Управление капиталом организации в условиях рынкаНаибольшую известность и применение в мировой практике получили статические теории структуры капитала обосновывающие существование оптимальной структуры которая максими зирует оценку капитала Эти теории рекомендуют принятие решений о выборе источников финанси рования ... Таким образом мобилизация финансовых ре сурсов из различных источников имеет своей целью формирование оптимальной структуры капитала т е такого соотношения между собственными и заемными средствами при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и ко эффициентом финансовой устойчивости организа ции т е максимизируется ее рыночная ... Указанные выше факты свидетельствуют о том что производство не обеспечивает необходимые темпы роста собственного капитала для ... Причем должен соблюдаться принцип целевого назначения т.е покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками Проведенные исследования ... Для этой же цели использована часть оборот ных нефинансовых активов наиболее ликвидных Данным положением объясняется ситуация сложившаяся в исследуемой организации Для покрытия запасов здесь используются кроме собственных ... Расчеты показали что коэффициент покрытия кредиторской задолженности дебиторской значи тельно превышает рекомендуемое значение 1 На один рубль кредиторской задолженности приходит ся в 2003 году 2.24 рубля дебиторской
Индекс качества активовПредприятия Б представлена оборотными средствами и ликвидными инструментами что повышает его финансовую устойчивость.Таким образом индекс качества активов является важным показателем который помогает оценить структуру и качество активов компании что имеет большое значение при анализе ее финансового состояния и ... Высокое значение индекса качества активов может свидетельствовать о том что в структуре активов компании преобладают нематериальные активы долгосрочные финансовые вложения и другие внеоборотные активы стоимость которых может быть необоснованно завышена Это снижает качество активов и делает их менее ликвидными Например если у компании большую ... Например если у компании большую долю в активах занимают гудвилл патенты или лицензии то это может указывать на то что реальная стоимость этих активов ниже чем отражено в балансе В таком случае индекс качества активов будет высоким что сигнализирует о ... С другой стороны низкое значение индекса качества активов говорит о том что в структуре активов преобладают оборотные средства и ... Он тесно связан с другими ключевыми финансовыми показателями которые вместе дают более полную картину финансового положения организации Коэффициент обеспеченности оборотными активами Этот коэффициент показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных Коэффициент износа основных средств Данныйкоэффициент характеризует степень изношенности основных фондов Высокий уровень износа основных средств как правило ведет
Банковский рискБанковские риски неразрывно связаны с получением прибыли банком Чемвыше риск тем больше потенциальная прибыль но и выше вероятность понести убытки Основная задача ... Статистические модели основанные на исторических данных о выплатах по кредитам Присваивают баллы различным характеристикам заемщика и определяют его рейтинг вероятность ... Расчет и анализ финансовых коэффициентов заемщика ликвидности платежеспособности рентабельности и др Позволяет оценить риск невозврата кредита Стресс-тестирование Моделирование влияния ... Его реализация может привести к неплатежеспособности и отзыву лицензии поэтому управление данным риском имеет критическое значение Как банк может управлять рыночным риском Банки подвержены рыночному риску который возникает из-за изменений
Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банкаВ развитых странах до 70 % организаций имеют статус малых что свидетельствует о существовании свободной конкуренции и о самостоятельности малого предпринимательства Россия находится на одном из ... Если срок возврата долга является более длительным чем срок кредитования то его сумма может не учитываться при составлении управленческого баланса Важно также ... Авансы выданные 76 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами и др Анализ производится по развернутой ведомости ... Один из вариантов - увеличение себестоимости расходов через так называемые технические фирмы когда происходит завышение стоимости товарно-материальных ценностей и суммы кредиторской задолженности В примере статья Счета к оплате включает ... Таким образом значение статьи Счета к оплате будет равняться сумме сальдо по счету 60-1 Расчеты с поставщиками Коэффициенты оценки кредитоспособности предприятий в разрезе некоторых видов деятельности Коэффициент Формула расчета Грузовые перевоз ки % Роз ничная торговля продук тами питания Оптовая торговля
Анализ использования специальных налоговых режимов в Ярославской областиА также малое и среднее предпринимательство является субъектом налогообложения соответственно налоги и сборы увеличивают возможности бюджета государства чемвыше доход налогоплательщиков формирующий налоговую базу - тем больше средств поступает в местный ... Динамичное развитие малых и средних предприятий способствует более быстрой структурной перестройке экономики в этих странах перераспределению высвобождаемой рабочей силы из трансформируемых предприятий и секторов в сектор малых и средних предприятий росту предпринимательской активности населения повышению качества рабочей силы страны созданию новых рабочих мест и повышению социально-экономической стабильности в обществе ... Около 300 ярославских предприятий имеют федеральное значение и являются лидерами в своих отраслях Ведущими отраслями промышленности Ярославской области являются машиностроение и ... На основе данных таблицы 2 можно сделать вывод о том что в 2018 г по сравнению с ... Сумма уплаченных налогов - всего в т ч 201 523 654 161 542 152 172 154 752 федеральных налогов 148 524 125 112 582 414 132 087 031 в т.ч налог на прибыль 17 984 150 14 701 074 15 023 763 региональных налогов 28 865 997 25 359 334 21 149 378 местных налогов 2 143 775 1 958 456 2 572 584 налоги предусмотренные специальными налоговыми режимами 22 584 542 19 235 688 17 236 458 Коэффициент исполнения налогового обязательства 1.004342001 0.967344057 0.986618065 Удельный вес поступления налогов предусмотренных специальными налоговыми режимами
Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнесаВысокая практическая значимость и востребованность стоимостного подхода обусловили широкое распространение различных моделей оценки стоимости компании На сегодня в мировой практике Т - рассматриваемый период времени - дисконтированная стоимость компании рассчитанная доходным подходом здесь α i - коэффициент дисконтирования 6 Показатель EVA может быть рассчитан не только для предприятий акции которых котируются ... EVA и его динамику во временном периоде с 2006 по 2010 гг фактические значения и с 2011 по 2012 гг проектные значения на примере предприятия ОАО Ураласбест см табл Расчет показателя EVA тыс руб Показатель Годы ... О чем говорит сравнительный анализ Анализ приведенных данных позволяет сделать следующие выводы Предприятие ОАО Ураласбест в ... В табл видно что на протяжении всего рассматриваемого временного периода величина собственного капитала гораздо выше сумм привлекаемых займов и кредитов Однако предприятие привлекает кредиты по достаточно высоким ставкам вследствие ... К 2012 г данный показатель будет составлять по прогнозным расчетам -72356.25 тыс руб что свидетельствует о неэффективном использовании
Активы предприятияКо ирреальным активам относятся налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям организационные расходы приобретенный гудвилл расходы будущих периодов и убытки Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень ... Соотношение между внеоборотными и оборотными активами значительно влияет на такие важные характеристики деятельности предприятия как ликвидность платежеспособность финансовая устойчивость оборачиваемость средств Чемвыше уровень обеспеченности оборотных активов собственными средствами тем больше ликвидность и платежеспособность фирмы Преобладание ... Это свидетельствует о приемлемой структуре активов данной компании с точки зрения ликвидности и финансовой устойчивости Таким образом классификация и анализ состава ... Таким образом классификация и анализ состава активов имеют большое значение для комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия Какие принципы лежат в основе управления активами Управление ... Рассчитываются коэффициенты ликвидности для оценки платежеспособности Анализируются показатели оборачиваемости различных групп активов Оценивается рентабельность активов для
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиЭтот показатель отражает среднее число дней необходимое для её возврата Рассчитывается как отношение количества дней в периоде ... Повышается оборачиваемость запасов исходя из объема продаж 3.1 Коэффициент оборачиваемости запасов Д3.1 исходя из объема ... Д5 характеризует расширение или снижение коммерческого кредита предоставленного предприятием Значение этого коэффициента на предприятиях особенно велико в настоящее время в условиях неплатежей Стр.010 Ф.№2 ... Увеличиваются потери предприятия от инфляционного обеспечения дебиторской задолженности 5.1 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются более чем через 12 ... Увеличивается отвлечение средств предприятия в форме данного вида дебиторской задолженности из хозяйственного оборота Увеличивается кредитование этими средствами других предприятий 6 Срок
Модели предвидения дефолта аграрного бизнесаЭти модели в совокупности с методикой оценки несостоятельности позволят проводить комплексное обследование субъектов аграрного бизнеса повысят деловую репутацию сельского хозяйства выступят инструментальной поддержкой выдачи гарантий владельцам свободного капитала о финансовом состоянии товаропроизводителей в будущем ... К настоящему времени государство значительно усилило свои позиции по ресурсному обеспечению сельского хозяйства более чем в 10 раз в сравнении с показателями 20-летней давности В то же время для ... За счет этого по данным национального доклада о ходе реализации госпрограммы в 2017 г объем выданных краткосрочных кредитов на ... Х 4 - коэффициент финансирования Х 5 - так же как в пятифакторной Так же как и в ... Х 2 - значение показателя зависит от кредитной истории организации оно равно 0 при положительной и 1 при ... Однако это еще не говорит о повышении платежеспособности которая зависит от покрытия обязательств предприятия его активами Так как рост задолженности происходил
Финансовые рискиFATF В России управление финансовыми рисками регулируется рядом нормативных актов Положение Банка России № 242-П Об организации внутреннего контроля Письмо Банка ... О банках и банковской деятельности №395-1 банки обязаны создавать резервы на возможные потери по ссудам для минимизации кредитного риска Чемвыше риск невозврата кредита тем больший резерв должен быть сформирован Таким образом банки могут ... Лимитирование финансовых рисков - это метод управления рисками при котором устанавливаются предельные значения лимиты для определенных видов рисков которые компания готова принять Цель лимитирования - ограничить потенциальные ... Степень диверсификации портфеля можно оценить с помощью коэффициента диверсификации Хирша КД √N где N - количество активов в портфеле Например для портфеля ... Распределение финансовых рисков - это способ управления рисками при котором часть риска передается другим участникам рынка Данный метод позволяет снизить потенциальные потери для организации за счет диверсификации рисков Рассмотрим несколько примеров
Качество дебиторской задолженностиАнализ структуры дебиторской задолженности по срокам погашения позволяет оценить ее качество и своевременно принять меры по ... Средний возраст дебиторской задолженности Этот показатель характеризует среднее количество дней в течение которых дебиторская задолженность остается непогашенной Чемвыше средний возраст тем больше риск ее невозврата Рассчитывается по формуле Средний возраст ДЗ ... Нормативным считается уровень до 5-10% в зависимости от отрасли Данные показатели регламентируются Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ утвержденным приказом ... Здесь оценивается динамика дебиторской задолженности за ряд периодов кварталов лет по следующим показателям Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка Средняя дебиторская задолженность Чемвышезначение тем быстрее погашается задолженность ... Активы Высокое значение может свидетельствовать о проблемах с ликвидностью Темпы роста дебиторской задолженности Опережающий рост по сравнению
Апробация портфельной модели управления дефицитом федерального бюджетаДля каждого способа финансирования дефицита будет оценен интервал ожидаемого покрытия необходимого объема средств Здесь и далее в качестве ожидаемого ... Результаты оценки стратегии финансирования дефицита федерального бюджета в 2018 г представлены в табл.3 баланс и - обозначены ожидания в рамках интервальных коэффициентов означает оптимистичное ожидание то есть покрытие портфеля считается по правой границе интервальных значений - ... Более низкие ограничения по риску в случае пессимистичных ожиданий обосновываются более высокими значениями дисперсии при пессимистичных ожиданиях Дисперсия равна дисперсии портфеля инструментов финансирования дефицита с учетом ковариации ... Для корректности сравнения все предлагаемые стратегии должны иметь дисперсию не больше чем портфель способов управления дефицитом в 2018 г Заранее следует отметить что при разных исходных ... Необходимо отметить полное использование ресурсов массовой приватизации доля 0.018 при любых уровнях предпочтений к риску вследствие стабильных исторических данных о поступлениях из указанного источника Кроме того не предполагается значительного планирования поступлений от приватизации ... Между тем при повышенном неприятии риска доля внешних заимствований снижается в 2.4 раза Необходимо отметить в целом более
Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проектаRpr - доходность капитала проекта i - номер источника капитала проекта n -количество источников капитала проекта Wi - доля финансирования из источника i в общем ... Он отражает чувствительность ее доходности к изменениям доходности фондового индекса Чемвышезначениекоэффициента бета тем выше уровень финансового риска связанный с инвестированием в данную
Качество управления паевыми инвестиционными фондами РФ комплексная оценкаС 869 Основной целью управления портфелем ценных бумаг является достижение максимальной доходности при принятии определенного уровня риска который обычно задается инвестиционным регламентом фонда Таким образом целесообразно полагать что оценка качества управления портфелем ценных бумаг инвестиционного фонда должна быть ... Все остальные категории фондов демонстрируют более низкий уровень волатильности фонды денежного рынка - на 8.9 п п фонды облигаций - на 6.7 п п фонды смешанных инвестиций -на 3.0 п п фонды фондов - на 1.6 п п В целом разбиение на группы по категориям объясняет 68 % вариации волатильности Данный результат является ожидаемым поскольку принадлежность фонда к определенной категории гарантирует определенные рисковые характеристики портфеля ... В случае со средней доходностью асимметрией и эксцессом доходности складывается иная ситуация чем с волатильностью Доходность индексных фондов статистически значима и составляет в среднем около 1 % ... Фонды облигаций и фондов показывают доходность ниже чем индексные в среднем на 0.35 и 0.43 п п соответственно Коэффициенты при остальных фиктивных переменных незначимо отличны от нуля что свидетельствует об отсутствии статистически значимых ... Средний эксцесс индексных фондов составляет 3.53 для всех остальных категорий фондов данный показатель выше для фондов денежного рынка - на 6.06 для фондов облигаций - на 11.16 для ... В качестве базы для построения эффективной границы портфеля в качестве индикаторов доходности российских ценных бумаг были взяты ежемесячные значения следующих индексов ММВБ RGBITR CBITR -в качестве доходности банковских депозитов - среднемесячная ставка MIBID
Экономический потенциал предприятияРезультаты комплексного анализа экономического потенциала предприятия имеют важное практическое значение для принятия управленческих решений Они позволяют выявить сильные и слабые стороны в производстве кадровом ... За 2022 год предприятие произвело 100 000 тонн строительных материалов что составляет прирост в 5% по сравнению с предыдущим годом При этом основная часть производства 70% ... Таким образом фондорентабельность составляет 4% что означает что 4% прибыли компании были получены благодаря использованию основных средств 3 Коэффициент износа показывает степень старения и износа основных средств компании Чемвыше этот показатель тем ... Количественный и профессиональный состав работников На момент последних данных в ООО ПромСтройИндустрия работает 150 человек Коллектив компании состоит из высококвалифицированных специалистов инженеров архитекторов
Алгоритм оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов рынка ценных бумагВыбор должен учитывать наряду с прочими соображениями цели инвестирования объем инвестируемых средств и статус инвестора как налогоплательщика ... Этап 5 определение весовых коэффициентов единичных показателей инвестиционных качеств акций где весовой коэффициент это числовой коэффициент параметр отражающий значимость относительную важность вес данного фактора показателя в сравнении с другими факторами оказывающими влияние на изучаемый процесс Этап 6 ... К н минимально допустимый коэффициент доходности акции за определенный период Рекомендацию покупать целесообразно выдавать в ситуации когда К превышает ... К н более чем на 5 % Рекомендация продавать выдается как правило по акциям имеющим К осд К ... К осд К н Рекомендацию держать целесообразно выдавать в ситуации когда превышение К осд над показателем К н находится в диапазоне от 0 до 5% Дальнейшая ... R отражены стандартизированные значения единичных показателей акций некоторых предприятий отрасли черной металлургии находящиеся в пределах от 0 до
Проблемы оценки финансового положения виртуального предприятияОднако выполняемые виртуальным предприятием производственные функции требуют привлечения как основного так и оборотного капитала предприятий-участников проекта Именно их рациональное распределение управление рисками и распределение прибыли является основными ... Финансовое положение виртуального предприятия находится в прямой зависимости от наличия и состояния использования оборотных средств и предполагает обязательное соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами поэтому менеджмент виртуального предприятия должен быть направлен на рациональное функционирование оборотных средств то есть движение минимально возможной в данном проекте суммы денежных средств для получения наибольшего экономического эффекта Одним из важных факторов оказывающих ... Уровень производственного использования оборотных средств характеризует скорость оборота оборотных средств чем она выше тем меньше потребности виртуальной компании в оборотных средствах Снижение скорости оборота оборотного ... Рациональное количество оборотных средств виртуального предприятия на ближайшую перспективу может быть определено с использованием аналитического опытно-статистического и коэффициентного методов 1 0-12 Аналитический метод представляющий собой расчет потребности в оборотных средствах виртуального предприятия ... МегаФон за 2010-2015 гг аналитическим и коэффициентным методами нормирования позволили сделать выводы о возможности применения данных методов для получения планируемых значений величины оборотных средств однако полученные с помощью этих двух методов разные значения необходимой величины оборотного капитала обусловили поиск более точных методов определения размеров оборотных средств обеспечивающих ... Величина собственных оборотных средств с экономических позиций является одним из важнейших условий стабильного функционирования любой компании в условиях рыночной среды поэтому проблема повышения эффективности использования оборотных средств может быть рассмотрена и в ракурсе изучения факторов влияющих на
Доходность сельского хозяйства и экономический рост в системе национальных счетовОценка доходности сельского хозяйства может быть определена на основе показателя макроэкономической рентабельности величина которого будет завышаться ввиду большого удельного веса в сельском хозяйстве личных подсобных хозяйств Выявленные недостатки подсчета доходов ... В последние годы наблюдается положительная тенденция экономического роста в сельском хозяйстве однако скорректированные данные о доходности отрасли говорят что доходность сельского хозяйства недостаточная это может стать препятствием ... В связи с этим большое значение имеет объективная оценка доходности отдельных отраслей экономики и динамики экономического роста Цель исследования разработка ... Анализ динамики отраслевой структуры валовой добавленной стоимости и сравнение ее с советским периодом показали сокращение доли всех отраслей производящих товары но в особенности сельского хозяйства Удельный вес валовой добавленной стоимости сельского хозяйства уменьшился более чем в 4.5 раза с 16.4 % в 1990 г До 3.5 % в 2018 ... Мы отмечаем что данные о размере добавленной стоимости показывают не создание доходов а их распределение по отдельным отраслям ... ВДС СК 1 где k - коэффициент корректировки валовой добавленной стоимости сельского хозяйства ВДС - валовая добавленная стоимость сельского хозяйства по
Анализ факторов влияющих на развитие экономики Российской ФедерацииНе меньше внимания уделяют изучению влияния инвестиционных факторов на рост экономики так как повышение инвестиционной активности в государстве ... ВВП чему способствует полное использование инвестиционных ресурсов государства в том числе сбережения населения а также правильное ... Существенное значение на развитие страны оказывает экономическая культура для усиления которой необходимо устранить коррупционную составляющую создающую ... Помимо внешней торговли имеют значение прямые иностранные инвестиции которые позволяют не только увеличивать капиталовооруженность экономики но и повышают её технологический уровень за счет трансферта технологий а также способствуют межстрановому трансферту капиталистических институтов ... На основе статистики Всемирного банка была сформирована база данных включающая наблюдения по 26 переменным для 30 стран 1999-2014 гг табл 1 1 В ... R-квадрат 0.38 Все коэффициенты модели значимы В частности экспорт обрабатывающей промышленности условия торговли внутренние инвестиции оказывают положительное влияние
Сравнение технической эффективности системно значимых российских банков на основе финансовой отчетности по российским и международным стандартамРСБУ т.е последняя дает завышенные оценки эффективности по сравнению с первой Цель настоящего исследования проверить будет ... В качестве объекта нашего исследования были выбраны данные этих 22-х системно значимых банков В рамках исследования были выдвинуты следующие рабочие гипотезы абсолютные ... МСФО и размером активов банка государственные банки в среднем эффективнее чем иностранные и частные абсолютные значения разницы между оценкой технической эффективности по РСБУ и МСФО ... Автор сравнивает операционную эффективность государственных частных и иностранных банков измеряя ее с помощью коэффициента отношения расходов к доходам Cost to Income CIR и приходит к выводу о большей ... МСФО будут в среднем вышечем оценки по РСБУ т.к в первом случае при меньших затратах выпуск больше Следовательно