Идентификация и измерение стоимости нематериальных активов оценочный и бухгалтерский подходПоэтому при оценке отдельных активов либо выделяют из стоимости бизнеса стоимость интересующего объекта либо находят в сумме чистого дохода ту часть которая создается этим объектом и пропорционально устанавливают его стоимость 4 На ожидаемую потенциальную оценку доходности объекта оказывает влияние ряд факторов потери от неполного ... Концепция построения расчетов в доходном подходе основана на ожидаемых потоках доходов от планируемого использования объекта скорректированных на риски неопределенности Только этот подход в отношении сложных РИД позволяет адекватно учесть синергетический эффект от ... В ситуации множественности методов расчета достоверности рыночной стоимости интеллектуального капитала можно достигнуть в случае ясного представления о границах применения каждого метода его недостатках и
Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капиталаОднако если источником подъема является коэффициент капитализации т.е если компания привлекла заемный капитал то это увеличивает риски Рассмотрим пятифакторную модель ROE ROE Норма операционной прибыли х Оборачиваемость активов х Процентное бремя ... Операционная прибыль компании за 2013 г составила 18 350 млн руб выручка -212 898 млн руб среднегодовые активы компании - 411 631 млн руб среднегодовая стоимость акционерного капитала - 189 566 млн руб проценты к уплате 9 180 млн руб ... Изменения по факторам следующие норма операционной прибыли уменьшилась с 0.122 до 0.086 -0.036 оборачиваемость активов выросла с 0.511 до 0.517 0.006 процентное бремя уменьшилось с 0.6 до 0.5 -0.1 налоговая эффективность увеличилась с 0.860 до 1 0.14 коэффициент капитализации вырос с 1.99 до 2.17 0.18 Наибольшее влияние на показатель ROE оказали норма операционной
Секьюритизация долгаРепутационный риск возможное негативное влияние на репутацию банка в случае проблем с секьюритизированными активами В России ... Секьюритизация кредитов представляет собой мощный финансовый инструмент способный значительно повысить эффективность банковской системы и рынка капитала Однако его использование требует тщательного анализа рисков и соблюдения регуляторных требований В России этот ... Оценка рисков Производится оценка рисков портфеля включающая проверку кредитной истории заемщиков стоимости недвижимости рыночной конъюнктуры и других факторов влияющих на стоимость ипотечных займов На основании этих
Технико-экономическое обоснованиеТехнические характеристики модернизация линии по производству печенья Капитальные затраты 50 млн руб Эксплуатационные затраты 10 млн руб в год Финансовый анализ Срок ... Чистая приведенная стоимость NPV 30 млн руб Внутренняя норма доходности IRR 20% Экологическая оценка Воздействие на окружающую ... ТЭО позволяет выявить скрытые закономерности такие как Влияние сезонности на спрос и предложение Тренды в технологическом развитии отрасли Возможности для оптимизации затрат ... ТЭО необходимо учитывать следующие риски Технические риски отказ оборудования технологические сбои Экономические риски колебания цен на сырье изменения в
ЛэддерингВ то же время облигации с более длительным сроком погашения могут принести больший доход но и риски потерь капитала здесь выше Стратегия инвестирования лэддеринг как метод управления рисками Лэддеринг предполагает инвестирование в финансовые ... Основным преимуществом этого подхода является то что он позволяет инвесторам распределять риск между несколькими активами Если одна или несколько инвестиций окажутся плохими влияние на общий портфель ... Через год стоимость вашего многоуровневого портфеля составит 10 410 долларов что немного выше чем доходность одной 5-летней
Финансовый леверидж как инструмент оценки риска формирования финансовой структуры капитала торгового предприятияДля адекватной характеристики финансового риска на торговом предприятии в расчётах НРЭИ необходимо отразить факт наличия отсутствия объектов оперативной аренды ... Наличие или отсутствие прав собственности на используемые торговые складские офисные площади влияет как на величину необоротных активов торгового предприятия так и на их общий размер что при прочих равных условиях оказывает влияние на показатель рентабельности активов предприятий отрасли Ещё одной особенностью торговых предприятий является состав капитала ... На наш взгляд механизм функционирования кредиторской задолженности товарного характера её движение и участие в торговом процессе схожи с краткосрочными заёмными средствами в виде коммерческого кредита что обусловливает целесообразность принятия во внимание величину и стоимость кредиторской задолженности при расчёте финансового результата используемого для определения эффекта финансового левериджа на торговом
Особенности анализа консолидированной отчетности на примере анализа показателей финансового рычага Рентабельность чистых активов корпорации превышает фактический уровень процента при этом существенно увеличивается что снижает риск связанный с привлечением заемного капитала Таблица 3 Расчет показателей финансового рычага в соответствии с ... Как показывают расчеты рентабельность чистых активов увеличилась на 159.46% а рентабельность собственного капитала также увеличилась но существенно больше на 205.89% что объясняется действием финансового рычага который вследствие своего положительного влияния на рентабельность собственного капитала увеличил ее рост Уровень финансового рычага рассчитанный с учетом фактических ... Первая основана на том что стоимостькапитала неконтролирующих акционеров оценивается на основе чистой прибыли приходящейся на их долю табл 4
Сравнительная характеристика моделей оценки рыночной стоимости ценных бумагШарпа или модель оценки капитальных активов - CAPM-модель модель оценки стоимости финансовых активов исходя из нулевой беты Блэка многофакторная ... Блэка многофакторная модель оценки стоимости финансовых активов Мертона модель теории арбитражного ценообразования Росса Применение данных моделей позволяет в совокупности ... Применение данных моделей позволяет в совокупности сформировать систему практических принципов и методов осуществления оценки доходности и риска финансовых инструментов инвестирования Список литературы 1 Паук М.И Эффективность влияния иностранных инвестиций на социально-экономическое
Отраслевые особенности и направления минимизации финансовых рисков сельскохозяйственных предприятийДля обеспечения конкурентных преимуществ создающих базу для эффективного развития сельхозпредприятий необходима встроенная в управленческий процесс адаптированная к специфике вида деятельности система риск- менеджмента которая позволит на основе мониторинга возникающих угроз проанализировать влияние внешних факторов на финансовую ... Обобщенно в широком понимании финансовый риск рассматривается как вероятность или возможность наступления непредусмотренных финансовых затрат снижение прибыли доходов потеря капитала и т.п в ситуации неопределенности условий осуществления предпринимательской деятельности Вследствие того что каждый риск ... В зависимости от источников получения финансовых ресурсов можно выделить три составляющие финансового рискариск заемного капитала находящий выражение в доступности заемного капитала и в его стоимостириск собственного капитала - вероятность изменений в величине капиталариск структуры капитала - структурные
Резерв делькредере как фактор снижения финансовых рисков организацииПо его мнению риск обусловлен конъюнктурой фабрикантов и техническим процессом Мода вкус покупательная сила конкуренция влияние транспортных и ... Резервы создаваемые в нашей стране в настоящее время в соответствии с нормами действующего законодательства можно разделить на три группы резервы корректирующие стоимость активов организации и создаваемые исходя из предположения о возможном снижении их стоимости резервы предстоящих расходов и платежей создаваемые исходя из ожидаемых расходов организации собственно резервный капитал ... СССР от 20.10.1927 Правила составления баланса и оценки его статей государственными предприятиями кооперативными предприятиями обязанными публичной отчетностью и акционерными обществами с преобладанием государственного капитала за исключением кредитных учреждений и постановлением СТО СССР от 26.04.1928 Об изменении и дополнении
Сущность и методика расчета валовой и маржинальной прибылиОценка готовой продукции только по переменной части себестоимости занижает размер оборотного капитала в результате чего намного завышаются показатели его оборачиваемости занижаются коэффициенты ликвидности размер чистых оборотных ... Использование данных инструментов в анализе позволяет более правильно оценить эффективность производства отдельных видов продукции и услуг что имеет большое значение в процессе обоснования ассортиментной и структурной политики организации точнее исчислить влияние факторов на изменение суммы затрат прибыли уровня рентабельности и на этой основе более эффективно ... Использование данных инструментов в анализе позволяет более правильно оценить эффективность производства отдельных видов продукции и услуг что имеет большое значение в процессе обоснования ассортиментной и структурной политики организации точнее исчислить влияние факторов на изменение суммы затрат прибыли уровня рентабельности и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования финансовых результатов определить критические пороговые значения объема продаж суммы постоянных затрат цены удельных переменных затрат при которых финансовый результат будет равен нулю установить зону безопасности зону безубыточности организации по уровню перечисленных показателей т е оценить степень операционных рисков обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений касающихся изменения производственной мощности ассортимента продукции ценовой политики ... Отчет о прибылях и убытках хотя бы в виде справки отражать сумму постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции на основании чего внешние пользователи могут оценивать операционные риски субъектов хозяйствования Таким
Анализ рынка долговых инструментов в мировой экономикеПри окончании стимулирующих мер в развитых странах и при повышении процентных ставок в ведущих странах мира происходит отток капитала с развивающихся рынков наблюдаются увеличение кредитных спредов и снижение цен на финансовые активы на ... Проблемы с обязательствами в том числе внешними могут оказать серьезное негативное влияние на банковский страховой и другие секторы финансового рынка и иметь системные последствия Системные риски ... Так стоимость облигаций обеспеченных займами на покупку коммерческой недвижимости значительно снизилась с начала 2016 г на
Анализ кредитного портфеля и кредитных рисков по МСФОРВПС к кредитному портфелю можно заметить ту же тенденцию однако созданные резервы не превышают 8% поэтому этот показатель находится в диапазоне нормального риска Резерв для ссуд и капитальных убытков к недействующим активам достигал самой большой величины в ... Все активы постоянно начиная с 01.01.20194.будут переоценивать в зависимости от изменения первоначальной стоимости активов что повлечет за собой постоянную переоценку и корректировку создаваемых резервов а также их ... Этот процесс следует раскрыть в отношении основных операций банка кредитный с ценными бумагами срочными сделками операциями участия т.к от этого не только изменяется сумма резервов но и их влияние на капитал банка Следовательно при анализе резервов на возможные потери по ссудам всегда следует
Риски связанные с нематериальными активами хозяйствующего субъекта идентификация и управлениеПрименяется лишь при покупке предприятия когда цена покупки превышает стоимость материальных и нематериальных активов стоящих на балансе тогда разницу приписывают стоимости гудвилла Помогает оценить гудвилл и др неидентифицируемые нематериальные активы по методу большого котла Метод ... Предполагает явное сопоставление уровней прибыльности оцениваемого предприятия и др предприятий-аналогов отрасли с последующей капитализацией необъяснимой влиянием материальных активов разницы между ними Оценка деловой репутации по деловой активности Показатель ... Условия в которых функционируют банки и иные кредитные учреждения формируют угрозы их существованию и экономические риски их деятельности Стабильность функционирования и эффективная финансово-экономическая деятельность банка - результат обеспечения его экономической
Целевая структура капиталаЦелевая структура капитала - это планируемое соотношение между собственными и заемными источниками финансирования в организации которое создается с целью обеспечения определенного уровня доходности и риска соответствующего стратегии и целям компании Главная задача целевой структуры капитала - оптимизация использования ресурсов для минимизации стоимостикапитала или максимизации рыночной стоимости компании Структура капитала оказывает значительное влияние на финансовую устойчивость и рентабельность предприятия Использование большего
Управление инвестированным капиталомКрасГАУ №9 2013 В статье рассматриваются вопросы управления инвестированным капиталом на отечественных предприятиях Автор предлагает систему методов и форм финансирования компаний в целях ускоренного ... Инновации задают вектор движения по траектории жизненного цикла компании и оказывают определяющее влияние на ее позиционирование на этом пути На рисунке приведен вид жизненного цикла который согласно ... Содержание этих документов как раз и заключается в реальном выполнении функции бизнес-системы компании по созданию стоимости т.е такого продукта хозяйственной деятельности который соответствует потребности рынка Расширение полномочий в принятии значимых ... Расширение полномочий в принятии значимых долгосрочных решений находит зеркальное отражение в уровне финансовой ответственности за результаты их практического выполнения капитал инвесторов несет на себе бремя инвестиционных рисков В научной литературе инвестированный капитал еще называют задействованным капиталом 5 с.100 С такой трактовкой
Реклассификация статей прочего совокупного дохода и финансового результата в оценочный капитал публичной финансовой отчетности коммерческих предприятийВ основу исследования возможности реклассификации статей прочего совокупного дохода и финансового результата в оценочный капитал положен анализ влияния современных концептуальных основ финансовой отчетности в части концепций капитала и поддержания ... В соответствии с финансовой концепцией капитала собственников и других пользователей финансовой отчетности должна прежде всего интересовать информация о сохранении номинальной величины инвестированного капитала чтобы компания не оказалась в зоне риска банкротства 4 Учитывая информационные потребности таких стейкхолдеров и их заботу о сохранении номинальной величины ... Учитывая информационные потребности таких стейкхолдеров и их заботу о сохранении номинальной величины собственного капитала в мы предлагаем введение в структуру собственного капитала показателей оценочного капитала характеризующих степень потерь от обесценения справедливой стоимости балансовых активов и бухгалтерские процедуры возмещения этих потерь во времени Так в разделе пассива
Соотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредитаОднако если оборачиваемость капитала предприятия существенно меньше года то такое предприятие даже со среднегодовой рентабельностью ниже чем процентная ... Сырьевые отрасли и отрасли первичной обработки тем не менее могут вполне успешно развиваться и покрывать стоимость обслуживания кредита Перед кризисом в последнем благополучном 2013 г когда инвестиции и экономический рост ... Ускорение сбыта которого все ожидают должно сглаживать риски падения оборачиваемости и создавать стимулы занимать под инвестиции в проекты График на рис 4 ... Опережающие индикаторы.. 4 и отвечают на вопросы о влиянии валютного курса на их деятельность в том смысле что он мог быть и пониже
Минимизация кредитных рисков с помощью бюро кредитных историйДостаточность капитала имеет двойственный характер С одной стороны она ограничивает кредитный риск но с другой - ... Управление кредитным риском - это совокупность элементов принципов и методов нахождения компромисса между рискованностью и доходностью кредитной деятельности банка с целью обеспечения устойчивого роста рыночной стоимости банка 6 В настоящее время в арсенале кредитного учреждения существует неограниченное количество элементов управления ... Для того что бы определится какие именно риски оказывают влияние на кредитную организацию и в какой степени необходимо знать источники их возникновения
Экономическая прибыль предприятияВ оценочных расчетах как правило учитываются финансовые потоки от обычной операционной деятельности поскольку считается что лишь они характеризуют обычную деятельность компании и присущие этой деятельности риски Но дело в том что в большинстве случаев для осуществления этой деятельности необходимо соответствующее ... Кроме этого его номинальная стоимость меняется по причине изменения стоимости денег инфляция дефляция а реальная стоимость в результате изменения ситуации на рынке такого имущества изменение спроса и предложения или появления прочих факторов влияющих на рыночную стоимость имущества обременения и т.д Как видим современные подходы к оценке способны учитывать при определении ... Все это способно оказать значительное влияние на представление о прибыли предприятия учесть в корпоративном управлении как краткосрочные так и средне ... Основываясь на первоначальном подходе в определении прибыли предприятия - цена продажи предприятия действующего а не ликвидируемого плюс произведенные изъятия капитала в т.ч дивидендные выплаты минус изъятия капитала и инвестиции в его создание приобретение можно