики коэффициента монетизации с 2005 по 2017 год можно отметить ... Кроме того есть общие характеристики низкая и стабильная инфляция в долгосрочном плане определяется как важнейшая задача денежно-кредитной политики в странах применяющих инфляционное таргетирование целевые показатели инфляции выражены количественно однако фактическое значение варьируется в зависимости от страны В некоторых странах таких как Новая Зеландия и Израиль
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииВ результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может остаться неизменным улучшиться либо ухудшиться Поток ... Примечательно что превышение оптимального значениякоэффициента не должно приветствоваться так как оно означает избыточную иммобилизацию средств в финансовых резервах ... Из данной таблицы видно что среднегодовая численность работников в 2014 году увеличилась на 4 человека по ... Среднегодовая стоимость основных средств на 2014 год составила 129899 тыс руб что почти в 3 раза больше чем в 2013 году А среднегодовая сумма оборотных средств в 2014 году составила 92743 тыс ... Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах в результате чего произойдет относительное его сокращение
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организаций аграрного сектора регионаХарактерными для оценки эффективности использования финансовых ресурсов являются коэффициенты отдачи оборачиваемости совокупных источников средств организации а также их отдельных видов собственного капитала краткосрочных кредитов и займов кредиторской задолженности Каждый такой коэффициент отражает отношение выручки от продаж к средней балансовой величине показателей источников ... Экономическое содержание коэффициентов отдачи капитала заключается в том что их значение показывает какую сумму выручки организация получила ... Показатели средних балансовых величин собственного капитала и обязательств за анализируемый год целесообразно рассчитывать по формуле средней хронологической при условии что количество дат первое число квадрата месяца на которые имеются отчетные данные превышает две В нашем примере имеются балансовые данные лишь на начало и конец года В
Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Алтайского края и пути их финансового оздоровленияПроведен анализ таких важных индикаторов финансового состояния сельскохозяйственных предприятий как уровень рентабельности аграрных предприятий края показатели финансовой устойчивости и платежеспособности наличие кредиторской и дебиторской задолженности Рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности сельскохозяйственных предприятий края Предложены мероприятия ... Наиболее важен для оценки финансового состояния сельхозпредприятий коэффициент соотношения заемных и собственных средств так как чемвыше его значение тем больше у
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствВыполнен анализ по данным реальной группы компаний В анализе консолидированной финансовой отчетности исследование денежных потоков должно занимать особое ... Анализ денежных потоков дает такую важную информацию как достаточность чистых денежных средств по операционной деятельности для финансирования ... Таким образом анализ денежных потоков существенно дополняет анализ прибыли приобретая все большее значение в оценке деятельности корпорации Основные вопросы на которые должен дать ответы анализ отчета о ... Основные вопросы на которые должен дать ответы анализ отчета о движении денежных средств каковы источники поступления и направления использования денежных средств каков источник средств инвестированных в реальные и финансовые активы как использовались денежные средства привлеченные от финансовой деятельности каковы возможности корпорации в обслуживании заемного капитала за счет свободного денежного потока за счет каких источников погашаются обязательства и выплачиваются дивиденды чем определяется отличие прибыли от изменения денежных средств каково денежное содержание выручки расходов прибыли каков ... Важным этапом анализа отчета о движении денежных средств является анализ коэффициентов рассчитанных на основе показателей движения денежных средств Аналитиками предложено достаточно много коэффициентов раскрывающих связь денежных потоков со статьями баланса и отчета о прибылях и убытках и ... K nd D CF O Этот коэффициент является аналогом коэффициента долга рассчитываемого через прибыль до вычета процентов налога и амортизации и показывает количество лет необходимых для погашения заемного капитала его значение не должно превышать трех Денежный коэффициент чистого долга аналогичен коэффициенту долга но при его расчете из числителя
Оценка состава движения и эффективности использования внеоборотных активов на предприятиях энергетической отраслиОни определяют интеллектуальный и технический уровень организации и его производственную мощность По мере развития техники совершенствования технологии ... Тем не менее с учетом того что использовать нематериальный актив с организационной точки зрения гораздо сложнее чем материальный инвесторы или кредиторы гораздо охотнее инвестируют в предприятия у которых доля материальных активов ... Тем не менее с учетом того что использовать нематериальный актив с организационной точки зрения гораздо сложнее чем материальный инвесторы или кредиторы гораздо охотнее инвестируют в предприятия у которых доля материальных активов вышечем нематериальных Это необходимо учитывать при проведении финансового анализа Необходимо отметить в бухгалтерском балансе ... Однако при этом следует учитывать что данный рост не должен быть связан только с инфляцией Рост основных средств должен быть связан ... Подробное отражение в данной форме позволит аналитику проводить развернутый анализ состава нематериальных активов основных средств а также рассчитывать отдельные коэффициенты износа обновления и выбытия Отчет о целевом использовании полученных средств В 3 Разделе 3 ... Крымэнерго достигла 993.9 руб против 1480.2 руб в 2015 г Фондорентабельность имеет отрицательное значение -280.5 руб против 66.4 руб в 2015 г Убыточный результат фондорентабельно-сти обусловлен получением валового
Анализ арбитражного управляющегоАнализ коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость должника 2.4 Анализ коэффициентов характеризующих деловую активность должника Раздел 3 Анализ ... N 327-ФЗ 4 объем выручки от продажи продукции продажи товаров выполнения работ оказания услуг организации за исключением органов государственной власти органов местного самоуправления государственных и муниципальных учреждений государственных и муниципальных унитарных предприятий сельскохозяйственных кооперативов союзов этих кооперативов за предшествовавший отчетному год превышает 800 миллионов рублей или сумма активов бухгалтерского баланса по состоянию на конец предшествовавшего отчетному года превышает 400 миллионов рублей 5 организация за исключением органа государственной власти органа местного самоуправления государственного ... Показатели используемые для проведения финансового анализа Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели используемые для их расчета рассчитываются поквартально не менее чем ... Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели Таблица 2 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал краткосрочная дебиторская задолженность стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную з потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства - сумма капитала и резервов доходов будущих периодов ... Таблица 3 Наименование показателя 31.12.2022 среднее значение по отрасли 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 Отклонение 31.12.2023 от 31.12.2018 Коэффициент абсолютной
Финансовый анализ для арбитражного управляющегоАнализ финансового состояния имущества и имущественных прав должника проводится в соответствии с требованиями ФЗ-127 О несостоятельности банкротстве где арбитражный управляющий самостоятельно по своему ... N 327-ФЗ 4 объем выручки от продажи продукции продажи товаров выполнения работ оказания услуг организации за исключением органов государственной власти органов местного самоуправления государственных и муниципальных учреждений государственных и муниципальных унитарных предприятий сельскохозяйственных кооперативов союзов этих кооперативов за предшествовавший отчетному год превышает 800 миллионов рублей или сумма активов бухгалтерского баланса по состоянию на конец предшествовавшего отчетному года превышает 400 миллионов рублей 5 организация за исключением органа государственной власти органа местного самоуправления государственного ... Анализ проводится за указанный ниже период однако для получения наиболее полной картины некоторые данные и цифры могут быть приведены на даты выходящие за указанный интервал 3 Анализ проводится ... Показатели используемые для проведения финансового анализа Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели используемые для их расчета рассчитываются поквартально не менее чем ... Таблица 3 Наименование показателя 31.12.2022 среднее значение по отрасли 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 Отклонение 31.12.2023 от 31.12.2018 Коэффициент абсолютной
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиКроме того решения о структуре капитала включают решения о структуре заемного капитала в разрезе долгосрочных и краткосрочных источников решения относительно дивидендной политики Дивидендная политика также может быть агрессивной предполагающей высокие дивидендные выплаты или консервативной ... Сложность оценки корпоративного управления связана с тем что отдельные данные например информация о бенефициарах намеренно скрывается и искажается не вся информация достоверна например информация ... Рискованность компании отрицательно влияет на величину долговой нагрузки чемвыше уровень риска тем менее доступен для компании заемный капитал поскольку его увеличение повышает ... R рентабельность инвестированного капитала по совокупному доходу k к коэффициент капитализации совокупного дохода Как следует из представленной модели чемвыше устойчивый темп роста тем ... Если в 2010г уровень показателей не превышал пороговых значений то в 2011г все показатели характеризуют корпорацию как эффективную Так рентабельность чистых активов в
Теоретические основы управления ликвидностью банкаЭто означает что банк либо располагает необходимой суммой ликвидных средств либо может быстро их получить с помощью займов или продажи активов Управление ликвидностью коммерческого ... Основу собственного капитала составляют уставный фонд и другие фонды банка предназначенные для различных целей в том числе и для обеспечения финансовой устойчивости банка Чем больше собственный капитал банка тем выше его ликвидность Другим фактором влияющим на ликвидность банка ... Одновременно отдельным категориям активов входящих в каждую из пяти групп присваивается соответствующий поправочный коэффициент риска от 0 до 100% который показывает какая часть стоимости данной категории активов может быть потеряна или иначе в какой мере надежно вложение средств в ... Без этих условий банки не способны создавать устойчивую депозитную базу добиваться рентабельности операций совершенствовать систему управления повышать качество активов Развитие рынка ценных бумаг позволяет обеспечить оптимальную систему ликвидных средств без потери ... Основными элементами по управлению ликвидностью являются анализ состояния мгновенной текущей и долгосрочной ликвидности составление краткосрочного прогноза ликвидности проведение анализа ликвидности и использование негативного для банка развития событий состояние рынка положение заемщиков и кредиторов определение потребности банка в ликвидных средствах определение избытка дефицита ликвидности и предельно допустимых его значений оценка влияния на состояние ликвидности операций в иностранной валюте определение предельных значенийкоэффициентов ликвидности
Анализ волатильности внеоборотных активов корпорации ПАО Газпром От эффективности функционирования и результативной работы добывающей компании зависит благосостояние не только собственников организации но и наемных работников а также Данныйкоэффициент мы будем рассматривать в качестве относительной меры волатильности параметра с учетом его средних значений ... По горизонтали откладываются рейтинговые группы относительной волатильности от наименьшей - 1-я группа до наибольшей - 5-я группа Чемвыше относительная волатильность тем интенсивнее меняется объем соответствующего элемента актива в процессе управления относительно Чемвыше относительная волатильность тем интенсивнее меняется объем соответствующего элемента актива в процессе управления относительно средних значений объема данного элемента По вертикали соответственно откладываются рейтинговые группы абсолютной волатильности от наименьшей -
Поведенческие аспекты формирования структуры капитала компанииЛучшую объясняющую способность имеет гипотеза следования за лидером однако даже она статистически менее значима чем авторегрессия выбранная в качестве бенчмарка1 что говорит о необходимости выдвижения альтернативных поведенческих теорий Вопрос ... В отличие от остальных поведенческих теорий показавших в ходе различных эмпирических исследований свою практическую состоятельность данные теории пока не нашли четкого подтверждения Для подтверждения гипотез и проведения межстранового сравнения их Данная зависимость легла в основу теории компромисса 25 утверждающей что в процессе принятия финансовых решений любая компания стремится найти некоторое оптимальное значениекоэффициента долговой нагрузки Под оптимальностью понимают такую комбинацию ценных бумаг которая максимизирует рыночную капитализацию ... При консервативном экономическом поведении доля заимствований в структуре капитала может быть меньше оптимального уровня при рисковом -гораздо выше После введения предпосылки об асимметрии информации возникла теория иерархии 26 которая основывается на том ... При попытке анализа причин различия между фактическими значениямикоэффициента долговой нагрузки в разных компаниях статическая теория столкнулась с эмпирическими свидетельствами того что при
Оценка эффективности использования государственной собственностиСистемы показателей для оценки эффективности управления государственным имуществом и формирования статистического наблюдения Выявлены особенности присущие государственным предприятиям процессы формирования ... Необходим постоянный жесткий административный и финансовый контроль над экономической деятельностью унитарных предприятий 9 Данная организационно-правовая форма оказалась неэффективной порой несоответствующей размерам и финансовым возможностям публичного образования Зарубежная практика ... России табл 1 количество предприятий и организаций увеличилось более чем на 1 млн единиц или на 42.4 % Структурные изменения показывают увеличение доли частных ... Всемирным банком констатирует положительную динамику по основным направлениям благоприятных условий бизнеса по сравнению с 2005 г увеличиваются значения критериев по регистрации прав собственности получению хозяйствующими субъектами кредитов развитию международной торговли разрешению проблем ... Как показывает практика наиболее эффективными хозяйствующими субъектами с точки зрения поступления доходов в бюджет являются акционерные общества акции которых находятся в федеральной собственности свыше 25% и до 50% свыше 50% в отношении которых Российская Федерация обладает специальным правом ... АО % 66.9 68.4 66.8 -0.1 п.п Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1.42 0.98 0.95 -0.47 п.п Прибыль к чистым активам