Оценка финансовых рисков на примере ПАО Аэрофлот Что касается риска изменения цен на авиатопливо то изменения цен на ресурс в 2018 году оказало негативное ... Что касается риска изменения цен на авиатопливо то изменения цен на ресурс в 2018 году оказало негативное влияние на финансовое состояние ПАО Аэрофлот а именно на финансовые результаты компании Связано это с Риск ликвидности определяется с помощью показателя собственного оборотного капитала который составил на 31.12.2018 - 1.9 млрд рублей Положительное значение свидетельствует о ликвидности баланса ... Себестоимость продаж 400 268 600 499 683 382 99 414 782 24.84 Валовая прибыль убыток
СпрэдЧем выше риски по активам тем больший спред нужен для их покрытия Конкурентоспособность Величина спреда влияет на ... Пример иллюстрирующий влияние процентного спреда на доходность банка Банк А имеет следующую структуру активов и пассивов Таблица ... Собственный капитал 100 000 0% Итого пассивы 800 000 - Как видно из таблицы средняя ставка ... Повышая их банк увеличивает разницу между доходностью активов и стоимостью пассивов Снижение ставок по депозитам Уменьшение процентов по привлекаемым вкладам сужает спред не сверху
Стоимость компании - Статьи по финансовому анализуАнализ моделей оценки стоимостикапитала Акция как бездокументарная ценная бумага Оценка фундаментальной стоимости бизнеса в системе финансового менеджмента методические ... Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеля Использование модели Ольсона для экспресс-оценки стоимости компании Оценка влияния портфеля проектов на
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаВ условиях инфляции изменяется и стоимость активов основные средства переоцениваются вновь приобретенные основные средства и другие материальные ценности принимаются к ... Трифонова Е.М Обоснование методики расчета эффекта финансового рычага и его влияния на рентабельность собственного капитала лизинговой компании Теория и практика общественного развития 2011 № 8.С ... Савицкая Г.В Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности методологические аспекты М ИНФРА-М 2014 272 с 15 Хамчуков Д.Ю Использование показателей
Андеррайтинг в банковском сектореОсуществляя таким образом объективную и независимую оценку риска андеррайтер оказывает влияние на показатель достаточности капитала приводит к его стандартам установленным Базельским комитетом ... У каждого банка свой метод но при оценке вероятности погашения кредита устанавливаются основные критерии способность клиента погасить кредит оценка уровня дохода заемщика его готовность погасить кредит анализ кредитной истории заемщика и стоимость закладываемого имущества как достаточного обеспечения для предоставления займа анализ результатов независимой оценки имущества Положительное
Краткосрочные активы и обязательстваОсновные аспекты влияния инфляции Сокращение сроков краткосрочных активов и обязательств Из-за быстрого обесценения денег активы и обязательства ... Это позволяет более адекватно отражать их реальную стоимость в отчетности Необходимость переоценки долгосрочных активов Для поддержания достоверности финансовой информации долгосрочные активы основные ... Для поддержания достоверности финансовой информации долгосрочные активы основные средства нематериальные активы и т.д должны регулярно переоцениваться с учетом инфляции Изменение структуры капитала Высокая инфляция может привести к росту доли краткосрочных обязательств в общей структуре пассивов организации ... Высокая инфляция может привести к росту доли краткосрочных обязательств в общей структуре пассивов организации что повышает риски ликвидности Согласно ПБУ 3 2006 Учет активов и обязательств стоимость которых выражена в иностранной
Как спрогнозировать банкротство дебитораПАССИВ III Капитал и резервы Нераспределенная прибыль непокрытый убыток 1370 -5026 Итого по разделу III 1300 -4 ... Главный из них заключается в том что результаты оценки не обладают высокой степенью точности поскольку не учитывают влияния таких показателей как рентабельность отдача активов и т.д Для принятия окончательного решения о платежеспособности ... Ранжирование клиентов по степени риска Работая над многофакторными моделями Эдвард Альтман сначала рассматривал 22 показателя определяющих финансовую устойчивость предприятия ... Х4 - рыночная стоимость собственного капитала компании рыночная стоимость ее акций на отчетную дату по цене закрытия к балансовой стоимости всех обязательств Рыночная
Внешний финансовый анализСредняя стоимость активов 8% Средняя эффективность использования активов Коэффициент финансовой независимости Собственный капитал Активы 0.6 Высокая ... МСФО Влияние отраслевой специфики на интерпретацию показателей Скрытые закономерности и риски При проведении внешнего финансового анализа
Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансированияНДС по приобретенным ценностям переменной варьирующей части оборотных активов стоимость которой нестабильна и колебания которой носят сезонный или циклический характер Основными составляющими варьирующей части ... Принято полагать что внеоборотные активы фирмы и постоянная часть оборотных активов необходимый объем для осуществления нормальной производственной деятельности должны финансироваться за счет собственных источников долгосрочных пассивов или за счет чистого оборотного капитала в то время как варьирующая часть оборотных активов может быть профинансирована за счет краткосрочных ... Наиболее рискованной является агрессивная политика финансирования которая предполагает финансирование половины необходимого объема и полной величины варьирующей ... Возможные варианты сочетания различных типов политик управления оборотными активами и источниками их финансирования с точки зрения их влияния на важнейшие критерии оценки деятельности организации рентабельность активов скорость их оборачиваемости и платежеспособность фирмы
Кредитный анализЕсли собственный капитал Кредитора составляет 200 000 руб а общие активы 1 500 000 руб Коэффициент устойчивости ... Предложение в отрасли изучение текущего состояния и тенденций в отрасли влияний на бизнес-клиентов а также его конкурентных преимуществ и уязвимостей Прогнозы и стратегия развития Оценка ... Анализ этих аспектов позволяет кредиторам оценить бизнес-план клиента его потенциал и риски которые важно знать при принятии решения о выдаче кредита Пример анализа бизнеса клиента из ... Наличие имущества оценка стоимости имущества и стоимости имущества заемщика которое может быть использовано в качестве залога Кредитная история
Моделирование доходов социально-экономических систем на основе производственной функцииДля написания статьи также были использованы работы отечественных и зарубежных авторов посвященные инвестиционной деятельности в области развития территорий и их инфраструктуры 14 c 159-166 инвестиционной активности зарубежных 15 c 273-283 и российских 1 строительных организаций теории оценки эффективности инновационной деятельности 16 c 500-506 теории принятия управленческих решений 17 и теории оценки рисков 18 c 1170-1181 1 Инвестиционная активность российских промышленных предприятий в 2015 году М НИУ ... Первоначально в модели МПФ в качестве основных факторов производства предполагалось использовать такие ресурсы как капиталстоимость основных фондов субъекта и трудовые ресурсы численность занятого населения субъекта Однако в связи с ... A α K α P 0 ε случайная величина которая отражает влияние на зависимую переменную налоговых поступлений TR всех тех факторов которые не вошли в модель ... P коэффициент эластичности по капиталу Таблица 1 Значения точечных оценок параметров модели МПФ по данным за 2011-2014 гг Год
Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капиталаВ процессе оценки аналитик опирается как на свое профессиональное мнение основанное на личном опыте например при выборе экономических предпосылок финансовой модели или при прогнозировании деятельности компании и выборе сценариев развития бизнеса с учетом вероятности их наступления так и на более объективные признанные в научном сообществе и эмпирически подтвержденные подходы к оценке стоимости компании или ее отдельных показателей Оценка рисков компании - публичной и закрытой - также ... Специфические риски компании так же как и ставка требуемой доходности на собственный капитал в целом формируются в результате влияния различных источников рисков или факторов и внешних и
Особенности проведения обратного выкупа акций компаниями в РоссииВ левой части динамичной модели см рисунок представлены внешние эффекты в экономике экстерналии они носят как положительный характер наличие перспективных инвестиционных проектов так и отрицательный риски В правой части динамичной модели представлены внутренние эффекты интерналии Заключение Следует отметить что особенностью ... ПАО Газпром 50.23 % 24 поэтому кроме благоприятных последствий после завершения сделок buy-back для выгодной продажи стратегическим инвесторам выбор процедуры обратного выкупа может быть сделан ввиду сохранения или увеличения доли государства в уставном капитале компаний с целью сохранения или расширения влияния государства в компании и отрасли Список литературы ... Солопченко А.В Обратный выкуп акций российскими акционерными обществами как инструмент управления стоимостью компаний законодательный аспект Молодой ученый - 2016 - № 15 119 .-С.319 6 Железнова
Подходы к оценке кредитоспособности заемщика на примере банка ВТБ24 ПАО Причинами многообразия методик являются различная степень доверия к количественным и качественным способам оценки кредитоспособности заемщика особенности культуры кредитования и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности заемщика использование набора инструментов для минимизации кредитного риска сопровождающееся пристальным вниманием к отдельному инструменту разнообразие факторов оказывающих влияние на уровень кредитоспособности заемщика ... Имущество отражено в табл 3 Капитал и его структура представлены в табл 4 Таблица 3 - Структура и динамика бухгалтерского ... У предприятия снижается стоимость основных средств в среднем на 9% что свидетельствует о незначительном ухудшении материально-технической базы предприятия
Учет нематериальных активов при оценке имущественных комплексов для целей залогаМировые тенденции свидетельствуют о все возрастающем влиянии НМА на стоимость компаний и в настоящее время современное производство сложно представить без определенного ... НМА на стоимость компаний и в настоящее время современное производство сложно представить без определенного набора интеллектуальной собственности стоимость которого иногда превышает стоимость необходимой производственной базы В современных условиях традиционно применяемый для оценки ... В современных условиях традиционно применяемый для оценки имущественного комплекса для залога доходный подход через определение стоимости предприятия с дальнейшей корректировкой на собственный оборотный капитал не всегда является алгоритмом расчета позволяющим сделать вывод о стоимости объекта залога Проблема отожествления ... Однако правильный вектор действий и движение в сторону снижения рисков завышенной стоимости однозначно приведет к более компетентному результату оценки Рассмотрим ряд простых шагов выполнение
Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимостиЭта величина может оказывать существенное влияние на итоговый результат Мало кто из авторов указывающих на необходимость дисконтирования в методе ликвидационной ... Мало кто из авторов указывающих на необходимость дисконтирования в методе ликвидационной стоимости дает развернутые рекомендации по выбору ставки дисконтирования Общие критерии выбора ставки дисконтирования В соответствии ... Таким образом нижней границей ставки дисконтирования для денежного потока действующего предприятия выступает доходность заемного капитала доступного для этого типа бизнеса Бизнес является жизнеспособным если отдача от него выше процентов ... При невозможности детальной проработки составляющих денежного потока имеет смысл учесть в ставке дополнительные риски Доходность основного актива В методической литературе можно встретить упоминание о том что рассчитанная стоимость
Мониторинг финансового состояния организаций различных сфер экономической деятельностиПреимущества системы рейтингового анализа финансового состояния следующие базовыми рейтингами являются целевые рейтинги ориентированные на цели анализа заинтересованных пользователей и в расчетах используется один рейтинговый индекс дающий окончательную характеристику исследуемой области сводные рейтинги включают три рейтинговых индекса с разной значимостью один из индексов определен как основной с коэффициентом значимости равным 50 % существенно оказывающий влияние на итоговый рейтинговый индекс Данный подход сведения к минимуму применяемых показателей с преобладанием приоритетного ... При большой доле заемного капитала велик риск неплатежеспособности Поэтому дополнительным показателем включенным в эту группу является коэффициент независимости который ... Коэффициент независимости характеризует долю средств вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации Считается что если этот коэффициент больше порогового значения 0.5 или равен ему
Систематический рискАналогично если происходит финансовый кризис он может вызвать панику на рынках что приведет к снижению цен на активы и потере капитала для инвесторов Что относится к систематическим рискам Систематические риски также известные как общие риски ... Эти риски присутствуют всегда и могут иметь значительное влияние на финансовые результаты и рыночную стоимость активов ... Эти факторы могут оказывать влияние на стоимость акций облигаций валюты и других финансовых инструментов Чем систематический риск отличается от несистематического риска
Анализ отчета о прибылях и убыткахПБУ 12 2000 позволяют внешнему аналитику учесть риски снижения или увеличение объема деятельности в конкретном сегменте например из-за падения или роста спроса ... Заинтересованным пользователям бухгалтерской отчетности важно знать в какой мере результаты хозяйственной деятельности организации связаны с усилиями ее коллектива а в какой степени они вызваны влиянием внешних факторов в том числе внешнеэкономическими причинами Согласно ПБУ 11 2000 Информация об аффилированных ... Предоставление пользователям значимой информации по аффилированным лицам позволяет обеспечить более точную оценку акционерного капитала организации с максимальным эффектом для нее и соответственно более эффективное вложение ресурсов Например цены ... Различают две основные модели построения отчета о прибылях и убытках в части представления результата от основной деятельности - так называемые промышленная отчет о себестоимости произведенной продукции и торговая отчет о продажах Промышленная модель построения отчета имеет следующий вид
О новых подходах к оценке уровня существенности при формировании общей стратегии аудитаНДС себестоимость реализованной продукции работы услуг бухгалтерская прибыль валюта баланса внеоборотные активы чистая прибыль Однако разработчики ... Вряд ли такой порядок можно считать обоснованным так как он не учитывает влияниерисков искажений отдельных показателей отчетности В Методических рекомендациях по проведению аудита бухгалтерской финансовой отчетности ... ФСАД ФПСАД была рекомендована методика основанная на использовании четырех базовых показателей выручка прибыль до налогообложения капитал и резервы валюта баланса Для расчета использовались усредненные финансовые показатели текущего и предшествующего периодов