всё о финансовом анализе
+7(902) 40-84-700
+7(495) 01-50-324
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности Скачать ФинЭкАнализ

Денежные активы 

Денежные активы - это сумма денежных средств предприятия находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности).

Характеризуя состав денежных активов предприятия с позиций финансового менеджмента отметим, что здесь их трактовка шире, чем в бухгалтерском учете, где краткосрочные финансовые вложения рассматриваются как самостоятельный объект учета и отчетности. Это связано с тем, что краткосрочные финансовые вложения представляют собой форму резервного хранения временно свободных денежных средств и в любой момент могут быть востребованы для обеспечения текущих платежей.

Денежные активы обеспечивают постоянную платежеспособность предприятия, поэтому их оборот осуществляют по специально разрабатываемой финансовой политике управления денежными активами.

Управление денежными активами

Эффективное управление денежными средствами подразумевает выделение четырех блоков процедур, требующих внимания финансового менеджера.

1. Расчет финансового цикла. Продолжительность операционного цикла - показатель, характеризующий длительность периода, в течении которого денежные средства «омертвлены» в не денежных оборотных активах. Это оценка эффективности производственной и коммерческой деятельности.

Один из элементов финансовой деятельности - способность организации своевременно рассчитываться по обязательствам. Для ее оценки пригоден показатель продолжительности финансового цикла. Он равен длине временного интервала (в среднем) между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-хозяйственной деятельности.

2. Анализ движения денежных средств. Смысловая нагрузка этого блока определяется, тем обстоятельством, что с позиции контроля и оценки эффективности функционирования организации необходимо иметь представление о том, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков.

Анализ движения денежных средств определяет сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Наиболее распространен в анализе прямой метод, предполагающий идентификацию всех операций, затрагивающих дебет (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток денежных средств). Идентификация соответствующих проводок в системе бухгалтерского учета обеспечивает помимо прочего группировку оттоков и притоков денежных средств по важнейшим видам деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая).

3. Прогнозирование денежных потоков. Смысловая нагрузка этого блока определяется тем обстоятельством, что решения финансового характера, например инвестиции и выплаты дивидендов, нередко предполагают единовременные оттоки крупных объемов денежных средств, которые должны быть своевременно накоплены.

Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес-планирования. Стандартная последовательность процедур методики прогнозирования денежных потоков в определенном периоде выглядит следующим образом:

  • прогнозирование денежных поступлений,
  • прогнозирование оттоков денежных средств,
  • расчет чистого денежного потока (излишек /недостаток),
  • определение совокупной потребности в долгосрочном (краткосрочном) финансировании.

4. Определение оптимального уровня денежных средств. Смысловая нагрузка последнего блока определяется необходимостью нахождения компромисса между, с одной стороны, желанием обезопасить себя от ситуации хронической нехватки денежных средств и, с другой стороны, желание уложить свободные денежные средства в какое-то дело с целью получения дополнительного дохода.

В мировой практике разработаны методы оптимизации остатка денежных средств, в основе которых заложены те же идеи, что и в методах оптимизации производственных запасов. Наибольшую известность получили модели Баумоля, Миллера-Ора, Стоуна и имитационное моделирование по методу Монте-Карло. Суть этих моделей состоит в том, чтобы дать рекомендации о коридоре варьирования остатка денежных средств, выход, за пределы которого предполагает либо конвертацию денежных средств в ликвидные ценные бумаги, либо обратную процедуру.

Далее:

Страница была полезной?  

Что еще найдено о термине Денежные активы

1. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства
назвать индикатором финансовой устойчивости. Денежные активы отличаются от остальных ликвидных активов тем, что на трансформацию последних в денежные средства все-таки требуется некоторое время...
2. Антикризисные механизмы финансовой стабилизации и развития организации
в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств...
3. Развернутый анализ финансово-экономического состояния предприятия
форме, а все денежные заемные средства — в денежных активах. Если часть товарно-материальных ценностей по тем или иным причинам подлежит возврату, то на сумму возврата уменьшается общий приход, т...
4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса
вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции; - нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой...
5. Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления
в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств...
6. Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный
какая часть собственного капитала вложена в денежные активы. Индикатором финансовой устойчивости выступает денежный капитал (ДК), который можно рассчитать как разность между собственным капиталом и показателем И ндф (в результате чего получаем собственные денежные активы) или как разность показателя И дф и заемного капитала...
7. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
ликвидности, т.е. скорости  превращения в денежные средства, активы коммерческих организаций разделяются на следующие группы: А1 – наиболее ликвидные активы – к ним относятся  все статьи денежных средств  предприятия  и краткосрочные финансовые вложения; А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты; А3 – медленно реализуемые активы – включают запасы, налог на добавленную стоимость; А4 – трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса, т...
8. Анализ ликвидности баланса
степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: наиболее ликвидные активы, денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); быстро реализуемые активы, дебиторская задолженность и прочие активы; медленно реализуемые активы, запасы и затраты; труднореализуемые активы, основные и прочие внеоборотные средства...
9. Анализ источников формирования капитала
предприятия, из-за чего на эту сумму уменьшаются денежные средства в активе баланса и прибыль в пассиве баланса, в итоге баланс будет выглядеть следующим образом: Актив Сумма, тыс...
10. Оценка денежного потока при определении качества корпоративного заемщика
«денежный поток». Отмечена необходимость оценки денежного потока и конверсии активов в денежные средства в определенный период времени, а именно - в период кредитования, в целях определения кредитного качества корпоративного заемщика...
11. Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФО
Финансовая деятельность (денежный поток по финансовым активам, денежный поток по финансовым обязательствам) Налог на прибыль Налог на прибыль по продолжающейся деятельности (хозяйственной, финансовой) Налог на прибыль Прекращаемая деятельность Прекращаемая деятельность после налогообложения Денежный поток по прекращаемой деятельности — Прочие статьи совокупной прибыли после налогообложения — Собственный капитал — Денежный поток по собственному капиталу Рассматриваемая в Совете по МСФО в настоящее время концептуальная структура форм финансовой отчетности приведена в табл...
12. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 2
имущества приобретает в хозяйственном обороте денежную форму. Если актив баланса раскрывает предметный состав имущественной массы организации, то пассив баланса имеет иное назначение...
13. Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств
составленный прямым методом. Коэффициент денежной оборачиваемости активов к А рассчитывается по формуле k А = R 0 /A A - среднегодовая стоимость активов...
14. Международные стандарты финансовой отчетности
(в том числе учет справедливой стоимости), в денежном измерении активов, обязательств, доходов и расходов с учетом инфляционных процессов, в возможности использования аналитических методов уточнения стоимости активов, собственного капитала, обязательств, доходов и расходов...
15. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов
Доля финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) в оборотных активах Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Оборотные активы Доля запасов в оборотных активах Запасы Оборотные активы Доля дебиторской задолженности в оборотных активах Дебиторская задолженность Оборотные активы Доля основных средств во внеоборотных активах Основные средства Внеоборотные активы Доли нематериальных активов во внеоборотных активах Нематериальные активы Внеоборотные активы Доля финансовых вложений во внеоборотных активах Финансовые вложения Внеоборотные активы Доля результатов исследований и разработок во внеоборотных активах Результаты исследований и разработок Внеоборотные активы Доля нематериальных поисковых активов во внеоборотных активах Нематериальные поисковые актины Внеоборотные активы Доля материальных поисковых активов во внеоборотных активах Материальные поисковые активы Внеоборотные активы Доле долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах Долгосрочные вложения в материальные ценности Внеоборотные активы Доля отложенных налоговых активов во внеоборотные активах Отложенные налоговые активы Внеоборотные активы Поскольку практически все финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение, имеют отраслевую специфику, то у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения...
16. Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургии
организации следует понимать не только ее денежные потоки, но и потоки прочих активов коммерческой организации в стоимостном выражении, потоки источников средств (пассивов) коммерческой организации, а также финансовые результаты деятельности коммерческой организации и определяющие их факторы (доходы, расходы, налоговые платежи)...
17. Использование модели денежных потоков при анализе риска ликвидности лизинговых компаний
активов, НИОКР, ценных бумаг; поступления денежных средств при продаже данных активов и т.д. [2]. С этой точки зрения инвестиционная деятельность лизинговых компаний, как правило, приводит к оттоку денежных средств (так как инвестиции носят затратный характер)...
18. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности
поток от операционной деятельности; I — денежные инвестиции в долгосрочные операционные активы; F — денежный поток по операциям с заимодавцами; d —денежный поток по операциям с акционерами...
19. Методика анализа оборотных активов коммерческой организации
краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. По итогам расчетов делаются выводы о влиянии изменений величин отдельных элементов оборотных активов на отклонение их общей суммы, а также о степени рациональности структуры оборотных активов (наиболее рациональная, в целом рациональная, нерациональная) и причинах ее изменения...
20. Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятия
А - амортизация; АСО - капитальные денежные расходы в активы других компаний; CIFI - денежный поток от инвестиционной деятельности; CIFF- денежный поток от финансовой деятельности...
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Обратная связь
Рейтинг@Mail.ru