Экономическая прибыль предприятияВ оценочных расчетах как правило учитываются финансовые потоки от обычной операционной деятельности поскольку считается что лишь они характеризуют обычную деятельность компании и присущие этой деятельности риски Но дело в том что в большинстве случаев для осуществления этой деятельности необходимо соответствующее ... Кроме этого его номинальная стоимость меняется по причине изменения стоимости денег инфляция дефляция а реальная стоимость в результате изменения ситуации на рынке такого имущества изменение спроса и предложения или появления прочих факторов влияющих на рыночную стоимость имущества обременения и т.д Как видим современные подходы к оценке способны учитывать при определении ... Все это способно оказать значительное влияние на представление о прибыли предприятия учесть в корпоративном управлении как краткосрочные так и средне ... Основываясь на первоначальном подходе в определении прибыли предприятия - цена продажи предприятия действующего а не ликвидируемого плюс произведенные изъятия капитала в т.ч дивидендные выплаты минус изъятия капитала и инвестиции в его создание приобретение можно
Учет риска банкротства в управлении стоимостью капитала торгового предприятияТ Колер Т Мурин Дж Стоимость компании оценка и управление М 1999 232 с 2 Пирогова О.Е Исследование возможностей оптимизации ... Соколов В.Н Влияниериска банкротства на финансовую структуру капитала Математическое моделирование в экономике и управлении сб науч
Нематериальные активы как конкурентные преимущества организаций розничной торговлиКак капитализация так и соотношение капитализации и стоимости чистых активов ОАО Магнит намного превосходит рыночные характеристики X5 Retail Group рис ... Более высокая рыночная стоимость и положительная оценка экспертами ОАО Магнит благоприятно сказываются на деловой репутации кредитоспособности и инвестиционной ... Необходимость проведения такого анализа обусловлена значительным влиянием собственных торговых марок на прибыльность торговых организаций стабильным увеличением их доли как в количестве ... Преимуществом такого подхода является отсутствие риска ухудшения деловой репутации франчайзера в результате действий франчайзи - низкое качество обслуживания несоответствие стандартам
Прогнозирование дефолтов в российском банковском сектореВ отечественном банковском секторе существуют проблемы с достаточностью капитала и качеством активов препятствующие стабильному развитию и росту экономики Белоусова 2009 Воловник и др ... В первой части рассмотрены теоретические предпосылки индивидуальных банковских кризисов набега на банк и выявлены эмпирические факторы предвестники дефолтов имеющие влияние на вероятность обвалов в российском и зарубежных банковских секторах Во втором разделе проведены расчеты ... Банковские депозитные договоры как правило позволяют вкладчикам снять номинальную стоимость своих вкладов по требованию До тех пор пока часть таких вкладов используется для финансирования ... Тем не менее важно различать набеги на банк которые влияют на отдельно взятый банк то есть индивидуальные банковские кризисы и банковские паники системный риск которые касаются всего банковского сектора платежной системы и межбанковского рынка Подробным изучением и моделированием
Валютная интервенцияНо с другой стороны чрезмерное падение курса валюты из-за интервенции может увеличить стоимость импорта и стимулировать инфляцию Изменение уровня экспорта и импорта Валютная интервенция может оказать влияние ... Во-вторых активность валютной интервенции может зависеть от внешней торговли и капиталовложений Если страна имеет значительный объем международной торговли или вложений вероятнее всего валютные интервенции будут ... Частота проведения валютной интервенции зависит от множества факторов и для принятия решений следует учитывать анализ данных и риски связанные с вмешательством на валютном рынке Каковы основные риски связанные с проведением валютной интервенции
Методика и методы оптимизации налогообложения как способа снижения налоговой нагрузки предприятияНапример при оформлении оффшорной организации должны быть учтены введенные валютным и таможенным законодательством запреты на выведение капитала перевоз товаров и финансовых ресурсов Если способ оптимизации содержит высокий уровень риска предприниматель должен ... Принцип соответственности затрат показывает что стоимость вводимой методики должна быть меньше суммы сокращаемых налогов Приемлемые пропорции затрат на разработанную схему ... Приемлемые пропорции затрат на разработанную схему и ее обеспечение к сумме экономии налоговых расходов должны соблюдаться на определенном индивидуальном уровне обусловленном как степенью риска так и психологическими факторами Также необходимо учитывать что кроме расходов на разработку и обеспечение ... Различные отрицательные внешние и внутренние факторы могут оказать влияние на оптимизацию налоговых платежей Такими факторами могут быть непрерывные преобразования в законодательстве ошибки в
Характеристика и анализ использования собственного и заемного капитала предприятияПреимущество необходимо отдавать такому источнику формирования капитала который содействует минимизации средневзвешенной стоимостикапитала WACC Выделяют несколько факторов которые не всегда поддаются экономическому исследованию риск который связан
Проблемы расчета и анализа чистых активов организацийС другой стороны фактическое получение данных сумм еще отсутствует причем в ряде случаев сохраняются существенные риски непогашения соответствующих долгов а потому признавать их сразу в составе капитала также не до ... Однако важно не просто рассчитать величину чистых активов но и подвергнуть ее всестороннему анализу а также определить влияние доходов будущих периодов на финансовое состояние организации В настоящее время отсутствует типовая методика анализа ... В экономической литературе представлены следующие направления анализа чистых активов анализ динамики чистых активов 9-16 оценка реальности динамики чистых активов 13 14 выявление и оценка факторов влияющих на изменение стоимости чистых активов 12 анализ эффективности использования чистых активов 9 13- 17 оценка соотношений чистых ... В экономической литературе представлены следующие направления анализа чистых активов анализ динамики чистых активов 9-16 оценка реальности динамики чистых активов 13 14 выявление и оценка факторов влияющих на изменение стоимости чистых активов 12 анализ эффективности использования чистых активов 9 13- 17 оценка соотношений чистых активов и уставного капитала чистых активов и суммы уставного и резервного капитала и др 10-18 Остановимся на каждом
PEST-анализОни могут в значительной степени влиять на какую-либо деятельность например ставки процента влияют на стоимостькапитала и соответственно на уровень развития бизнеса Социальные факторы Не менее важные потребительские предпочтения определяются ... Они могут определять барьеры для входа на рынок минимальный уровень эффективной производительности и влияние на извлечение решений о подряде Варианты PEST-анализа PESTLE-анализ это расширенная версия PEST-анализа добавляющая два ... Он помогает предприятиям понимать и оценить факторы которые могут повлиять на их деятельность и стратегию а также выявлять потенциальные риски и возможности для роста PEST-Анализ политические факторы PEST-анализ или STEP это инструмент маркетингового исследования ... Изменения в процентных ставках могут влиять на доступность кредитов для компаний и потребителей а также на стоимость кредитования Например в 2021 году Центральный банк России несколько раз снижал ключевую ставку что
Анализ финансовой деятельности предприятияРФ по вопросам присвоения корпоративным клиентам категорий кредитного риска и установления лимитов риска их мониторинга актуализации и контроля оценивается влияние финансового состояния корпоративного клиента по совокупности показателей ... K1 собственный капитал обязательства собственный капитал 0.222 0.357 2 Доля оборотных активов в общей величине совокупных активов ... K6 прибыль до налогообложения средняя стоимость активов 0.073 0.056 7 Коэффициент оборачиваемости активов K7 выручка нетто от продажи средняя стоимость
Операционный рычагВнедрение системы управления стоимостью для более точного контроля над затратами и оптимизации ресурсов Улучшенный контроль над затратами оптимизация ... Сбалансированное использование операционного и финансового рычагов для оптимизации структуры капитала и уровня риска Максимизация влияния финансового и операционного рычагов на прибыльность компании Требует тщательного
Риск активаЭтот метод предполагает создание разных сценариев развития событий и оценку влияния каждого сценария на стоимость актива Это помогает инвесторам оценить риск в различных условиях 1 ... Вы хотите оценить как изменение процентных ставок повлияет на стоимость вашей облигации и как долго вам потребуется чтобы вернуть свой капитал 1 Определим текущую стоимость облигации при текущих процентных ставках Для этого мы используем формулу
Оптимизации структуры капитала на основе анализа зависимости EBIT-EPS EBIT-ROE От Модильяни-Миллера к общей теории стоимости и структуры капитала компании П.Н Брусов Т.В Филатова Финансы и кредит 2011 №3 435 ... Соколов В.Н Влияниериска банкротства на финансовую структуру капитала В.Н Соколов Математическое моделирование в экономике и управлении
Инвестиционный инструментXYZ по цене 10 долларов за акцию что составляет общую стоимость 1000 долларов Через некоторое время спрос на акции XYZ растет и цена акции повышается ... Преимущества инвестирования в акции Потенциал для роста капитала Если компания успешно развивается цена акций может повыситься позволяя вам получить прибыль при их ... Это может представлять дополнительный источник дохода Влияние на принятие решений Владение акциями дает вам право голоса на собраниях акционеров и возможность ... Недостатки инвестирования в акции Риск Цена акций может колебаться и вы можете потерять часть или всю свою инвестицию если
Дивидендная политика российских компаний и внутрикорпоративные решенияЦеновая политика компаний специализирующихся на предоставлении различных видов услуг для бизнеса РИСК Ресурсы информация снабжение конкуренция - 2012 - № 3 - С 134-139 12 Пономарева ... Экономический анализ и оценка способов оптимизации эффективности и рыночной стоимости компании Экономический анализ теория и практика - 2012 - № 38 - С 24-28 ... Рогуленко Т.М Влияние глобализационных тенденций развития бизнеса на информационную миссию бухгалтерского учета и отчетности Вестник Университета Государственный ... Шагалеева Г.Б Особенности дивидендной политики компаний развивающихся рынков капитала авто-реф дис .. канд экон наук - М 2011 - 27 с 20 Teplova
Мировой рынок внебиржевых деривативов реформы и текущее состояниеЧто касается воздействия делевериджа то несколько финансовых институтов ушли с рынка в связи с переориентацией их бизнес-модели из-за дефицита капитала и это также способствовало стагнации рынка деривативов Однако доля финансовых институтов в качестве контрагентов ... Ввиду ограниченности доступных статистических данных о состоянии рынка деривативов крайне затруднительно проанализировать влияние компрессии сделок на основные показатели рынка деривативов например на валовой кредитный риск Однако для
Формирование капитала инвестиционного проекта промышленного предприятияВ процессе сбора и анализа информации о потенциальных источниках капитала проекта необходимо на наш взгляд определить форму доступных средств например банк предоставляет ресурсы в денежной форме лизинговая компания - в форме основных средств потенциально доступный объем средств например максимальный объем кредитных ресурсов который предприятие может получить для реализации проекта у конкретного банка составляет 2 млн руб момент ы времени когда предприятие сможет воспользоваться средствами например банк может предоставить предприятию первую часть кредита в объеме 5 млн руб в момент начала реализации проекта вторую часть в объеме 2 млн руб через полгода срок и на который е могут быть предоставлены средства например банк может выдать предприятию кредит на реализацию проекта на срок от 3-х до 5-ти лет процедуру предоставления средств ее сложность и продолжительность вероятность решения о предоставлении предприятию нужных ресурсов величину сопутствующих затрат например дополнительная публичная эмиссия акций предприятия является относительно долгой сложной и затратной процедурой с неопределенным конечным результатом а обращение за кредитом в дружественный банк - относительно быстрой простой и дешевой операцией с высокой вероятностью получения средств стоимость средств методы ее определения представлены в 13 вероятность в процессе пользования средствами неблагоприятного для предприятия изменения условий их предоставления по сравнению с первоначальными в том числе уменьшения объема доступных средств продолжительности их использования усложнения процедуры и оттягивания момента выдачи повышения стоимости ресурсов и др возможное влияние привлечения средств из данного источника на доступность и условия ... В процессе сбора и анализа информации о потенциальных источниках капитала проекта необходимо на наш взгляд определить форму доступных средств например банк предоставляет ресурсы в денежной форме лизинговая компания - в форме основных средств потенциально доступный объем средств например максимальный объем кредитных ресурсов который предприятие может получить для реализации проекта у конкретного банка составляет 2 млн руб момент ы времени когда предприятие сможет воспользоваться средствами например банк может предоставить предприятию первую часть кредита в объеме 5 млн руб в момент начала реализации проекта вторую часть в объеме 2 млн руб через полгода срок и на который е могут быть предоставлены средства например банк может выдать предприятию кредит на реализацию проекта на срок от 3-х до 5-ти лет процедуру предоставления средств ее сложность и продолжительность вероятность решения о предоставлении предприятию нужных ресурсов величину сопутствующих затрат например дополнительная публичная эмиссия акций предприятия является относительно долгой сложной и затратной процедурой с неопределенным конечным результатом а обращение за кредитом в дружественный банк - относительно быстрой простой и дешевой операцией с высокой вероятностью получения средств стоимость средств методы ее определения представлены в 13 вероятность в процессе пользования средствами неблагоприятного для предприятия изменения условий их предоставления по сравнению с первоначальными в том числе уменьшения объема доступных средств продолжительности их использования усложнения процедуры и оттягивания момента выдачи повышения стоимости ресурсов и др возможное влияние привлечения средств из данного источника на доступность и условия предоставления предприятию средств из других источников например использование значительного объема дорогих кредитных ресурсов может привести к значимому увеличению ассоциируемого с предприятием риска и повышению стоимости средств из других источников При отборе источников финансирования и формировании капитала
Добровольное страхование в России тенденции проблемы перспективы развитияПо результатам анализа обобщим выявленные тенденции развития добровольного страхования умеренная положительная динамика реального объема добровольного страхования при отсутствии положительной динамики уровня проникновения и плотности рост количества договоров добровольного страхования на фоне сокращения количества страховых случаев отказов в страховых выплатах и снижения уровня выплат активное развитие инвестиционного страхования жизни выступающего в последние годы драйвером роста страхового рынка значительное сокращение объемов страхования автотранспорта за счет физических лиц сокращение численности страховщиков оказывающих услуги добровольного страхования рост концентрации операций и снижение конкуренции в сфере добровольного страховании усиление рыночной власти страховщиков с косвенным участием государства в капитале создание страховщиков банками с госучастием новый механизм санации внедрение инновационных цифровых технологий обслуживания клиентов ... В зоне экстремально низкого покрытия находятся риски аварий на транспорте риски разрушения жилья из-за природных катаклизмов риски экологических катастроф В России застраховано не более 15% от всей недвижимости 3 По данным ... Несмотря на то что это вид обязательного страхования он оказывает сильное влияние на операции добровольного страхования вынуждает страховщиков тратить заработанную по договорам добровольного страхования прибыль не ... Оптимизировать стоимость страховой защиты можно за счет введения ограничения в отношении размера комиссионного вознаграждения посредников 30%
Плечо рычагаТаким образом понимание плеча рычага и его влияние на стратегические решения позволяет компаниям более эффективно управлять своими ресурсами и минимизировать финансовые рискиВлияние плеча рычага на кредитоспособность Кредиторы и инвесторы уделяют особое внимание плечу рычага при
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияЭто организация с неустойчивым финансовым положением при взаимоотношениях с которой наблюдается высокий уровень финансового рискаКапитал предприятия характеризуется неудовлетворительной структурой За анализируемый период наблюдается увеличение средневзвешенной стоимостикапитала что ... Для расчета влияния изменения структуры капитала ОАО ВАТИ за период на изменение его рыночной стоимости был использован